私募、信託和投行的具體定義是什麼?

李凌宇


私募投資基金(以下簡稱私募基金),是指在中華人民共和國境內,以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。私募投資基金的類型:主要分為私募證券投資基金、私募股權投資基金、資產配置類私募基金。私募證券基金主要投資於公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權、基金份額以及中國證監會規定的其他資產;私募股權投資基金主要投向未上市企業股權、上市公司非公開發行或交易的股票以及中國證監會規定的其他資產;資產配置類私募投資基金,主要採用基金中基金的投資方式,主要對私募證券投資基金和私募股權投資基金進行跨類投資。

信託是一種特殊的財產管理制度和法律行為,又是一種金融制度,信託與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。簡言之即受人之託,代人管理財物,委託人基於對受託人的信任,將其財產權委託給受託人,由受託人按照委託人的意願以自己的名義,為受益人的利益或其它特定目的進行管理或處分的行為。所以,信託的本質是信用委託,是以信用為基礎的法律行為。信託一般涉及到三方面當事人,即投入信用的委託人,受信於人的受託人,受益於人的受益人。委託人依照契約或遺囑的約定佔有、管理、使用信託財產,並處理其收益。一般而言,我們熟知的證券市場基金可看成標準化和典型的信託產品。信託業務因具有很大靈活性而具有極大彈性和普遍性,在我國金融業分業經營的環境下,信託公司可以綜合利用金融市場、連通產業和金融市場的機構,從基礎設施、大型工程建設投融資到企業的兼併重組、改制顧問到租賃、擔保,信託公司能夠提供全式的金融服務,幾乎涵蓋了儲蓄、證券經紀、保險等諸多金融業務。

投行是最典型的投資性金融機構,一般認為,投資銀行是在資本市場上為企業發行債券、股票,籌集長期資金提供中介服務的金融機構,主要從事證券承銷、公司購併與資產重組、公司理財、基金管理等業務。其基本特徵是綜合經營資本市場業務。 投資銀行不是我們平時概念上從事存貸業務的商業銀行,商業銀行不能從事投行業務,投資銀行也不從事個人/企業的存貸業務。  直到1999年美國《金融服務法》才允許銀行控股公司可以不受限制從事證券承銷,買賣以及共同基金業務,保險業務。所以,大多數金融控股關係型模式的投行背後都是銀行巨頭。



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私募、信託、投行從定義上很難直接理解,但是先了解其服務對象可以直觀的理解其定義:

私募基金對象:中小產階級

私募又稱為私募基金,是指通過非公開方式面向少數投資者募集資金而設立的基金,其銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。炒股的人在股市裡面對基金的認識應該很好理解,股票裡面到處是基金的影子。

信託服務對象:富豪

信託是一種法律關係,範圍比較廣泛,所有基於法律框架的委託、受託管理的形式都在此列,在中國也指信託業這一行業,經營範圍很廣泛,上市股權、債權,非上市的股權、債權、收益權都可以做。一般涉及到三方面當事人,即投入信用的委託人,受信於人的受託人,以及受益於人的受益人。

信託產品特點:收益穩定,投資期限1-3年,投資門檻高(100萬起),發行規模大,常見起步都在1億以上。

投行服務對象:銀行+財團

投行即投資銀行,是作為中間人,為企業發行股票或債券提供服務的。比如高盛、摩根、中金、中信等。投行投資大、收益高、風險也高。


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首先他們都是金融機構。但是業務範圍有很大的不同。

私募:是指以非公開發行方式向合格投資者募集的,投資於股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的(如藝術品、紅酒等)的投資基金,簡稱私募基金。分為股權私募、證券私募。

股權私募是指投資於非上市股權,或者上市公司非公開交易股權的一種投資方式 。

從投資方式角度看,私募股權投資是指通過私募形式對私有企業,即非上市企業進行的權益性投資,在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制,即通過上市、併購或管理層回購等方式,出售持股獲利。

私募證券則是投資於股票期貨等二級市場的。

信託:是一種理財方式,是一種特殊的財產管理制度和法律行為,同時又是一種金融制度。信託與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。信託業務是一種以信用為基礎的法律行為,一般涉及三方面當事人,即投入信用的委託人,受信於人的受託人,以及受益於人的受益人。

國內的信託現在都是國有背景。

投行,投資銀行,其實就是券商。某某證券公司。 券商中做投資業務的部分。一般認為,投資銀行是在資本市場上為企業發行債券、股票,籌集長期資金提供中介服務的金融機構,主要從事證券承銷、公司購併與資產重組、公司理財、基金管理等業務。其基本特徵是綜合經營資本市場業務。



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私募基金,是指以非公開方式向特定投資者募集資金並以特定目標為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募,發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金,進行證券投資。

目前全球比較有名的私募基金有cvc,黑石,凱雷等等。

信託是委託人基於對受託人的信任,將其財產權委託給受託人,由受託人按委託人的意願以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,進行管理和處分的行為。

信託是一種理財方式,是一種特殊的財產管理制度和法律行為,同時又是一種金融制度。信託與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。信託業務是一種以信用為基礎的法律行為,一般涉及三方面當事人,即投入信用的委託人,受信於人的受託人,以及受益於人的受益人。

投行全稱為投資銀行(Investment Banks) ,這是一種與商業銀行相對應的金融機構,投資銀行的主要業務是證券發行、承銷、交易、企業兼併重組等多個方面,在資本市場中扮演著重要的角色。也是目前金融市場的主要中介之一。目前,世界上有許多的投資銀行。比如比較著名的有摩根士丹利、花旗銀行、高盛集團、摩根大通、美林證券、德意志銀行等。其中的摩根士丹利也就是我們所說的“大摩”。


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私募、信託、投行都是屬於非銀行金融機構,它們的工作職責、服務的客戶又有所不同。

私募

私募區別於公募,平時我們在某支付平臺看到的大部分基金,都是公募機構發行的,公募基金可以發行。而私募基金是不允許公開發行,只能面向合格投資者發行。

什麼是合格投資者?證監會對合格投資者的要求是家庭金融資產大於300萬或銀行存款連續三年不低於50萬。因而能購買私募基金的群體,都是屬於高淨值人群。

私募基金的產品:股票、股權、債權三大方面,有相對固定收益產品,也有浮動收益的產品,選擇什麼樣產品主要看投資者的需求。在收益上私募比信託高些。

信託

信託和私募有相似之處,都是一百萬投資起點,都是需要合格投資者的證明。信託歸屬銀保監會監管,私募歸屬證監會監管。

信託投向有:房地產、基建、工商企業、證券市場等,信託一般以固定收益產品居多,目前年化收益率在7-8%左右。

投行

投行,在大家看來高大上且神秘,主要是依託券商發展的,大部分劵商旗下都設有投行機構。

投行其實最主要的工作是輔助企業上市,需要經常出差,到擬上市公司調研寫報告。投行輔助企業申請IPO並能成功上市時,投行員工能獲得不菲的獎金。但是最近幾年,IPO業務不多,投行業務也一般。


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私募全稱叫做私募基金,私募和公募是相對的,只不過私募是沒有國家頒發的拍照的,也就沒有什麼監管手段,投資的範圍都差不多比如股票,債券,股權,債權,黃金白銀,原油等,以及這些衍生品。

信託是一種基於資本的託管形式,也叫做信用委託,它是一種法律行為,不侷限於金錢,還可以對委託人的股票,債券,物品,土地,房屋等其他資產進行代為管理。

投行全稱投資銀行,是與商業銀行相對應的一類金融機構,投資銀行那主營業務肯定都是跟投資有關,主要從事證券發行銷售交易,企業重組兼併收購,風險投資,項目融資等。比如摩根士丹利,匯豐等。

所以總結來說,私募是用錢去投資股權債權,信託是為委託人各類資產進行管理,而投行則是利用銀行的身份去投資範圍更大,種類更多的項目。

不知道我說的能不能讓你明白,希望我的回答對你有所幫助


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一、私募,即私募投資基金,是指以非公開發行方式向合格投資者募集的,投資於股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的(如藝術品、紅酒等)的投資基金,簡稱私募基金。

二、信託是委託人基於對受託人的信任,將其財產權委託給受託人,由受託人按委託人的意願以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,進行管理和處分的行為。

三、投行在金融行業內是一種業務形式的機構稱呼。投行業務是一類金融機構,根據投資銀行在線,國際投資銀行的業務包括:企業融資,收購兼併,財務顧問等業務。投行業務是資本市場上的主要金融中介。


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1.私募,即私募投資基金,是指以非公開發行方式向合格投資者募集的,投資於股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的(如藝術品、紅酒等)的投資基金,簡稱私募基金。2.信託是委託人基於對受託人的信任,將其財產權委託給受託人,由受託人按委託人的意願以自己的名義,為受益人的利益或特定目的,進行管理和處分的行為。 信託(Trust)是一種理財方式,是一種特殊的財產管理制度和法律行為,同時又是一種金融制度。信託與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系。信託業務是一種以信用為基礎的法律行為,一般涉及三方面當事人,即投入信用的委託人,受信於人的受託人,以及受益於人的受益人。3.投行,投資銀行(Investment Banks)是與商業銀行相對應的一類金融機構。主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼併與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構,是資本市場上的主要金融中介。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂,英國稱之為商人銀行,在中國和日本則指證券公司。 投資銀行的組織形態主要有四種:一是獨立型的專業性投資銀行,這種類型的機構比較多,遍佈世界各地,他們有各自擅長的業務方向,比如中國的中信證券、中金公司,美國的高盛、摩根士丹利;二是商業銀行擁有的投資銀行,主要是商業銀行通過兼併收購其他投資銀行,參股或建立附屬公司從事投資銀行業務,這種形式在英德等國非常典型,比如匯豐集團、瑞銀集團;三是全能型銀行直接經營投資銀行業務,這種形式主要出現在歐洲,銀行在從事投資銀行業務的同時也從事商業銀行業務。投資銀行主要有投資業務。四是跨國財務公司。


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投資銀行是主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼併與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的銀行金融機構,是資本市場上的主要金融中介。國外的投資銀行概念與我國的證券公司概念較為一致。

對沖基金指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融基金。

私募股權投資指通過私募形式對私有企業,即非上市企業進行的權益性投資,在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制,即通過上市、併購或管理層回購等方式,出售持股獲利。


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金融就是一個看牌照的行業,你有哪一種牌照,就能辦那種業務,你有銀行牌照,就可以吸收公眾存款,發放貸款,只有有了銀行牌照才能吸收存款發放貸款,如果沒有,那就是非法的,因此,私募、信託和投行的不同就是相應的牌照不同,而不同的牌照對應不同的業務,因此,他們的業務必然不同,具體而言:私募屬於基金,是相對於公募而言的,基金的投資者人數不能超過200,而且要符合合格投資者認定,基金資金的投向也有多重選擇,可以投資股票、債權、股權等眾多投資品,相應也分類為相應型基金。信託募集資金也有多重投向,股票、股權、債權等,字面上,基金和信託業務錢不多,都是募集資金,再對外投資,但是,信託和基金的募集與投資會有不同的限制,受監管要求。在我國,投行主要是證券公司,投行也只是證券公司的一個業務,在一級市場發行股票、債券等,此謂承銷。


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