最近市場表現平平，但科技股表現卻反覆活躍，最主要原因受到事件的刺激，主力資金積極搶籌。主要事件包括華為首款可摺疊5G手機首銷秒售罄，谷歌雲遊戲服務Google Stadia將於11月19日正式上線，接下來還有哪些事件驅動值得關注呢？
近日，第十九屆中國虛擬現實大會（ChinaVR 2019）將於2019年11月21-24日在深圳舉行。機構認為，VR/AR有望成為5G時代首要的應用場景，隨著應用端、內容端、產業鏈的逐漸成熟和國家政策的加持，VR/AR產業迎來複興，實現高速發展。據Greenlight預測，2018年全球VR整體市場規模超過600億元，預計2020年全球VR市場規模將達到1600億元，期間複合增長率為63.3%。
隨著全球5G網絡步入商用，制約VR 推廣的帶寬和時延問題得到解決；行業巨頭（Oculus 和 HTC等）不斷推出新品，在重量、厚度和便攜度等方面加速產品迭代。VR 出貨量經歷了2018 年的低迷，已經迎來拐點。事實上，全球各地運營商已經開展5G VR業務的相關工作。2018年 7月福建移動攜手華為、Pico、大朋等合作伙伴發佈首個雲 VR 試商用業務。2019年 9月中國聯通採購和招標網發佈5G+VR/AR 採購需求，要求供應商提供 VR/AR 應用，能夠與 5G 模塊或 5GCPE 對接並實現雲端部署。愛立信表示，在已經商用 5G 的韓國市場，VR 終端用戶持續增加。第三方機構 Strategy Analytics 也發報告稱，201年Q2 韓國 5G 用戶流量使用水平為24GB/月（4G為9.5GB/月，3G僅0.5GB/月），其中 20%來自 VR/AR。
VR 起源於上世紀，最早用於軍用仿真器的研發，於本世紀初拓展到民用的遊戲場景，此後又延伸到視頻、社交和教學等領域。2016 年是 VR 元年，一方面公司數量猛增40%以上，另一方面，VR 遊戲數量大幅增加，Steam遊戲平臺上超過1000個，同比增長約1600%。
4G時代智能手機和視頻、遊戲、直播等應用成為激發流量大幅增長的重要驅動力，5G時代流量的持續增長將依賴新的終端和應用。消費級領域，VR（頭顯）有望成為刺激流量上行的新機遇。受限於4G網絡傳輸速度慢以及產品本身迭代放緩等問題，近兩年 VR/AR出貨量不及預期。2017 年受主流品牌商降價策略的影響，VR/AR 全年出貨量達到839 萬臺；此後受新產品迭代速度放緩的影響， VR/AR 出貨量持續低迷， 2018 年全年僅 608 萬臺，同比下降 28%。 2019年 Q1 出貨量達 130 萬臺，同比增8%，我們判斷恢復增長的主要原因是作為 VR 三巨頭之一的 HTC（市場份額 13%，僅次於索尼和 Oculus）於今年 Q1 分別針對消費級和企業級發佈兩款新產品 Vive Cosmos 和 Vive Focus Plus。
隨著 5G商用的到來，VR視頻和遊戲將走向成熟，VR頭顯出貨量有望迅速迎來拐點。華為研究顯示，極致的VR視頻體驗需要網絡帶寬達到1Gbps，網絡時延小於10ms，否則將強烈眩暈感。據 ITU數據，5G 網絡峰值數據傳輸速率可達20Gbps，延時不超過1ms。5G 時代流量的持續大幅增長將依賴新的終端和應用。在消費級領域，VR（頭顯）和車聯網（汽車）有望成為刺激流量上行的新機遇。
VR 技術的引入不僅在消費級領域有所表現外，更可以促進工程、教育、培訓、醫療等行業效率的大幅提升。根據 Greenlight Insight 估算，到2021 年，企業級內容在VR市場的佔比有望從2016 年的0.1%提升至 11%。內容的豐富有望驅動設備需求量的提升。未來有望迎來多點開花的企業級應用市場。
以上屬嘉賓個人觀點，不構成投資建議。據此入市，風險自擔
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