今天大盤繼續上行，外資也在持續流入，上海流入13個億多一些，深圳流入17個億，一共30億出頭。
外資之所以持續不斷流入，上週五的晚評也已經說過了。外資持續流入，自然會推高整個市場，邏輯上也很簡單。
現在的關注點，短期來說就是明晟指數資金會買那些，這個大家可以找下相關的大盤股，中盤股。考慮到邊際效用的話，因為大盤股是從15%提高到20%，邊際效應會弱些；中盤股是從0提高到20%，在11月某一天尾盤大量買進，帶來的交易性機會，大家可以琢磨下。
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長期來說，通脹和科技這兩個主題還是可以的。
通脹方面：
現在CPI剛破3.3，大家預測，明年CPI會破5，但破5後是繼續維持高位還是下行，這個大家是有分歧的。因為現在還沒破5，所以目前來說一致性預期還是會上行。假設未來幾個月CPI是趨勢性的上行，那麼通脹，就是年底跨年行情最重要的投資主題。
有種說法說，拿到豬肉都是通縮，其實這個說法也不嚴謹，因為其實其他食品價格也出現了廣泛性的上漲，因為現在是類滯脹的環境，那麼政策的擴張也是小心翼翼的。
滯脹環境下，哪些行業會有超額收益，一般來講是在農林牧漁、食品飲料、醫藥、商貿等行業。但超額收益並不等於絕對收益，所以儘量在有超額收益的板塊裡，儘量找基本面比較好的。
每年年末，有日曆效應，從歷史表現來看，畜禽養殖、飼料等農業板塊，調味品、發酵、乳品等食品飲料板塊在每年11月到12月上漲概率及跑贏指數的概率，都是比較高的，這些板塊在四季度的表現都是比較高的。
背後的邏輯，農業板塊在年底都有一定的政策觸發劑；食品板塊，因為業績問題，在年底都有些估值切換的行情，所以配置上，現在就要重視這些板塊。
科技方面：
主線就是5G、區塊鏈、中短期蘋果產業鏈的耳機。蘋果產業鏈中短期能看的見，5G、區塊鏈相對更長期些，在配置時注意下搭配。
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明年春節會比較早，跨年行情可能會提前。
當前總的市場來說，IPO供給在增加、年底解禁壓力、通脹壓力也大，而且還有年底結算的落袋問題，所以市場總的風險偏好並不高，所以這段時間，大家比較喜歡經營偏防禦性、盈利比較穩定、有確定性的。比如在豬的板塊有確定性業績的公司和業績還有不確定的公司走勢出現了很明顯的分化。
金銀，原先總體略偏多的觀點還是成立。震盪上行的話，逢低買進，有差不多的利潤可以出一部分，滾動著做。
本文不作為投資依據，股市有風險，投資需謹慎。
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