最近的一波上漲真是很猛烈，特別是中小板，創業板更像是坐著火箭往上竄。昨晚美股暴跌將近4%，大家都以為近期火爆的市場會跟著回調一下，沒想到咱們A股真是不差錢，成交量再次站上1萬億，創業板低開以後不僅盤中翻紅，而且最終收盤漲了1.03%。
在市場上漲的過程中被問到最多的兩個問題就是，老師漲幅很大的行業還能買嗎，老師收益到20%了需要賣嗎？這兩個問題真是不太好回答。昨天的節目我講了市場上漲火爆，我還能上車嗎？算是解答了第一個問題；今天咱們講講已經賺錢了，比如收益到了20%要不要止盈。
說到止盈，應該是因為擔心未來行情可能會下跌，或者對未來不確定想先把收益揣進兜裡。這個想法沒毛病，總比先漲後跌轉了一圈收益又縮水要好，也就是說如果我們能夠明確的判斷出接下來市場要下跌，那麼及時止盈賣出是最好的選擇。
但問題是，市場接下來一定會下跌嗎？賣出之後如果市場繼續上漲，你怎麼辦？還要買回來嗎？我們拿中證消費指數舉例：
如果你從2016年開始6300點附近買入中證消費指數，持有到現在16200點附近，持有4年時間，收益接近150%。平均每年收益率超過25%，這個收益可以說是非常不錯了。但是有的同學會想如果我能在第一個階段性高點A點位置，指數14000點附近止盈賣出，在B點11000附近或者D點8800點買回，那收益要比這個高的多啊。的確這麼一算差距還真是很大呢。
但是問題是我們在A點賣出後，在D點是否敢於買回？還有一個更重要的問題是從16年的6000多點起步，到A點的14000點之前，有多少個當時看起來的高點？相對於6000，8000漲了不少了，到了10000是不是更應該賣了？如果我們盈利了10%，20%就及時止盈了，後面的大幅上漲我們又能拿到多少。我們總是在看到整體走勢後回頭看才發現那個20%只是剛起步，但是對於當時的我們已經為收益而竊喜了。真正能夠一直持有拿到大部分收益的投資者少之又少。
這麼說是讓我們都不止贏，都等著翻倍的收益嗎？當然不是！不是所有的指數都有這樣的漲幅，所以我們要先選好指數，接下來在低位區間買入。判斷高低有一個很重要的指標就是估值，當估值百分位已經接近歷史高位區間的時候，就要注意是否該止盈了。對於像科技類這種成立時間短，未來成長空間巨大，沒辦法用估值簡單判斷的行業，則可以按照自己的投資風格採取不同的投資策略。
如果感覺看估值比較複雜，也可以採取目標止盈，就是根據你自己對投資收益的心理預期確定一個目標，比如20%，30%。但這裡有一點要注意，這個止盈目標要考慮你定投的時間長度。舉個例子，有一位同學三年前開始定投，到現在賺了15%，跑過來問我老師是不是該止盈了？那我想問問你，當初投資的心理目標是多少？是3年15%嗎？算一下，年化收益率只有4.7%啊，這是咱們當初做基金定投的目標嗎？應該不是吧。所以，你的止盈目標一定要和時間關聯，時間越長，你要求的總收益就應該越高，而不是不管定投幾年，只要收益10%就止盈了，這樣還不如做銀行理財。止盈目標要因人而異，沒有統一標準。大致來說，不要低於年化10%的收益率。
對於短期投資者，設定一個止盈目標，到了就及時賣出，把收益揣進兜裡，及時獲得滿足感，也能夠讓我們的投資心態更好。但是從長期來看，收益並不能最大化。同時需要注意的是，及時止盈不代表頻繁操作。有的投資者盈利5%或10%就賣，市場漲了又急著買，這樣頻繁操作不叫及時止盈，反而容易追漲踏空。
對於對波動有很強承受力，心態成熟的投資者，最好的方法還是等待一輪大行情。這樣做的好處是不用天天看盤，隨時關注漲跌變化，猜測市場接下來的走勢。不需要頻繁買賣，只要沒有達到高位區間，那麼就一直堅持自己的定投計劃。熊市攢籌碼，牛市賺收益。
無論採用什麼方式都要想好自己是什麼類型的投資者，做好定投計劃，止盈計劃，按計劃執行。而不是隨著行情的漲跌去追漲殺跌，或者每天盯著大盤去問別人你是否要止盈。
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