文 | Nial Fuller
譯 | Jerry Ma
如果你站在一個沙漠當中，可以上網，有一臺電腦，也有電，如果只有一篇關於外匯交易的文章可以讀，那麼這篇文章將會是你非常想要的...
外匯交易其實就是一個簡單的概率遊戲，那些以風險收益的角度去思考交易入場的交易者，通常是那些在外匯市場中持續盈利的交易者。對於正確的時間正確的位置入場擁有一種敏銳的嗅覺是成功交易必備的因素，這也是交易者需要去努力提升的交易技能。然而，即使你的隨機入場點並不是很成熟，你也有可能持續賺錢。風險收益比入場在持續盈利方面留給所有交易者的機會都是平等的，認真理解風險收益比以及如何從潛在的風險收益比的角度去看待交易入場點，是交易的“聖盃”，也是交易持續盈利最重要的因素之一，第二重要的是交易過程中的自律與情緒控制。
刻畫風險/收益水平
所有交易者機基於價格行為信號或者其他任何信號入場之後需要做的第一件事情，就是計算出他們在這邊交易當中需要承擔的風險。在確定風險的時候，交易者經常犯一兩個錯誤，他們要麼是先來確定收益，這是一種出於貪婪而犯的錯誤；或者他們把止損放到入場點以及離入場點特別近的地方。
當我們學會以概率的方式進行思考以及用風險收益比的角度來看待市場時，在一筆交易入場之後，首先來計算風險是非常必要的，然後再來以風險的倍數來計算收益。首先關注的是風險，而不是收益，可以讓你對每次入場之後所遭遇的風險能夠有比較清醒的認識。這會讓你成為一個“風險管理者”，而不僅僅是一個“交易者”，世界上最好的交易者都知道持續的盈利是有效管理風險的結果，因此，從現在開始把自己當做是一個風險管理者。
當你有了一個高質量的入場點以及計算好風險之後，接下來需要做的事情就是以風險的倍數來計算收益水平。你可以在風險的1倍，2倍或者3倍處畫一條線。這就是你主要關注的風險收益水平，你可以利用2倍，2倍或3倍的收益來執行一個追蹤止損，這個我們下面會繼續提到。
畫出風險/收益水平的一個例子
首先，我們需要從下面的歐元兌美元的1小時週期圖標當中，識別出一個高質量的價格行為入場信號。一個1小時的pin bar賣出信號在日被阻力位處形成，同時在日線圖表上也是熊市趨勢。
接下來，我們從入場位置開始標記風險，在這個案例中，風險就是從入場點到pin bar最高點的距離，因此，我們把止損位置放在1.3656，比最高點高1個點位，入場點是低點突破，因此1.3611是我們的入場位置，比低點低1個點位。整個風險就是45個點位，如果每個點位是1美元，那麼我們的風險就是45美元。由於不同交易者每個點位對應不同的頭寸數量，所以實際的風險並不能夠以點位進行計算，而是以美元數額計算，許多交易者都犯了這個錯誤。記住：永遠要用美元數量來計算你的風險和收益，而不是以點位，只不過是用點位在圖表上來標記你的風險和收益水平。
現在，我們使用45個點位來乘以1倍、2倍和3倍的風險。由於我們的風險（R）是45美元，所以1R就是45美元，2R就是90美元，3R就是135美元。由於我們的止損距離是45個點位，所以我們用入場點位1.3611分別減去1R、2R、3R，得到目標收益，我們可以在下面的圖表中標註出來。從圖中可以看出來，我們的入場點很明顯非常棒，我們最終基本上可以實現3R的盈利目標。在更低級別週期中你可能獲得更高的盈利目標，因為你的止損通常比大週期的更窄，所以能夠獲得更高的R的倍數，但這樣做並不值得。現在我們的交易已經入場，然後給市場一段時間去證明我的入場結果。
在下面的圖表當中，我們可以看到白銀的日線圖表，我們可以看到在典型的牛市當中形成一個高質量的pin bar+fakey組合入場信號。我們首先標記我們的風險距離，就是1.13個點位，我們還是乘以1倍、2倍和3倍的風險水平。我們可以在下面的圖表當中標註出來，這個入場點很容易在形成下一個pin bar反轉信號之前，給交易者帶來一個風險收益比為1：3的結果。假設我們這個例子也是每個點1美元來計算，那麼對於白銀來說，我們的風險就是113美元。
追蹤止損
如果你決定想要嘗試讓利潤奔跑的話，你可以採取一個追蹤止損的策略。這樣做最好的方式就是像上面所說的那樣，標記你的風險和收益水平。這時候，並不是說達到你的盈利目標就完全離場，而是移動止損來保護已經獲得的利潤。一旦市場朝著對你有利的方向發展，你依然需要採用之前的風險收益比來進行追蹤止損，然後才是去讓利潤奔跑，這樣可以鎖住一部分利潤，同時降低風險。
使用基於風險收益水平的追蹤止損的一個常用技巧就是，當你入場之後獲得了1倍或者2倍的利潤時，需要把止損移動到入場位置。當然，如果你想要給市場更多波動的空間，當你盈利達到1R時，你也可以把止損移動到距離入場位置50%處。一些交易者習慣把止損放在1R以外，也就是說，如果你已經獲得了2倍的收益，你可以把止損到1R的位置，如果你獲得了3倍額收益，你可以把止損移動到2R的位置。這是一種非常有效的技巧，因為你正在不斷的鎖住利潤，同時給市場一定的空間去獲取更大的利潤。這個技巧在非常強烈的趨勢行情當中非常好用。許多交易者在使用追蹤止損時經常犯得一個錯誤就是沒有正確地鎖住利潤，沒有什麼比讓道受得了利潤逃走了更糟糕的事情。
下面是澳元兌美元的日線圖表，圖表中在9月中旬形成了一個inside bar入場信號，當時市場是上漲趨勢的中繼。在這個例子當中，一旦你的盈利達到108美元或者1R時，你可以把止損移動到盈虧平衡點，一旦你獲得了2R的利潤時，你可以把止損所在1R的位置。當市場達到了0.9600或者3R的時候，你可以把止損提到2R的位置，然而，在3R的時候，市場只是輕微的測試了一下，並沒有站住，所以你不要急於去移動止損，而是等站上3R一兩天再移動止損。這時候你能夠鎖住2R的利潤，同時你還可以給市場一定的空間去波動，從而獲取更高的利潤，然後再鎖住3R的利潤。如果你立即把止損移動到3R的話，那麼你很快就會被9月5號的pin bar給觸發止損了，由於你提前鎖住了3R的利潤，以至於後面價格繼續上漲，結果導致了後面無法獲得4R或者5R的利潤。
風險/收益如何使你成為一個持續盈利的交易者
理想狀態下，我們希望每筆交易至少獲取1：2的風險收益比，這樣即使我們輸掉了50%的交易，最終仍然能夠盈利。這也是為什麼說風險/收益比是交易的“聖盃”，如果你能夠正確的運用它，你就可以在一段時間內持續的賺錢。然而，許多交易者把它搞砸了或者在交易中限制了它的威力，這通常意味著他們獲取了一個低於1到2倍的利潤，然後進入了另一個低成功率的交易，從而可能遭受到損失。一旦你在這個遊戲當中對風險收益進行過多幹預，你實際上是在限制自己成為一個專業的外匯交易者。
讓我們用具體數字來討論一下這樣一個情景，你的交易當中有65%的是失敗的，但你每筆交易的風險收益比是1：2.因此，100筆交易當中，你有65筆交易失敗，35筆交易盈利。假設每筆交易風險是100美元，這意味著你輸掉了65x100-6500美元，但是由於你的收益是風險的2倍，所以你獲勝的35筆交易盈利35x200=7000美元。所以經過100筆交易之後，你最終盈利了500美元。這就是一個風險/收益比的威力的例子，大多數交易者沒有紀律去按照1：2的風險收益比去執行100筆交易，去忍受65次交易失敗和僅有的35次成功。
從這篇文章我們可以學到，如果你能夠正確理解並在每筆交易中運用風險收益的方式去執行，即使你失敗的交易比成功的交易多，你仍然可以在外匯市場中賺錢。你必須把風險收益比的知識和自身交易紀律相結合，你必須理解，如果你正在交易一個有效的交易策略，例如價格行為與風險收益知識以及自身紀律相結合時，你不能夠再進行二次判斷，這樣的話，你才能夠有潛力成為一個名不可阻擋的交易者。
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