今天大盘继续上行，外资也在持续流入，上海流入13个亿多一些，深圳流入17个亿，一共30亿出头。
外资之所以持续不断流入，上周五的晚评也已经说过了。外资持续流入，自然会推高整个市场，逻辑上也很简单。
现在的关注点，短期来说就是明晟指数资金会买那些，这个大家可以找下相关的大盘股，中盘股。考虑到边际效用的话，因为大盘股是从15%提高到20%，边际效应会弱些；中盘股是从0提高到20%，在11月某一天尾盘大量买进，带来的交易性机会，大家可以琢磨下。
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长期来说，通胀和科技这两个主题还是可以的。
通胀方面：
现在CPI刚破3.3，大家预测，明年CPI会破5，但破5后是继续维持高位还是下行，这个大家是有分歧的。因为现在还没破5，所以目前来说一致性预期还是会上行。假设未来几个月CPI是趋势性的上行，那么通胀，就是年底跨年行情最重要的投资主题。
有种说法说，拿到猪肉都是通缩，其实这个说法也不严谨，因为其实其他食品价格也出现了广泛性的上涨，因为现在是类滞胀的环境，那么政策的扩张也是小心翼翼的。
滞胀环境下，哪些行业会有超额收益，一般来讲是在农林牧渔、食品饮料、医药、商贸等行业。但超额收益并不等于绝对收益，所以尽量在有超额收益的板块里，尽量找基本面比较好的。
每年年末，有日历效应，从历史表现来看，畜禽养殖、饲料等农业板块，调味品、发酵、乳品等食品饮料板块在每年11月到12月上涨概率及跑赢指数的概率，都是比较高的，这些板块在四季度的表现都是比较高的。
背后的逻辑，农业板块在年底都有一定的政策触发剂；食品板块，因为业绩问题，在年底都有些估值切换的行情，所以配置上，现在就要重视这些板块。
科技方面：
主线就是5G、区块链、中短期苹果产业链的耳机。苹果产业链中短期能看的见，5G、区块链相对更长期些，在配置时注意下搭配。
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明年春节会比较早，跨年行情可能会提前。
当前总的市场来说，IPO供给在增加、年底解禁压力、通胀压力也大，而且还有年底结算的落袋问题，所以市场总的风险偏好并不高，所以这段时间，大家比较喜欢经营偏防御性、盈利比较稳定、有确定性的。比如在猪的板块有确定性业绩的公司和业绩还有不确定的公司走势出现了很明显的分化。
金银，原先总体略偏多的观点还是成立。震荡上行的话，逢低买进，有差不多的利润可以出一部分，滚动着做。
本文不作为投资依据，股市有风险，投资需谨慎。
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