不少投資者都曾在股票市場上過印象深刻的投資課，苦於“成績不佳”，轉向了基金市場。懷揣著希望，股民成了基民，更做好了“躺贏”的準備。

其中不乏“朝聖者”，在各類文章的薰陶下，選擇了所謂的巴菲特式投資——基金定投。定投是個好習慣，不過人比人，就很尷尬，有人紅了，有人綠了。

冷靜一下，為什麼會有人不賺錢？這其中忽略了什麼？是否對於定投存在誤區？

為什麼同樣做定投，你賺不了錢？

一、 寬基、窄基選錯了，路就難行

首先來看一隻基金：

從基金類型來看，這是一隻股票型基金，掛鉤的是中證高端設備製造指數，也就是說這是一隻行業股指。

行業股指掛鉤行業板塊，其漲跌就取決於行業的表現。行業的表現往往需要有能夠支撐其成為熱點的利好消息，例如獲得政策扶持，或者一項新技術的研發取得突破性進展，亦或趕上了時代發展的列車，躺在風口。

但是行業終歸會有優勝劣汰，特別是現在跨行業競爭越來越激烈，一旦出現相反的利空消息，那麼對不起，暴跌如期而至。

歸結來說，行業題材的指數基金，由於只投資某一行業，而行業內的股票相關性太強，面對突發情況的對沖能力太弱，風險相對高。

而基金定投的理念是在分散風險的情況下取得市場平均收益率，所以行業指數並不是一個適合定投的指數。

那麼選取什麼股指才是合適的定投股指呢？

顯然，行業覆蓋面廣，能夠降低相關性，在面對風險時不至於一起暴跌，而是能夠很好的對沖，收益互補，取得長期的穩定收益率。

這裡就要涉及到一個概念，寬基和窄基。

所謂的寬基是指成分股範圍廣、流動性強，通常沒有明確的行業特徵。

最典型的就是：滬深300，中證100，中證500，中證800等。

相反的，成分股相關性過高，有明顯的行業特徵稱為窄基。

二、貴在堅持，轉牛即走

指數基金是定投，被稱為傻瓜式操作，設定好金額、時間，等到牛市全部贖回，就能賺錢。很多人會疑惑股市大跌，開始定投，也能賺錢嗎？是的！

都知道基金定投走的是微笑曲線，就如圖中所示。

我們假設一下，比如老王把自己每月的工資省出1500元做基金Z的定投。

在A點基金淨值為1.5的時候第一期定投發生，老王的1500元擁有了基金A的1000份額。之後市場發生波動，基金淨值一直下跌，從A點的1.5一路跌到C點1.3，這個期間老王又先後產生了2次定投，分別在1.4淨值時候獲得1500/1.4=1071.43份額，在1.3淨值時候獲得1153.85份額。此時老王一共投入4500元，獲得了1000+1071.43+1153.85=3225.28份額，平均每一份份額成本為4500/3225.28=1.395。

一波下跌之後，市場趨於穩定並且開始回升，一路又攀升到D點的1.5淨值。期間老王又以1.3的淨值定投4次，1.4的淨值定投一次，1.5的淨值定投1次。

這段行情中老王一共獲得了：(1500/1.5)×2+(1500/1.4)×2+(1500/1.3)×5=9912.09份額，基金總額為9912.09×1.5=14868.135元總共投入1500×9=13500元，收益率為10.13%。

答案顯示：只要股市回到當初的起投點，就會有正收益，可為什麼有人在行情下跌後定投卻虧損呢？

沒堅持住，時間還沒到就出走。

基金定投走得是長期投資，最基本的條件是持續投資到下一波牛市。可絕大部分投資者很難真正堅持，特別是在所持有的基金出於下跌行情，更加無法忍耐，往往是在罵聲中割棄。

從理論上來講，只要堅持，除非下一個牛市不存在，不然堅持定投總有收益！如果沒有，要麼你沒堅持到牛市，要麼就是沒按照定投的方式走。

三、閒錢投資

定投是走長期路線，對資金的使用期限要求較高。但是生活中總會有突發事件，誰也說不準哪天就會突然需要大筆資金。如果你將大部分資金都用於定投，此時就面臨不得不將定投贖回的情況，倘若此時，股市並沒有回到最初的投資點，那麼你的定投很可能還是處於微利，甚至虧損的狀態。

因此一定要記住，定投不是梭哈，切勿把所有資金做定投。定投使用的資金必須是閒錢，是生活備用金之外的資金，而且不宜大量，避免提前贖回的尷尬。

看完文章知道了基金定投的3個影響因素了沒？覺得有用，點個關注唄！