我的鋼鐵訊：概述：截止4月29日，MySSpic廢鋼絕對價格為2546.5元/噸，環比3月同期漲2.1%，年同比上漲15.76%。四月傳統需求旺季，下游需求釋放積極，加之增值稅改新政落地，市場成交明顯放量，整體庫存大幅消化，國內鋼價繼續上行。螺廢差繼續擴大，鋼企盈利持續向好，電弧爐基本復工，開工率、產能利用率持續增量，廢鋼需求堅挺。全國鋼鐵行業鋼廠產出指數繼續大幅回升，為近兩年來高點。
隨著五月，南方迎來梅雨季節，供需矛盾開始累積，一旦鋼價疲軟回調，首先會承壓廢鋼採購價格。目前長流程及短流程廢鋼消耗量都較高，廢鋼需求有一定支撐，即使鋼價回調。短期廢鋼漲跌幅度依然有限，觀望成材小幅震盪運行。
一、4月份國際廢鋼震盪運行，各市場表現不一4月份國際廢鋼市場震盪運行，各地區均根據供需情況調整價格，土耳其本幣里拉價格下跌，土耳其地區用美元結算的拆船廢鋼價格小跌，而汽車打捆料受鋼廠採購價格上漲，市場價格也穩中上漲。
圖1：2016年～2019年4月美國廢鋼價格走勢(單位：美元/噸)
土耳其廢鋼：消息人士4月15日消息稱，隨著土耳其本幣里拉走弱，過去一週土耳其汽車打捆料價格逐漸上行，但拆船廢鋼價格卻有所回落。截止到4月15日，土耳其國內DKP級汽車打捆料的參考運到價格為1,730-1870里拉（300-325美元）/噸，略高於一週前的1695-1870里拉/噸（運到交付）。本次價格小幅上漲的主要原因是長材鋼廠IDC將汽車打捆料的運到採購價格提高到了1730里拉/噸。土耳其鋼廠一般用美元採購廢鋼，但在銷售鋼材時採用的則是里拉。
由於里拉疲軟，土耳其國內拆船廢鋼價格小幅下滑。Izmir地區三家鋼廠近期將拆船廢鋼運到採購價格降低到了315美元/噸，僅有一家鋼廠願意支付320美元/噸的採購價格。截止4月15日，土耳其國內拆船重熔廢鋼的參考運到價格為315-320美元/噸，較一週前的317-325美元/噸有所下滑。截止4月15日，100土耳其里拉僅可兌換17.36美元。據Oanda.com的數據，100里拉在4月8日和4月1日分別可以兌換17.61和17.98美元。
二、3月份廢鋼進口大幅增加、出口量微增綜合訊：據海關統計數據，2019年3月份我國進口廢鋼2.52萬噸，廢鋼進口量較上月增加1.52萬噸，（2019年2月進口量為1萬噸），增幅約為152%。與去年同期相比（2018年3月份進口廢鋼量為17萬噸）減少約14.48萬噸，同比降幅約為85.18%。
圖2：2002年～2019年3月中國廢鋼進出口走勢圖(單位：噸)
3月份我國出口廢鋼158噸，環比上月增加16噸（2019年2月出口量為142噸），增幅為11.27%。年同期相比（2018年3月份出口廢鋼量為34530噸）減少約34372噸，同比大幅下降，降幅約為99.54%。
三、4月份國內鍊鋼生鐵小幅上漲
4月生鐵市場價格上漲，4月份下游需求好轉。鋼廠積極生產，廢鋼價格居高不下，造成生鐵訂單需求大幅增加，鐵廠庫存下降，部分鐵廠庫存已由正轉負，市場資源一度出現緊張的局面，整體而言，4月生鐵市場市場偏強運行。
圖3：2016年1月～2019年4月生鐵與廢鋼價差走勢圖
4月份,生鐵與廢鋼價格均上漲，但廢鋼漲幅較大，，生鐵與廢鋼價差較上月繼續縮小，縮小至160元/噸。受廢鋼價格持續上漲影響，多數高爐鋼廠已經減少廢鋼使用量，生鐵訂單增加，但在利潤的驅使下，鋼廠仍會採購廢鋼增加產量，但與生鐵相比，廢鋼並無生產優勢。
四、4月份國內廢鋼市場震盪上行
4月份國內廢鋼價震盪上行，受下游工地需求恢復影響，成材市場成交活躍，鋼廠利潤上升，生產積極，對廢鋼採購也較為積極。廢鋼需求有支撐，價格震盪上漲。目前華東地區重廢不含稅價格維持在2370-2480元/噸，華北地區重廢不含稅2450-2540元/噸，華南地區鋼筋壓塊鋼筋壓塊2290-2370元/噸，重廢2320-2380元/噸。
圖4：廢鋼、螺紋鋼走勢對比圖（單位：元/噸）
由上圖看，4月份螺紋鋼價格大幅上漲，廢鋼價格小幅上漲，螺紋鋼與廢鋼價差較上月繼續擴大，擴大至1680元/噸左右。4月下游工地需求徹底恢復，螺紋鋼價格大幅上漲，受此影響，鋼廠廢鋼價格也隨之上漲，高爐鋼廠利潤空間尚可，但以廢鋼為原料的電爐鋼廠利潤較小，鋼廠廢鋼提價意願不高。目前廢鋼價格已經處於高位，螺紋鋼價格表現震盪，廢鋼無上漲的動力，短期高位盤整。
圖5：2019年4月全國重點城市重廢價格表（不含稅）
由上表看，全國重點地區4月份廢鋼價格上漲，截止目前，全國各區域廢鋼價格大體如下：江蘇地區重廢現金價在2340-2380元/噸；山東地區重廢現金價在2330-2390元/噸。浙江市場重廢現金價在2200-2320元/噸。華南地區重廢現金價2300-2360元/噸。福建市場重廢現金價成交價2220-2270元/噸。江西地區重廢現金價2210-2270元/噸。湖南地區重廢現金價在2050-2110元/噸左右。湖北地區重廢現金價基本在2100-2160元/噸。山西地區重廢現金價2190-2250元/噸。河北地區重廢現金價在2430-2530元/噸。遼寧重廢現金價2320-2400元/噸。西北地區主流鋼廠重廢現金價2070-2270元/噸。西南地區主流鋼廠重廢現金價2290元/噸。若無標註，以上均為市場不含稅現金價。
五、5月鋼鐵市場仍具有反彈基礎
截止26日，4月鋼價走出了衝高後震盪運行的態勢，鋼材綜合價格指數比上月底小幅上漲125.48個點，分品種看，螺紋鋼價格指數上漲189.73個點，熱軋價格指數上漲122.84個點；62%進口鐵礦石價格美元指數震盪上行5.9個點，焦煤、焦炭價格也開始了新一輪漲價，基本符合預期。展望5月鋼鐵市場，分化進一步加劇，但反彈基礎仍在。具體我們從以下幾個方面來分析：
（一）、宏觀經濟和政策面上
【生態環境部：深入推進藍天保衛戰重點區域強化監督】據生態環境部官方微博消息，生態環境執法局局長曹立平29日表示，要深入推進藍天保衛戰重點區域強化監督，計劃統籌調度全國生態環境系統人員2.2萬人次，覆蓋京津冀及周邊“2+26”城市和汾渭平原11城市，開展大氣汙染綜合治理強化監督，做到壓茬式、無縫隙、全覆蓋。
【唐山延長重汙染天氣Ⅱ級應急響應和限行時間】根據省環境應急與重汙染天氣預警中心與中國環境監測總站、省環境氣象中心最新會商，4月26日-4月30日期間，我市（唐山市，下同）受持續偏南風影響，溼度較大，風力較小，擴散條件整體不利。按照省大氣辦《關於推遲重汙染天氣橙色預警解除時間的通知》(冀氣領辦［2019］72號)要求，市重汙染天氣應對指揮部決定，將4月20日啟動的全市重汙染天氣Ⅱ級應急響應的解除時間，由4月25日24時推遲至4月30日24時。
【產地管控嚴格煤價再現階段性上漲】年初，業界普遍預計受供應寬鬆影響，煤價中樞將明顯下移。然而，各類安全事故頻發，令各地煤礦檢查日趨嚴格，生產不穩定，導致煤價一直在高位震盪。4月下旬陝西等產地煤價再度出現階段性上漲。中國太原煤炭交易中心數據顯示，近兩日陝西、內蒙古多個煤礦的報價普漲10元/噸至15元/噸。以陝西杭來灣煤礦為例，6300大卡末煤較月初上漲30元/噸，報收514元/噸；內蒙古博源灣圖煤礦5300大卡末煤較月初上漲10元/噸，報收380元/噸。
【二季度工業企業利潤增速有望繼續回升】國家統計局日前公佈數據顯示，3月全國規模以上工業企業利潤總額同比增長13.9%，1-2月為同比下降14.0%。一季度累計利潤同比下降3.3%，降幅比1-2月收窄10.7個百分點。專家認為，3月利潤增速回升幅度較大，工業增加值和PPI量價齊升，主要來自汽車製造業、石油加工、鋼鐵和化工行業。二季度工業企業利潤增速在增值稅減稅效應下可能繼續回升。
（二）、供需基本面上
Mysteel預估4月中旬粗鋼產量增幅擴大，全國粗鋼預估產量2450.19萬噸，日均產量245.02萬噸，環比4月上旬上升3.50%。
價格方面，4月中旬鋼材現貨市場價格小幅震盪。截止發稿，Mysteel鋼材綜合價格指數149.56，月環比上漲2.40%。分品種看，長材價格指數月環比上漲2.59%，扁平材價格指數月環比上漲2.16%。
（三）、廢鋼庫存及供需情況
截止4月25日，我的鋼鐵61家鋼廠廢鋼庫存總量289.5萬噸，較上週增4.15萬噸，增1.43%；週轉天數14.6天，增0.2天。4月份，全國廢鋼庫存由降轉升，前期廢鋼市場看漲情緒濃厚，捂貨不出，鋼廠廢鋼到貨快速下降，多數鋼廠只能拉漲吸引到貨。後廢鋼價格處於高位，供貨商出貨較為積極，鋼廠到貨較好，庫存連續三週增加。
臨近五一，鋼廠補庫對廢鋼有一定的需求，廢鋼市場短時間內將高位盤整。
圖6：2015-2019年國內主流鋼廠廢鋼庫存變化圖
截止4月25日，Mysteel調研全國53家獨立電弧爐鋼廠,平均開工率為76.05%，較上週減0.42%；產能利用率為65.72%，較上週增0.18%。4月份下游需求恢復，鋼廠利潤空間繼續擴大，電弧爐鋼廠開工率及產能利用率不斷提高，目前電弧爐開工率已經達到較高水平，隨著鋼廠利潤的提升，產能利用率也將緩慢上升。
圖7/8：53家獨立短流程鋼廠開工率與產能利用率
總的來看，4月向好走勢高於預期，鋼廠利潤持續向好，高爐、獨立電弧爐開工率及產能利用率都到達一定的高位。5月廢鋼需求再度增長空間有限，五一假期補庫後，可能跟隨鋼價，尤其螺紋價格進入調整期。但受環保政策影響，廢鋼使用量短期降幅有限。4月份中國鋼鐵行業PMI為54.5%，環比上漲3.6個百分點，連續三個月站於榮枯線之上。廢鋼供給量相應有所增加，對廢鋼價格形成一定壓制。預計5月廢鋼行情利空因素較大，五一假後小幅補漲，後期有趨弱可能，但整體幅度依然有限。
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