衍生品分析:商品期權(豆粕

豆粕期權盤面綜述

成交狀況:上一交易日豆粕期權共成交 59722 手,較前一交易日減少 21884 手;持倉總量:287266手,較前一交易日增加3874手,主力合約成交量PCR為0.56,當日行權32手。

豆粕期權波動率分析:豆粕9月主力合約中,隱含波動率小幅回落,看漲隱含波動率維持在 12.36%-21.01%之間,看跌期權隱含波動率維持在18.06%-26.12%,看漲與看跌隱含波動率均值分別為22.56%和19.65%。看跌期權隱含波動率呈現“中間低,兩邊高”的微笑結構,而看漲期權呈現“執行價格越高,隱含波動率越高”的右偏結構。

豆粕期權策略建議:標的資產震盪走低,中長期依然看漲,標的資產多頭持有者建議配置部分虛值看跌期權以控制風險,保守投資者建議逢低構建牛市價差策略。

白糖期權盤面綜述:

成交狀況:上一交易日白糖期權共成交27458手,較前一交易日增加4126手,持倉總量159878手,較上一交易日增加3932手,主力合約成交量PCR為0.59,當日行權4手。

白糖期權波動率分析:

白糖9月主力合約隱含波動率小幅上行,總體依然處於低位,看漲隱含波動率維持在10.19%-20.33%之間,呈微笑形態,認沽值域維持在10.42%-32.24%,二者均值分別為15.9%和17.1%。看漲期權隱含波動率呈“中間低,兩邊高”的微笑結構。

白糖期權策略建議:標的資產觸底小幅反彈,總體依然處於跌勢中,建議逢高構建熊市價差策略。

衍生品分析:商品期權(豆粕/白糖)交易策略

衍生品分析:商品期權(豆粕/白糖)交易策略


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