過去若干年來，養老目標基金成為海外養老人群普遍青睞的投資產品。
美國自1996年美國養老目標基金誕生起，養老目標基金的產品逐漸被人們所熟悉，在2006年養老金改革法中，養老目標基金被指定為合格默認投資產品，進入快速發展階段，走進萬千投資者家中；
英國將目標日期基金作為國內養老金二、三支柱計劃的默認投資選擇；
加拿大超過半數的確定繳費型計劃和第三支柱賬戶的默認投資選擇是目標日期和目標風險產品。
被譽為“養老天堂”的澳大利亞，僱主會為僱員選擇的默認養老基金賬戶，從澳洲委員會選出的優質養老金管理公司名單中選擇，並且初次選好的賬戶將一直伴隨僱員，直到員工自己決定更換養老基金產品。
在時間上，和海外一些國家相比，我國養老目標基金誕生相對晚很多，這和我國的國民基本情況密不可分。
中國養老目標基金誕生記
據聯合國發佈的《2017年度世界人口趨勢報告》預測，中國老年撫養比將從2015年的24%急劇攀升至2035年的50%。也就是說到2035年，中國老年人將是勞動人口的一半。比例如此之高的老年人口，養老保障自然成了問題。在養老保障體系中，充分、合理地發揮第三支柱的作用尤其重要。順應我國養老需求考慮，養老目標基金也算是出現的恰逢其時。
今年8月6日，廣發、華夏、南方、富國、嘉實、易方達等14家基金公司旗下養老目標基金正式獲得證監會發行批文。就在本月，這14家基金公司相繼開始發售養老目標基金產品。
廣發證券的穩健養老目標FOF（基金代碼：006298）也在11月12日誕生了。為此，廣發基金之前曾做過諸多籌備。廣發基金所發行的穩健養老目標FOF除了為投資者獲取收益外，也旨在促進我國養老金體制的健康快速發展。
廣發基金資產配置總監金亞認為，從全球的發展歷程來看，要促進我國養老金體制的健康快速發展，有三點經驗是可以吸取的：
一、稅收優惠或將成行業發展重要因素。海外的發展經驗顯示，大部分國家均通過稅收優惠激勵等政策來鼓勵建立補充養老金。
二、緊跟海外前沿趨勢，研究建立合格默認投資制度的可行性。合格默認投資（QDIA）是指養老金計劃參與者未對賬戶的投資做出選擇時，資金默認投資於指定範圍內的基金。
三、要引導個人行使投資選擇權，就要鼓勵各類金融機構共同參與，根據自己的長處、投資經驗和投資工具，提供差異性服務。
養老是一項長期複雜的系統工程，現在人的醫療水平提高，使人均壽命在提高，如果想在退休後保持或接近退休前的生活水平，是需要一筆很大的積蓄。然而，目前養老保險（第一支柱）、企業年金（第二支柱）覆蓋面和力度都不足以滿足退休積蓄的需求，這時需要個人養老（第三支柱）作為一個補充，為養老提供更好的保障。
從投資角度來看，養老目標基金的風險收益特徵、流動性和保險、企業年金、房地產是不一樣的，多元化的投資渠道可以分散風險，為更好的實現養老目標服務。
選擇靠譜的養老目標基金管理公司很重要
對於投資者來說，選擇靠譜的基金機構，等於事半功倍。
一家好的養老目標基金管理人，最核心的能力是資產配置能力。
廣發基金早在2013年開始推動多資產、多區域、多策略投資能力的培育。較早開始了養老金業務佈局，在2010年獲得社保基金管理人資格，2016年獲得首批養老基金管理人牌照。
從業務佈局來看，廣發基金調動各業務條線，集合多部門資源，從組織制度、投資理念及能力建設、投資團隊、產品儲備、業務研究等多方面入手，不斷提升養老金業務水平。
一是建立了科學的組織制度。廣發基金在公司層面設立了養老金業務管理委員會，負責調配公司資源，支持養老金業務發展。其次，搭建了“一箇中樞+四個支持”的養老基金服務體系。
二是樹立了清晰的投資理念，有針對性地構建投資能力體系。廣發基金一方面打造多元、優秀、穩定的投資能力。另一方面，加快鍛造頂層資產配置能力。
三是選定優秀穩定的投資團隊。資產配置投資方面，廣發基金十分看重養老目標策略的研究、開發與實際管理經驗，並組建了以資產配置總監金亞為核心的投資團隊。
金亞曾在富達投資公司的全球資產配置組擔任職業投資人十年以上，曾參與管理規模約2000億美元的養老目標日期基金和規模近200億美元的養老目標風險基金，在基金管理、資產配置研究和戰略產品設計方面均有豐富的經驗。團隊成員也是兼容幷包，有來自保險資管具有近10年配置經驗的老將，有擅長宏觀與大類資產研究的華爾街翹楚，也有深耕量化領域的資深投資經理。資產配置團隊平均從業年限超過12年，力爭在資產配置、組合管理、基金選擇三個層面打造核心優勢，為持有人創造持續穩健的回報。
四是儲備了豐富的產品策略。廣發基金儲備了豐富的養老型投資產品。2015年廣發基金髮行了國內首隻養老產業指數基金；2016年首批獲得中證指數有限公司授權，開發了針對退休人群的中證目標日期指數基金（2025/2035/2045）。今年，廣發基金研究開發了豐富的養老目標產品線：養老目標風險基金系列覆蓋低、中、高風險，以滿足不同風險偏好的投資者需求；目標日期基金系列涵蓋多個時間跨度，以服務不同年齡段人群的跨生命週期資產配置。
養老目標基金存在哪些風險？
投資中投資者最擔心卻也是最無法避免的就是風險了,任何投資都是收益與風險共存。
良好的風險控制能力是很多投資者選擇基金公司的前提。養老目標基金需要有力的保障做後盾，投資者的養老錢，在安全上不能有絲毫馬虎。
從美國實踐經驗來看，養老目標基金在個人養老金投資中主要關注三個風險因素：一是資產負債風險；二是組合構建風險；三是底層產品積極管理時產生的風險。其中資產負債風險需要投資人根據自身風險偏好選擇不同風險等級的養老目標基金。組合構建風險則需要基金管理人擁有規範完善的投資決策流程。底層產品積極管理時產生的風險需要基金管理人鍛造基金篩選能力。
從管理角度，需要保持一系列產品的風險收益的一致性；在投資方面，目前國內基金主要覆蓋國內權益、固收、貨幣、少量商品，海外權益和債券相對偏少；此外，國內沒有抗通脹類的標的、商品類的基金也偏少，因此在配置策略上相比海外略有短板。但是可以通過多策略的管理方法來緩解。
金亞表示，不同投資者的風險收益偏好各異，同一投資者在生命週期各階段的應當承受的風險也會發生變化。這種複雜的偏好、多樣的需求容易導致錯位的選擇和匹配的偏差，必然需要更加嚴格地遵循銷售適當性原則。
廣發基金會根據投資者年齡、退休日期、風險偏好、收入水平、預期投資期限等因素進行嚴謹的適當性評估工作，給出專業匹配意見，為投資者做好“把關”工作，向客戶銷售與其風險承受能力、養老需求相匹配的產品。
廣發穩健養老目標FOF採用定量分析和定性分析相結合的研究方法，在全市場不同類別的基金中遴選出風格清晰、業績穩定、風險可控的基金品種，構建初選基金庫和核心基金庫。其中，公司對核心基金庫制定了嚴格的准入標準，要通過收益分析、持倉分析、交易分析等定量指標以及調研分析的定性確認，綜合各項分析設定指標權重，進行加權排序，評分排名前30%的基金才能進入核心基金庫。
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