基金管理人：易方達基金管理有限公司
基金託管人：中國工商銀行股份有限公司
報告送出日期：二〇一八年十月二十四日
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金託管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，於2018年10月22日複核了本報告中的財務指標、淨值表現和投資組合報告等內容，保證複核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績並不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2018年7月1日起至9月30日止。
§2 基金產品概況
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§3 主要財務指標和基金淨值表現
3.1 主要財務指標
單位：人民幣元
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注：1.所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用後實際收益水平要低於所列數字。
2.本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用後的餘額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
3.2 基金淨值表現
3.2.1本報告期基金份額淨值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
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3.2.2自基金合同生效以來基金累計淨值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
易方達價值精選混合型證券投資基金
累計淨值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖
（2006年6月13日至2018年9月30日）
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注：自基金合同生效至報告期末,基金份額淨值增長率為283.36%，同期業績比較基準收益率為142.46%。
§4 管理人報告
4.1 基金經理(或基金經理小組)簡介
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注：1.此處的“任職日期”和“離任日期”分別為公告確定的聘任日期和解聘日期。
2.證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信於市場、取信於社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1公平交易制度的執行情況
本基金管理人主要通過建立有紀律、規範化的投資研究和決策流程、交易流程，以及強化事後監控分析來確保公平對待不同投資組合，切實防範利益輸送。本基金管理人制定了嚴格的投資權限管理制度、投資備選庫管理制度和集中交易制度等，並重視交易執行環節的公平交易措施，以“時間優先、價格優先”作為執行指令的基本原則，通過投資交易系統中的公平交易模塊，以儘可能確保公平對待各投資組合。本報告期內，公平交易制度總體執行情況良好。
4.3.2異常交易行為的專項說明
本報告期內，公司旗下所有投資組合參與的交易所公開競價交易中，同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的交易共24次，其中23次為指數量化投資組合因投資策略需要和其他組合發生的反向交易，1次為不同基金經理管理的基金因投資策略不同而發生的反向交易，有關基金經理按規定履行了審批程序。
本報告期內，未發現本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。
4.4 報告期內基金的投資策略和業績表現說明
4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析
2018年三季度A股市場呈現普遍下跌，滬深300指數下跌2.05%，上證綜指下跌0.92%，中小盤指數下跌8.86%，創業板指數下跌12.16%，創業板綜指下跌11.84%。
分析原因：
（1）宏觀經濟層面，一方面，雖然中美貿易摩擦維持，但外需數據基本符合預期，國內宏觀經濟需求由於地產銷售逐步放緩，內需有下行壓力；另一方面，由於油價的逐步提升，全球通脹預期提升，國內在人民幣貶值和供給側改革的大環境下，通脹壓力在逐步顯現。在整體經濟數據下行、通脹壓力上行的背景下，A股估值均有一定的估值迴歸壓力。
（2）流動性方面，由於美國、日本經濟數據超出預期，美國國債利率上升，全球流動性趨緊，國內作為對沖，放緩金融去槓桿的速度，整體流動性適中；海外資金配置中國的趨勢雖然持續，但是邊際增量有所放緩，因此三季度整體市場風格趨於平衡，相對和絕對低估值的大藍籌有明顯超額收益。
（3）企業層面看，由於內需經濟增速有所下降，各行業龍頭企業感受到經濟下行的需求壓力，收入增速均有放緩，但由於競爭格局趨於穩定，市場份額快速向龍頭企業集中，管理效率優秀的行業龍頭企業盈利優勢依然維持。
（4）在中美貿易戰、通脹壓力的影響下，市場風險偏好下降，流動性風險放大，A股的股權質押風險是現階段市場的核心風險。
本基金在2018年三季度保持倉位穩定,依然以成長性投資品種為核心倉位，保持對計算機等成長類行業的核心配置，同時增加了軍工、能源、通信等行業的配置比例。
4.4.2報告期內基金的業績表現
截至報告期末，本基金份額淨值為0.9834元，本報告期份額淨值增長率為-4.70%，同期業績比較基準收益率為-1.47%。
§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
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5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
5.2.1報告期末按行業分類的境內股票投資組合
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5.3 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細
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5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
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5.5 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名債券投資明細
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5.6 報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5.7報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬。
5.8報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證。
5.9報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
本基金本報告期末未投資股指期貨。
5.10報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
本基金本報告期末未投資國債期貨。
5.11 投資組合報告附註
5.11.1本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有出現被監管部門立案調查，或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5.11.2本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。
5.11.3 其他各項資產構成
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5.11.4報告期末持有的處於轉股期的可轉換債券明細
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5.11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
§6 開放式基金份額變動
單位：份
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§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況
7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
本報告期內基金管理人未持有本基金份額。
7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
本報告期內基金管理人未運用固有資金申購、贖回、買賣本基金份額。
§8 備查文件目錄
8.1 備查文件目錄
1．中國證監會核准易方達價值精選股票型證券投資基金募集的文件；
2.易方達基金管理有限公司關於旗下部分開放式基金更名及修改基金合同、託管協議的公告
3.《易方達價值精選混合型證券投資基金基金合同》；
4．《易方達基金管理有限公司開放式基金業務規則》；
5．《易方達價值精選混合型證券投資基金託管協議》；
6．基金管理人業務資格批件和營業執照。
8.2 存放地點
廣州市天河區珠江新城珠江東路30號廣州銀行大廈40-43樓。
8.3 查閱方式
投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買複印件。
易方達基金管理有限公司
二〇一八年十月二十四日
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