6月29日，招行“和享2018年第一期個人消費貸款資產支持證券”在銀行間債券市場成功發行。本項目是國內首單通過“債券通(北向通)”引入境外投資者參與次級檔投資的資產證券化產品，境外投資者通過債券通認購接近兩成次級檔。充分體現市場對招行零售資產的高度認可，同時進一步拓寬境外投資者參與國內債券市場範圍，助力國內銀行間債市進一步對外開放。 和享2018-1項目發行規模55.38億元，基礎資產為招行發放的優質個人消費貸款，具有小額分散、風險低等特點，實現了“和享”系列項目註冊基礎資產類別全覆蓋。各檔證券受到市場投資者追捧，投資價值凸顯。其中，優先A檔48.00億元，加權平均期限0.42年，信用評級AAAsf（中債）/AAAsf（聯合），發行利率4.78%，全場倍率2.15倍；優先B檔2.70億元，加權平均期限1.36年，信用評級AAsf（中債）/AA+sf（聯合），發行利率4.90%，全場倍率2.48倍；次級檔4.68億元，加權平均期限2.04年，無信用評級，境外投資者通過債券通認購接近兩成次級檔。自2017年下半年 “債券通”開閘，先行的“北向通”成為境外投資者參與中國債券市場的新通道，境外投資者積極佈局國內債券市場。招行打造的“和享”系列品牌次級檔一直受到境外投資者的高度關注，本期項目最終成功首引境外投資者通過“債券通”參與ABS次級檔（無評級債券）投資，進一步拓展境外投資者參與我國ABS市場的廣度和深度，建立我國ABS市場多元化的投資者結構，深化內地與香港債券市場互聯互通機制，促進國內金融市場的有序競爭，有效分散國內金融市場系統性風險，對中國經濟和金融市場對外開放具有重要意義。隨著金融市場持續對外開放，國內債市投資便利性不斷增強，預計未來境外投資者參與國內ABS市場的比重將會進一步提高，有助於增強國內ABS市場流動性，推動國內ABS市場持續健康發展。（通訊員：陳可鑑 嚴皓）
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