據媒體報道，全國統一的不動產登記信息管理基礎平臺已實現聯網，這也就意味著，以後名下有多少套國內的房子將一查即知。聯想到最近公佈的國家的三大數據，一個比一個觸目驚心。
消費斷崖式暴跌
消費數據這麼大幅下滑，歷史還是非常少見的。拉了一下數據，2018年5月的消費增速，上一次這麼低的時候，是2003年非典的時候。過去15年，沒有這麼低的增速了。
投資斷崖式暴跌
城鎮固定資產投資同比6.1%，預期7%，前值7%（若非房地產投資持續高位，數據更慘淡）
貿易戰爆發後。在外貿、投資、內需這三駕馬車中，只剩下內需這一條路了，這也就是為什麼新聞上天天高喊內需升級的原因。
社會融資斷崖下跌
昨天，中國央行公佈的5月金融數據顯示，5月社會融資規模增量7608億人民幣，預期 13000億人民幣，前值由 15600億人民幣修正為 15605億人民幣，比上年同期減少了3000億。
暴跌3000億！預期近腰斬。可見，實體經濟的資金面之緊張，到了何種程度。
融資壓力之下，一場違約潮正大面積襲來，一場關乎千萬人命運的大震盪開始了。不論是輕資產行業、重資產行業、文化類企業，還是製造業企業，通通都無法承受這輪資本大退潮。
唯一還在堅挺的，似乎只有房價了。
老百姓的錢到哪裡了？
房價的上漲和老百姓強烈的購房需求是分不開的，購房作為老百姓資產配置中最典型最普遍的一種方式，即使房價飛漲還是願意把錢花在風險穩定的房產上面去。
一直以來央行每月公佈的境內居民住戶存款都在月月攀升，然而今年5月24日央行突然公佈居民存款消失了1.32萬億元，為歷史單月最大降幅。同時央行發佈的《2018年第一季度支付體系運行總體情況》顯示，信用卡逾期半年未償信貸總額達到711.48億元。2010年，這個數字也就76.89億元，僅僅8年就翻了8倍。而這僅僅是貸款數量的冰山一角，從2010年到2017年5月份，境內個人人民幣貸款從2010年的8.8萬億飆升到現在的36.4萬億。
說白了也簡單，08年底出來的四萬億政策，讓09年到11年出現了全國性全面大通脹。CPI當月同比指數從09年年中的-1.8%直接飆升到兩年後的6.45%。
如下圖
從2016年全國一二線房地產爆發，再到2017年三四線城市房價跟著暴漲，老百姓的存款迅速被房地產吸走，形成了當下無存款貸款數量大的缺錢局面。
三四線城市房價暴漲背後的邏輯
在老百姓普遍沒錢的情況下，全國房價依舊呈現迅猛地發展勢頭。尤其是三四線城市自2017年開始開啟了新一輪房價上漲，漲幅非常大，單論漲幅，三四線的很多城市房價漲幅恐怕可以排到全國前列。比較受人關注的二線城市如武漢、成都、西安、重慶等地，房價漲幅並不是最高的，重慶現在的限購政策也說不上嚴格，房價漲幅也只是和大盤齊平。
今天，我們就三四線城市房價暴漲，來展開說明一下，講一講這輪房價暴漲背後的邏輯，以及未來三四線城市的房價走勢。
1.發展週期
從宏觀大道上來看，一個發展週期的三個階段是：投資，產能過剩，消化去庫存。
我們把這個道理講得更通俗一點，比如說一家人吃飯做飯，中午的飯做得多了，這就是產能過剩，最後會留下剩飯，剩飯有兩種處理辦法，一種是直接倒掉，另一種是留到晚上再吃。一般做飯做得不夠吃的情況會比較少見，所以產能過剩是常態。
地方經濟發展就是同樣的問題，樓房蓋多了，產能過剩賣不掉，最終會有兩種處理辦法。一種是直接爛尾，中國的爛尾項目多的數不過來，另一種是政府要幫著解決問題，消化去庫存，把多餘的樓房賣掉。
既然想去掉多餘庫存，想讓老百姓自己掏錢去買房子把開發商留下來的庫存去掉，這幾乎是不可能的，所以最終解決的辦法就是國家出錢，給老百姓，然後讓老百姓拿這部分錢去買房。這個就是棚改貨幣化安置。
2.棚改貨幣化安置
棚戶區改造由來已久，但是進度一直很慢，原因就是地方政府沒有錢來推動。在2014年之前，棚改工作任務越來越難完成，2013年還將原有的棚改任務下調了很大一部分。
到了2014年，決策者想出了一個辦法就是開設抵押補充貸款（PSL）。雖然聽起來很複雜，但其實說白了，就是通過一條合理的路徑，讓錢流到老百姓手裡，再讓老百姓去買房。
錢的流轉路徑是這樣的：央行發貨幣給政策性銀行，政策性銀行給地方政府發棚改專項貸款，地方政府有了錢之後就拿這部分錢去推進拆遷工作，把錢分給老百姓，老百姓的房子被拆掉又拿到了拆遷補償款，所以只能去買房子。
由於PSL期限長、利率低（2.75%），屬於長期的低息貸款，所以地方政府雖然會有壓力，但是短期內肯定是沒有問題的，在這種國家政策扶持下，地方政府肯定充滿幹勁，項目越多就能拿到更多的貸款。最終，就會有更多的貨幣流入到地方（樓市）！
棚改貨幣化安置從2014年開始，真正發揮效力其實是在2015年之後，經過一段時間的啟動期，到了2016年，房價開始陸續上升。截止到今年2018年，全國三四線城市的房價都經歷了快速上漲階段，最高漲幅在100%以上。
經過這一輪棚改之後，有個很有意思的情況出現了，那就是貧富差距過大的問題被某種程度上稀釋了，老張原來住在棚戶區，現在就可以拿到一大筆拆遷補償款，生活條件極大改善。從全國情況來看，三四線城市的房價都在上漲，這其實就是三四線老百姓的個人資產在增加。
先讓一部分人富起來，先富帶動後富，最終……
3.房價還會漲嗎？
房價不能過快上漲！比如說，在此之前小城市的房價是6000/平米，經過了一兩年的棚改之後，房價竄升到1.2萬/平米。永遠記住，翻倍是一個分水嶺。接下來怎麼走考驗著決策者的智慧，繼續棚改，當然可以，結果肯定是房價繼續上漲，但是從6000到12000與從12000到15000甚至到20000，這之間有著天壤之別。
前者是對於經濟體的提振，後者是對於經濟體的摧毀。
說得再直接點，前者是實體經濟與虛擬經濟在同步提升，但是虛擬經濟有脫離實體經濟的態勢，而後者則是金融空轉，完全進入虛擬戰場。這個時候就非常危險，一旦出問題就是暴跌，實體經濟根本託不住接下來的局面。
所以現在的局面就是一個選擇題，大概率上，政府一定會選B，即放鬆棚改的力度，遏制房價的繼續上漲。但同時，政府也不希望房價下跌啊。好不容易漲起來的房價，一旦下跌就會有一連串的問題出現。如何不讓房價下跌，辦法很簡單：限售！
這麼多年的經驗告訴我們，政府的決策往往是在一件事將要發生的時候去阻止，擔心房價上漲就要限購，但往往是限購也會漲，擔心人口生育率下降太快，就去鼓勵生育，但往往也阻擋不了低生育率的趨勢。所以，限售的結果其實也會這樣。
三四線城市的定位並不是像二線城市那樣“破局”發展成大城市，我們也很少看到國內的三四線城市參與搶人，三四線城市更多的是滿足老百姓的基本生活，並且讓當地人的生活水平維持在一定高度，這樣就達到了目的。而且這種定位主要是給老年人的，因為三四線城市很難留住年輕人，大家可以試想一下二十年後的三四線城市裡的年輕人比例。
4.再來看看美國房地產泡沫危機
2008年美國次貸危機前，美國住房市場出現了一個長達6年的繁榮期。這給美國民眾帶來了一個房價會一直漲的錯覺，並且認為房子的升值空間一定大於貸款的利率。於是很多民眾貸款買房，催生出了很多金融機構。
有錢的人就不用說了，關鍵是那些沒有固定收入、還貸風險極高的人也被鼓勵來買房。美國房地產的泡沫越吹越大，結果擊鼓傳花進行不下去了，泡沫破裂，房價大幅下降。
這時候美國民眾發現自己房子的市值還抵不上貸款的額度，於是放棄還貸。而此時市場低迷，銀行收回了房子卻遲遲賣不出去，大面積虧損，最終引發了次貸危機。
中產階級頻臨滅絕，而你還在想著買房？
不知不覺間，勤儉節約、省吃儉用等一貫用以描述中國人的詞已經不再貼切。隨著時代的改變，大部分中國人已經從“高存款”轉變成了“高負債”。
在擴大內需、消費升級的口號下，消費成了對內刺激經濟，對外抵禦威脅的主要方式。相對應的，信用卡和互聯網金融得到了空前的發展。短短几年間就湧入種類繁多的金融產品，看得人眼花繚亂，各種借錢工具信用貸等充斥在網絡中。一時間，透支消費成了當下的主流。
不論什麼東西都能用來貸款，除了能直接作為抵押物的房子、車子外，還有保單、社保，甚至還有裸照和肉體！於是便催生出了很多“月光族”、“季光族”甚至是“年光族”。
這群透支未來的人群，往往月收入不到一萬，但在衣食住行方面卻毫不吝嗇，甚至還請客吃飯、旅遊唱K，生活過得滋潤又自在。可是他們每個月的工資、花唄、借唄、信用卡等等全部都透支完畢。打開各種錢包，皮甲錢包、微信錢包、支付寶錢包等，餘額全是“0”。
在這樣一個無痛消費的時代，無腦消費已經成了大部分人的消費方式。當各種貸款的還款日期臨近，剛到手的工資只能用於還款，而接下來的一個月又要靠繼續刷卡、繼續透支來維持，逐漸陷入了一種透支與還款的惡性循環。
歷史不會簡單的重複，但是會驚人地相似。
據外媒統計，2008年金融危機爆發以來，全球各個國家和地區的自殺人數明顯攀升。研究認為，這跟金融危機造成美國和歐洲等發達經濟體的失業率大幅上升有關。另外還有研究顯示，在1997年的亞洲金融危機中，日本、韓國、香港等亞洲經濟體中有超過一萬人因經濟危機自殺。
中興程序員自殺事件
為什麼自殺？肯定不僅僅是因為失業。
當你上有老人要撫養，下有孩子要培育，此時你失業了。沒有經濟來源的同時，身上還揹負了鉅額的債務，未來的出路在哪裡？眼前是一片黑暗，看不見退路也看不清前方，在走投無路下迫使他們走向了自殺的絕路。
十年一個週期，十年一個輪迴。
他們的故事離我們並不遙遠，看似體面的中產階級，面對社會的巨大變革、面對經濟風險的突襲其實毫無還手之力。
如今去槓桿正在進行，雖然解決的難度極大，但總歸是有希望。作為一個小市民，一定要順勢而為，時刻警惕，遠離一切高負債、高槓杆的投資行為，避免成為“一夜暴負”的時代炮灰。
要記住，資產泡沫可以被捅破，但是欠下的債務不會憑空消失。十年一輪迴，錢，又到了最值錢的時候。
或許風向已經轉變了，錢，正在比任何時候都緊缺。錢，正在逐漸變得更值錢！
或許除了債務，你我一無所有。
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