弱市仍有牛氣。近期創出歷史新高的風華高科，再次演繹了“漲價出牛股”的邏輯，並帶動半導體板塊上漲。
風華高科為啥這麼牛？無他，就是主營產品電容電阻漲價使得半年報業績大幅預增。
受益漲價的不僅僅是風華高科一家哦。
上證報統計半年報預告數據顯示，半導體產業鏈（包括設備、元器件、PCB電路板）公司業績增長明顯。風華高科、納思達、北方華創、南洋科技的業績同比均翻倍。滬電股份、火炬電子的業績增速也超過50％。
更讓人期待的是，記者多方採訪獲悉，下半年，半導體設備、元器件、存儲、電路板等細分領域依然被機構看好。
盈利能力持續增強
根據Choice數據，截至7月12日，已經發布半年報業績預告的13家半導體公司中，9家預計半年度業績增長，其中全志科技、北京君正、納思達、北方華創的業績增幅超過100％。
其中幅度較大的是全志科技。公司預計上半年實現淨利潤7300萬元至8000萬元，同比增長4220.04％至4634.29％。
業績超預期的公司更值得挖掘。一季度業績亮眼的納思達和北方華創就是如此。
納思達7日披露半年報業績上修公告，預計1-6月份盈利3億元至3.8億元，遠超此前預計的1.05億元至2.05億元，公司去年上半年虧損超過10億元。公司披露業績增長主因芯片及打印耗材業務穩健增長，同時美國利盟打印機業務虧損大幅減少。 從業績預告看，電容電阻等元器件板塊、電路板等半導體衍生板塊呈現出良好的盈利能力。
根據Choice數據。截至7月12日，已經披露半年度業績預告的21家公司中，有15家公司業績同比增長，其中風華高科、南洋股份、滬電股份、火炬電子上半年業績均增長超過50％。
具體來看，在電容電阻等元器件類公司中，風華高科7日披露業績上修公告，公司上半年盈利4.05億元至4.4億元，同比增長262.61％至293.95％；公司表示業績超預期主因受益於公司主營產品市場需求向好、產品價格上漲以及產品結構調整的積極影響。火炬電子、宏達電子、順絡電子的業績同比也有相當的增長。電路板公司的盈利能力持續增強，中京電子、滬電股份上半年業績增長超過6成，崇達技術業績增長也超過20％。
機構下半年看好啥？
上證報採訪多位半導體從業人士、行業研究人員獲悉，從應用端看，下半年存儲、元器件、功率器件等依然保持較高景氣度；但隨著加密貨幣的增速下降，下半年有可能會對封裝領域產生一定影響。
招商證券在最近的策略會中表示，在10月份之前，從基本面、估值和外圍等各方面因素看，電子板塊整體上均有不錯的反彈基礎。
具體來看，招商證券認為，擴產節制或需求強勁的領域景氣度仍將維持，比如被動元件MLCC（片式多層陶瓷電容器）、硅片和8英寸晶圓、功率半導體、存儲等領域；而在擴產激進的領域，覆銅板/PCB電路板等領域經歷過洗牌後，龍頭公司的市場份額有望繼續提升，並有新業務成長動能。
自2017年起，“漲價”成為被動元件的主旋律，MLCC、電阻的價格持續上漲，部分產品價格早已翻倍。
廣發證券、天風證券、財通證券等多家券商認為，由於手機等多個下游領域支持需求增長、日系廠商退出帶來產能缺口，被動元件的超景氣週期延續，MLCC需求缺口難以消除，價格還將延續上漲態勢。 作為大陸MLCC龍頭，風華高科在近期接受結構調研時表示，從目前的下游需求及未來增量來看，被動元器件行業前景明朗，公司在去年三季報時披露的3個擴產項目均在按計劃進度實施，下半年還有擴產計劃。
另外，在持續的環保壓力下，覆銅板/PCB電路板領域經過近兩年的整合，開始出現強者恆強的局面。在太平洋證券看來，電路板產業下半年“前景一片光明”。
某晶圓代工廠人士告訴記者，他們下半年8英寸晶圓產能依然緊缺，特別是在功率器件方面。有業內人士表示，由於市場需求旺盛、8英寸晶圓供不應求，自去年以來，MOSFET、IGBT等功率器件的累計價格漲幅已超過40％，並將繼續保持價格堅挺。 機構調研也在一定程度上反映出市場偏好。
根據Choice數據，上證報資訊梳理近3個月的機構調研情況，中穎電子、納思達、北京君正、捷捷微電獲得機構調研的頻次分別為14次、6次、5次、3次；在元器件板塊，滬電股份、順絡電子、宏達電子、深南電路、風華高科、崇達技術獲得調研的頻次分別為10次、8次、7次、5次、3次、2次。
本文源自中國證券網
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