國家郵政局公佈的數據顯示，目前全國已經建成的智能快件箱有40.6萬組，投遞率達到10%。公開數據表明，目前豐巢在全國的櫃機數量約為18萬組，市佔率約44%；中郵速遞易約10萬組櫃機，市佔率為25%。其次是雲櫃、富友、菜鳥、京東物流等其他品牌快遞櫃，佔比均不超過10%。
但是，豐巢並不滿足於現狀。5月5日，順豐控股發佈公告宣佈，豐巢擬與中郵智遞（中郵速遞易運營主體）進行股權重組。交易完成後，中郵智遞原股東中郵資本、三泰控股將合計持有豐巢28.68%股權，中郵智遞成為豐巢全資子公司運營。待收購交易正式完成後，豐巢市佔率將達到69%，遠超菜鳥、京東物流等其他品牌快遞櫃。
為什麼是速遞易呢？首先，速遞易在2012年就已經成立，在解決末端收派24小時標準化服務問題和專注最後一百米物流上有先發優勢。其次，速遞易背靠著中國郵政遍佈全國的業務網點和強大的社區進場能力，在擴張業務和開發用戶上有先天優勢，這些對豐巢而言無疑是有誘惑力的。
其次，持續虧損是豐巢求變的重要原因。據順豐公佈的數據顯示，2020年1月至3月，豐巢開曼未經審計的淨利潤虧損約2.45億，而去年同期虧損約為7.81億。中郵智遞2020年1月至3月未經審計的淨利潤虧損約1.59億，而去年同期虧損約5.17億。
因此，除了發揮協同效應，收購速遞易還將對豐巢的盈利狀況有改善的作用。因為豐巢不斷擴大的市淨率也為其尋求新的盈利點增添底氣。4月30日，豐巢宣佈上線會員服務，普通用戶保管包裹超12小時需交納一定費用，而會員最長可存放7天時間。
天風證券研報指出，本次收購標誌著快遞櫃行業格局走向寡頭，2C的運營模式意味著快遞櫃運營商的議價能力大幅提升，結合4月底時豐巢開始向C端用戶收取滯留費用的舉措，長期看快遞櫃的變現模式有望逐步跑通，盈利狀況將會轉好。
事實上，豐巢早就動過曾動過收購速遞易的念頭。2018年4月，豐巢快遞櫃官方曾發佈過一篇對其CEO徐育斌的專訪，在回顧“豐巢往事”的時候明確提到過這個事情——“2015年在面對收購速遞易的決策時，考慮到業務發展期團隊的難以協同以及豐巢團隊對未來市場的堅定信心，我們選擇了放棄。”
雖然彼時豐巢放棄了收購速遞易，但在2017年，其以8.1億元的對價收購中集集團旗下的快遞櫃品牌“e棧”，市場佔有率迅速達到了40%到50%。至此，豐巢的市場規模和整編後的中郵速遞易旗鼓相當，行業“兩強爭霸”格局正式經形成。
而豐巢熱衷於收購同行的背後邏輯在於“規模經濟”。徐育斌認為，如果快遞櫃行業整體的滲透率不能做到20%，這張網不具備24小時服務、高效能、高密度的性質，它就是沒有價值的。在他看來，如果技術和成本都不能構成壁壘的話，那麼形成密不透風的價值網才是真正的競爭力。
但是在快遞最後一公里的競爭市場中，還有收發一體的菜鳥驛站和京東小蜜蜂智慧服務中心的綜合模式。相比豐巢的快遞櫃，菜鳥和京東的消費場景更為多元，能夠滿足末端消費者的交互需求。例如，小蜜蜂智慧服務中心為用戶提供包含快遞、外賣、洗衣、送菜等綜合取送服務。
從單一場景到多元場景，再從多元場景到一體化場景，菜鳥和京東物流要的不僅僅是滲透，而且遠不止包裹滲透和社區滲透，是消費場景的全渠道滲透。
因此，未來在快遞最後一公里的戰場中還有無限可能。
作者：電商報 高飛
