今天的內容是低利率環境下年金保險的形態和功能，我們國家的人身保險的發展是起步於壽險，像定期壽險、終身壽險以及兩全險，近幾年健康險發展非常迅猛，像重大疾病保險還有醫療險。年金險過去我們常把它定義為儲蓄，理財產品，實質上它的很多功用沒有得到真正的挖掘，它的真正的功用在於防範長壽風險以及做長期的財務規劃。目前我們國家也在面臨著低利率的環境以及社會結構老齡化的趨勢，在這樣的大背景下年金險會成為個人財務保障的支柱型的產品。
人身保險分為四類，壽險，健康險，意外傷害險，年金險，壽險主要保障的是身故的風險，包括了定期壽險，終身壽險，兩全險，健康險有醫療有疾病險，意外傷害就是保障意外事故所造成的賠付的保險。年金險和壽險剛好相反，它保的是人的長壽風險，通俗的說就是這個人活著錢沒了，而在世界範圍內年金險是一個支柱型的產品，也是人身保險中最早的鼻祖，早在十七世紀它是先於人壽保險出現的，從目前發展趨勢來看，年金險在整個人身保險當中佔的地位也是越來越重要。
年金險是以生存為給付條件的保險，也就是說只要人活著就可以每年給付生存金，當然在實踐當中也有一些比如說保證給付一定期限的設計，就是說無論身故或者生存保障都有保證20年的生存金一個給付。按照給付時間年金險可以分為即期年金和延期年金，即期年金是指交保費第一年就可以開始給付生存金，而延期年金分為兩個階段，一個階段就是年金的累計期，後面是生存金的給付期，他有兩個階段，但是按照目前監管的要求來看應該說是沒有即期年金，因為按照最新的監管要求首次生存給付金，應該是在保單生效後五年之後，所以目前的年金都是延期年金，把它分成兩類：
一是養老年金，
養老年金按照要求是說被保險人生存保險金的年齡不得小於國家規定的退休年齡，目前國家規定退休年齡是女性55歲，男性是60歲。
二是普通年金，
普通年金沒有領取年齡的要求，它的用途很多，除了養老以外它也可以為特殊事項做一些儲蓄，比如說教育金的積累可以通過普通年金來實現。年金險防範兩大風險具有三大功能，兩大風險一個是長壽風險，一個是利率風險，長壽風險實際上就是要解決一個養老的問題。其實從我們中國古代就是非常重視養老的問題，因為我們中國古代是一個農耕社會，所以我們的養老方式就是養兒防老，而且是強調孝道，從道德層面來去解決社會養老的問題。但是進入現代社會，結構發生了非常大的變化，現在社會更多的是需要通過財富的安排來解決這樣的養老問題，同時配合社會化的專業養老機構做未來養老的服務，比如說現在目前銷售的養老保險本身就有養老社區的優先入住權，例如泰康高端養老社區，恆大養生谷等等這些專業的養老機構，在市場上還是比較有特點的，有提供候鳥式的養老，也有專業型的養老機構，比如說失能老人的服務是他的一個特長，所以，通過買養老保險也是可以和養老社區以及養老的服務機構結合起來，這個也是我們目前的一個解決方案。
另外就是利率風險，利率長期來講是具有不確定的，特別是目前也面臨著低利率的未來趨勢，通過買養老保險提前鎖定利率，從而控制利率風險應該說是非常好的避險工具。
年金險三大功能，
首先是財務規劃，可以在我們年輕的時候積累財富，然後在年老的時候享受財富，可以有效的規劃財務平衡一生的收入與支出的差距，在養老的時候有足夠的養老金的積累，同時在我們年輕的時候放心去消費，所以養老年金應該說是一種非常普遍的養老規劃和財務管理工具。
第二是長期儲蓄，年金在整個金融領域是唯一具有長期儲蓄功能的工具，保險公司的資金應該說是相對比較安全鞏固的，也是唯一能夠提供長期穩健收益的一個機構。市場上其他的比如說銀行存款只能最多是五年，存款的期限不能太長了。理財信託期限就更短了，有的也有門檻，比如信託有300萬限制。資管新規出來以後對於信託和理財的收益影響很大，而且很多的是不能保證收益的，破除剛性兌付，產品淨值化管理，在市場上應該說年金保險在這個方面是有一個很大的優勢。
第三是鎖定風險，可以鎖定利率風險以及長壽風險，還有可以做到專款專用，實際上也是在控制現金流的風險，可以通過強制儲蓄方法防範過早的動用養老金，從而影響未來養老的需要，通過購買年金保險這種方式能夠做到定期的儲蓄來控制現金流的風險。
市場上常見的類型按照設計期限來看可以分為固定利率型的年金，收益是比較明確的，目前也是比較多的這樣類型的，另一個是分紅型產品，分紅型提供了最低保障的一個利率，之上是根據保險公司經營的情況，主要是分紅賬戶盈餘的情況由保險公司和客戶對於這一部分的收益做一個分成。
第三是萬能險，萬能險和分紅險有些類似，也是提供最低保證的利率，在此之上要根據實際的投資情況分配給客戶。
第四是投連型年金， 保險公司完全不承擔投資風險，包括本金也是不保證的，投資風險完全由保單持有人來承擔的。
第五是變額年金，實際上就是投資連結型保險再加上最低保證形成的年金，投連型和變額型年金在我們國家是比較少的，主要還是由於國家股市波動性是非常大的，投連型和變額年金都是需要穩定的資本市場，股市因為波動性很大，所以這類年金在我們國家就比較少。隨著投資收益波動性以及低利率趨勢，應該說未來保險公司為了控制利差損風險，應該說會從目前比較多的固定利率型的年金，向分紅和萬能型的年金去轉換。目前固定利率的年金特別是高收益和固定利率的年金會越來越少，應該說它是稀缺資源，目前看也是具有一定的歷史機遇，這樣的產品之後可能會越來越少，所以年金的固定利率還是比較稀缺的。
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