今日,Facebook正式發佈穩定幣項目Libra白皮書,以穩定幣為中心建立跨境支付系統。
Libra並非只是錨定美元,而且錨定當地市場法幣。Libra採用了類似USDT的發行方式,多種法幣存款和低風險債券組合將充當抵押品,錨定Libra發行數量。
在共識方面,Libra採用類似DPOS+BFT共識,由第三方機構組成超級節點參與記賬,並通過BFT算法達成共識。目前,Libra已經與Visa、MasterCard、PayPal等支付公司達成合作。
值得關注的是,Libra還與Coinbase交易所達成了合作。
Facebook將在未來幾周內推出Libra測試網,預計2020年完成基層網絡構建。
問題一:支付寶微信模式已經很便利,Facebook為什麼還要發行穩定幣?
1. Libra資金池沉澱或產生鉅額收益。
Libra以多種法幣存款及債權作為抵押品發行,舉例來說,用戶向Libra網絡充入1日元,該網絡會發行與日元掛鉤的1枚Libra代幣到該用戶手中。
該用戶向網絡內充入的1日元,將儲備在Facebook銀行賬戶內。而法幣的儲備是會產生利息的,相當於資金池沉澱。據白皮書所述,Libra並不會將利息分享給用戶,而且存入基金會。
如果Libra資金池足夠龐大,則Facebook完全可以抽出部分貨幣,用於進行低風險投資獲取收益,功能如同銀行。
2. 繞開跨境結算銀行,降低成本提高效率。
使用移動支付工具跨境消費,需要通過銀行間轉賬進行結算。例如在印尼,支付寶和微信與印尼國家銀行和中亞銀行合作。當用戶掃碼消費時,錢會首先流入當地銀行,再又當地銀行轉入中國某合作銀行,完成結算。
而Libra的跨境結算則是在網絡內,由記賬節點完成。用戶在國外將法幣兌換成Libra穩定幣進行消費,之後的結算流程將全部在Libra網絡完成,銀行間結算的手續費及時間成本將不復存在。
問題二:美國會批准Facebook穩定幣發行麼?
儘管Libra穩定幣的具體監管細則仍在協商中,但企業發行穩定幣是符合國家利益的。
企業發行穩定幣不但不會使國家喪失貨幣控制權,反而在增加廣義貨幣M2基礎上,將國家發行貨幣的風險分散給企業。
目前,隔夜拆借利率是反映貨幣流動性的重要指標,簡單的說就是,資金多的銀行借錢給資金少的銀行所收取的利率。該利率高,則貨幣流動性低,反之亦然。
反觀Libra穩定幣,由於其發行是以以多種法幣存款及債權作為抵押品,所以用戶對Libra需求直接反映在抵押品的增減上。Libra發行由市場供給直接調節,理論上不存在貨幣超發行為。
相比於Libra穩定幣,銀行貨幣需要通過借貸、投資等多種財富方式,才能分配到普通人手上,所以,隔夜拆借利率反映的市場需求是有延時性的。國家進行貨幣政策調控,相當於CEO制定公司業務規範,而企業根據市場供給發行穩定幣,相當於公司一線業務人員,根據實際情況制定業務規範。
事實上,美國政府對加密貨幣是一直抱有“招安”想法的。去年,美國監管機構曾批准PAX、GUSD等穩定幣合規發行,說明美國的監管並不是將區塊鏈置於死地,而且想將這個行業規範化,因為只有規範化的運作,才會吸引更多局外者入場。
問題三:Libra穩定幣發行會對幣價產生怎樣的影響?
Facebook已經與Visa、MasterCard、PayPal達成合作,更重要的是還與美國交易所Coinbase達成了合作。前三者提供了入金渠道,而後者則是投資渠道。
顯而易見的是,Libra會讓更多人瞭解區塊鏈與加密貨幣,而Libra本身又可以作為購買加密貨幣的媒介。
生活是一出荒誕劇,而我們是身處其中的囚徒。
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