三類融資方案的主體及痛點
供應鏈金融的實質是幫助企業盤活流動資產，即應收、預付和存貨，相對應的，供應鏈融資方案有三類應收賬款融資、預付款融資和存貨融資。
在這三類融資方案中都涉及四個主體：賣方、執行方、買方、資金方（金融機構）和物流方，他們之間的關係，可以從下圖中看到：
執行方類似於傳統的托盤方，它與傳統的托盤方不同：
- 一是參與貿易過程，分別與買方和賣方簽署買賣合同；
- 二是執行方自有資金有限，需要藉助外來資金投放到供應鏈金融服務中；
- 三是依託第三方物流公司，對交易貨物進行物流監管。
通過上圖，可以看出資金的來源是資金方，執行公司一般由資金方指定，穿插在供應鏈鏈條中替資金方管控風險，或控貨權，或控資金。
應收賬款融資和存貨融資都是賣方融資（上游融資），預付款融資是買方融資（下游融資）。三種融資方案解決了上下游融資客戶的不同痛點。
- 應收賬款融資：解決客戶回款賬期長，週轉效率低的問題。
- 存貨融資：解決客戶積壓庫存，不能快速變現問題。
- 預付融資：解決客戶資金不足，不能全款提貨的問題。
三類融資方案的風險控制
三類融資方式都涉及了供應鏈管理的過程：發貨、儲運庫存、交貨和結算付款，不同的方案切入的時間點不同，操作的風險控制存在差異，參考下圖來說明。
應收類：只涉及2個環節，交貨和結算付款，不涉及前期的物流運輸和倉儲。在交貨時，買方提供收貨單據、貨物品質單據，賣方的貨權轉化為應收債權轉移給執行方，執行方付融資款給賣方。這類融資要保證買方企業的信譽高，提供的單據真實有效，且能在約定的週期內及時回款。
存貨類：涉及三個環節，儲運庫存、交貨和結算付款。賣方把貨物送至執行方指定的第三方監管倉，執行方確認收貨後付融資款給賣方。相比應收類，存貨類需要解決倉儲問題，還要解決貨物的銷售交付。這類融資要強化第三方監管，保證貨物的安全性，控制跌價風險，買方能在約定的時間週期內把貨買走。
預付類：涉及的環節最全。買方向執行方預付一定比例的保證金後，執行方付全款向賣方買貨。拿到貨後，執行方要監管貨物的運輸過程，若買方分批次提貨，那還要監管貨物的倉儲。同樣，此類融資，還要控制跌價風險；買方能在約定的時間週期內把貨買走。
綜上所述，融資方案涉及的環節越多，風險控制的點也會越多。針對不同的方案，要依據供應鏈過程，做好風險控制。從資金角度，會結合交易過程分期付融資款；從控貨角度，必須付全款才能提貨。執行公司還要控制跌價風險，若貨物滯銷，還要有貨物處置能力。
平臺對供應鏈金融服務的“四控”
若無平臺，則信息不達，通過電話、郵件、微信，只能踩住某個時間段內的某件事情，不能整體上把控融資進度、供應鏈管理過程。現有的供應鏈金融平臺都是從資金的角度切入，前端多個融資需求平臺，後方連接多層級的資金平臺。
筆者認為除了資金的角度，還要從供應鏈管理的角度，搭建平臺，做到對商流、物流、資金流、信息流的控制，總結為四控：
- 控貨：物流管理系統（訂單、運輸、倉儲、加工、庫存等）；
- 控資金：資金管理系統（融資申請、授信、結算、放款、回款、利息計算等）；
- 控交易：交易系統（客戶管理、合同管理、賬戶體系等）；
- 控風險：風控系統（從數據、應用、預測三方面對風險進行識別、預警和控制）。
成熟的風控模型
平臺最難做的部分是風控系統，面臨的問題是徵信信息缺失、數據挖掘能力弱、模型評估能力弱，這是因為對客戶的風險識別受制於有限的信息，過往的項目經驗，客戶自身的交易、經營數據只能在一定程度上提供風險預警。而有些平臺依賴於專家法模型，在風險評估過程中容易受到評估人員的主觀因素影響，導致結果不夠準確。
成熟的供應鏈金融風控體系包含三個層次：數據層、應用層、預測層。其中數據層包括風控主數據的獲取、風險數據的拓展、數據的維護；應用層包括高效的在線審批、精準及時的事中風控；預測層是指利用先進的模型科學地處理和分析數據，幫助預測和決策。
完善的風險主數據管理使風控數據維度更完整全面、信息提取更高效，避免人為因素干擾，為風險建模打下堅實基礎；基於IT系統的審批流程進一步減少人為因素影響，提升審批效率，而事中風險監控體系可以確保異常情況的及時處理；基於大數據分析的量化風險模型幫助企業充分利用數據資產，預測風險，是金融風險定價的基礎。
建立風控模型，可以從下面三個階段入手，分步實現：
供應鏈金融服務平臺的價值在於監控供應鏈過程，抓住鏈條上關鍵節點，並能識別風險，對風險進行預警和控制，保證各方利益。
針對供應鏈多行業的特性，互融雲推出了不同場景下的業務系統，除了開展應收賬款、訂單融資，存貨融資等相對傳統供應鏈融資業務之外，也可以通過升級開展票據撮合交易、預付款業務、企業信貸、電子應收賬款業務、融資租賃等多種業務，通過組合的業務模式，最大化的滿足客戶的需要
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