揮之不去的疫情改變了無數人的命運，儘管我國的抗疫取得了階段性勝利，但面對新冠病毒在全球的肆虐和與之而來的經濟蕭條，怕是要花很長時間才能恢復。
新冠病毒帶給全球的，除了病痛和折磨外，最大的影響恐怕就是經濟面臨的大幅衰退和逆全球化浪潮，逆全球化這個我先不講，不是今天的主題。經濟面臨的衰退大家也都看到了，儘管中國各行各業都開始復工了，但服務業中的酒店餐飲、旅遊、影院、傳媒、會展等復工緩慢同時復工效率低下，同時外圍經濟的急劇惡化也將重創我國出口產業。可以預見的是，今年上半年的經濟必然蕭條，而蕭條帶來最直觀的感受就是消費降級。
最近幾年，拼多多的崛起、涪陵榨菜和順鑫農業（二鍋頭母公司）股價連創歷史新高、雙十一銷量不斷刷新驚人的記錄，讓消費降級這個話題一度成為熱點，也有很多人在辯論消費到底在升級還是在降級，畢竟社會零售總額一直在漲的，只不過這兩年漲幅趨緩罷了。我們的社會實際上消費升級和消費降級同時存在的，因為市場往往朝著更加有效率的配置資源方式發展，這就會造成不夠公平，說白了就是貧富差距的擴大，所以我說消費降級和消費升級是同時存在的。
隨著疫情的發展，消費降級又重新回到大眾視野。無論新冠病毒能不能在夏季來臨時消失，對脆弱的全球經濟形成致命打擊已經是事實。
按照大摩最近發佈的預判，美國二季度GDP將史無前例的下降38%！要知道美國在大蕭條最嚴重的1931年也才下降23%，而中國一季度GDP大幅負增長也是板上釘釘的事實，這也是自改革開放以來中國經濟首次遭此考驗。新冠的影響將是史無前例的，帶來全球金融和經濟震盪、社會問題突出，消費降級將是全球現象。
消費降級已經無可避免，但消費降級中往往會蘊含著一些不錯的投資機會。美國1929年-1933年的大蕭條時代是好萊塢崛起的黃金時代，因為大家都失業了，沒事幹就會看看書、看看電影，美漫、讀者文摘、好萊塢就在這個背景下強勢崛起。經濟學上對此現象的解釋則是"口紅效應"，也叫"低價產品偏愛趨勢"，經濟的衰退會讓一些人的消費能力降低，這樣手中反而會出現一些"小閒錢"，正好去買一些"廉價的非必要之物"。口紅則是其中的代表，當經濟衰退時，愛美的女性朋友買不起高檔的包包反而會促使她們去買更多的相對廉價的奢侈品。這也就解釋了為什麼大蕭條時期反而是好萊塢的黃金時期，畢竟電影院便宜，花5美分去看一場電影樂呵樂呵，沒有什麼比這更能讓人暫時忘卻眼前的痛苦。
回到當下，我們正在面臨著21世紀以來最強大的流行病爆發，消費降級可能要延續很長一段時間，畢竟疫情可能在夏季結束，但經濟恐怕不是那麼容易恢復的。最近有個新聞很有意思，意大利因為疫情導致廁紙的銷量大增140%，這種因為疫情需要囤貨某種程度上也可以稱之為消費降級，畢竟在沒有疫情的時候我們不需要大量去買這種生活必需品，保持夠用就可以。
拿到股市上來講，當前又有哪些消費降級的題材是我們可以關注的呢？
1、 食品飲料
民以食為天，無論經濟的好壞，我們都需要吃飽飯的。即使經濟下行、消費降級時代，食品飲料行業往往都是逆流而上，尤其是做中低端食品消費的，更是廣受青睞。去高檔餐廳的人少了，但去沙縣大酒店必然增加；喝歐美進口高檔紅酒的減少，喝二鍋頭的必然增加；吃魚子醬的減少了，吃榨菜的必然增加......消費降級，就是這樣發生的，新一輪財富機會也是這樣應運而生。
食品飲料板塊有著天然的防禦屬性，因為必需品的屬性、消費人群的龐大，只要一家經營不犯錯的公司，哪怕在亂世做到穩定賺錢跑贏其他行業還是不難的，這也是為什麼外資青睞我們的績優大白馬食品飲料股而不是被吹上天但一直不掙錢的高科技公司。
海天味業從2016年至今的股價K線圖
隨著疫情朝著縱深方向發展，糧食危機端倪顯現，部分食品飲料行業將迎來大爆發時期。投資機會主要是速食類產品、調味佐菜類、滷製品等。
速食類很好理解，就是方便麵、水餃、麵條這一類，在我們禁足在家的時候，恐怕很多人的主食類都是這些。現在歐美也實行封城，我國的出口受到了極大的挑戰，但這一類的食品出口怕是有增無減，很多公司表示自己多年的庫存在2月份消化殆盡，連夜加班趕製都跟不上訂單量。
在這一領域相關的A股上市公司還是蠻多的，在今年上半年特殊背景下，相關公司的業績預期較高，接下來的一季報相關個股業績預計會迎來爆發，有心的投資者朋友可以好好做個研究提前埋伏。
2、 酒類
何以解憂，唯有杜康？
酒文化可以說是穿越人類種族、歷史、文化而存在的，由於人類無法抵擋這種由自然植物發酵釀成的液體的誘惑，因此上千年以來，酒都作為一種極為重要的商品而成為各國政府和統治者們稅收的重要來源。
美國和俄羅斯都曾經實施過禁酒令，然後效果很不好，不僅政府財政稅收大減，還導致了黑幫叢生等嚴重的社會問題，所以禁酒令自然退出歷史。可以說，有文明的地方酒文化就不會中斷，正是由於這種人類上癮本能而衍生的強大需求，才催生酒業鉅額的利潤。
白酒王者——貴州茅臺2008年至今的股價K線圖
在經濟蕭條時代，人類的感情寄託比往常更重，所以往往這個時候酒水、咖啡、香菸等癮品的生意會比平時更好，在無比煩悶、工作和家庭壓力來襲時，還有什麼比得上一杯加了冰和蘇打水的威士忌更能讓人忘卻眼前的煩惱呢？
在多事之秋的2020年，由於經濟不可避免的下滑，人們更需要酒精這種癮品去調節鬱悶的心情，高檔的海外洋酒和茅臺可能喝不起，很多人就會選擇喝相對廉價的酒水品種，而且人均飲酒量可能還會再上一個臺階，這對於部分生產中低端白酒和啤酒企業來說可能算一個利好，儘管這種利好是伴隨著經濟蕭條而來的。
物極必反，否極泰來。消費降級並非是一場經濟災難，我們更需要從消費降級中研究它的成因、發展以及背後的投資機會。下期帶來更為詳盡的消費降級概念，從公司研報著手，告訴你哪些題材是我們不可錯過的投資機會！
未完待續。
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