推進保險資產管理產品估值應用 助力行業淨值化轉型――中債-中保登保險資產管理產品估值展示再添新形式

為進一步提升估值透明度,更好助力保險資產管理行業淨值化轉型,自2020年3月16日起,中債-中保登保險資產管理產品估值開始在中央國債登記結算有限責任公司(以下簡稱“中央結算公司”)官網“產品信息”欄目和中保保險資產登記交易系統有限公司(以下簡稱“中保登”)官網“產品估值”欄目中進行部分展示。

中債-中保登保險資產管理產品估值是為了滿足行業淨值化管理以及公允價值計量需求而研發的價格指標,在主管部門的大力推動、基礎設施機構的積極探索和市場機構的配合努力下,於2019年9月10日起由中央結算公司下屬中債金融估值中心有限公司(以下簡稱“中債金融估值中心”)與上海保險交易所股份有限公司(以下簡稱“上海保險交易所”)下屬中保登聯合發佈,估值結果向產品投資人和管理人每日定向發送。截止2020年2月底,已為1400餘隻保險資產管理產品提供估值,涉及資產規模超1萬億,基本實現全市場保險債權計劃估值全覆蓋。

中債-中保登保險資產管理產品估值彌補了行業第三方公允估值的空白,為市場提供可靠的公允價值計量參考,幫助市場解決非標準化債權資產估值技術難點,提高市場機構估值核算效率,促進市場機構進一步提升風險管理能力。此外,第三方估值的應用有效提升了估值結果的可比性,有利於形成行業統一標尺,同時也為監管部門及時監測市場風險提供有力工具。

此次在官方網站設立專欄,豐富估值展示渠道,不僅滿足了市場機構多渠道、多形式瞭解和使用保險資產管理產品估值的需求,同時也是提升估值透明度的又一重要舉措,有利於增進估值發佈機構與市場機構的信息交流和專業互動,推進保險資產管理產品估值的深入應用,助力保險資管行業淨值化轉型。

中保登是上海保險交易所的控股子公司,是保險資管行業的重要基礎設施,為保險資管業提供發行、登記、託管、交易、結算、信息披露等全方位服務,在服務實體經濟、服務風險防控、服務金融改革方面發揮了重要作用。

中債金融估值中心是中央結算公司全資子公司,是中央結算公司基於中央託管機構的中立地位和專業優勢,歷經二十載精心打造的人民幣基準定價平臺。自1999年編制發佈中國第一條人民幣國債收益率曲線以來,中債價格指標產品有效促進了金融資產公允價格形成和市場效率的提升。2005年,基金行業引入中央結算公司作為首家基金估值基準機構,開啟了資產管理行業公允價值應用的新篇章。目前,中債估值已被市場參與者廣泛應用於會計核算、風險計量、定價分析等投融資管理實踐中。2014年至今,中債金融估值中心積極配合監管要求和市場需要,將債券估值領域專業經驗擴展至其他資產領域,先後為銀行理財投資的非標準化債權資產、銀登中心流轉的信貸資產等提供估值服務。

展望未來,中債金融估值中心和中保登將繼續加強合作,不斷擴大保險資產管理產品的估值範圍,持續完善保險資管市場公允估值體系,助力行業健康發展。

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