今天上午有人在群裡問，我想空原油，多瀝青，如何設置比例？對於這個套利操作，我的答案是：
這種跨品種的操作，一般都推薦固定合約價值的做法。因為從長期來看，無論品種的日間波動大還是小，總體的波動百分比是類似的。所以選擇相似的合約價值，可以比較好的進行盈虧之間的對沖，讓強勢品種的多單或者弱勢品種的空單體現出他的相對優勢。
如果你對某一個品種有偏好，可以對該品種設置更高的權重，直接在計算出的倉位數量上乘以相應的權重就可以了。
跨品種套利操作的時候，非常不推薦固定保證金的做法。因為合約的保證金是交易所設置的，各品種有差異。這個保證金不能說明品種間的關係。選擇相同的保證金，會導致槓桿較高的品種權重過大，不能起到應有的對沖效果。
同樣的，跨品種套利操作的時候，也非常不推薦參考品種ATR的做法。因為ATR只能反映品種的日間波動幅度，不能反映長期的波動比例。如果選擇參考ATR來設定品種間倉位的比例，可能會導致日內波動大的品種權重較低。
綜上所述，跨品種套利和多品種交易有類似之處。選擇固定合約價值是最好的方式。
分享到:
閱讀更多 會游泳的胖豬 的文章
