最近市場有點火,成交量過萬億,多個爆款基金一日售罄,科技股持續上漲,加上新聞的不斷報道,大家的投資熱情也被調動起來了。
市場很火,但還需要保持一些冷靜,下面分析下當前行情和計劃。
一、先了解市場位置:
如上圖,從最近10年的走勢來看,目前滬深A股的pb值仍然處於偏低位(藍色線)。
不過市場分化嚴重,目前熱點主要在中小創和科技股,如下圖:
上圖是創業板疊加上證指數近十年的對比圖,可以發現當前與7年前有些相似之處:
1.上證指數和創業板共同經歷了一年多的下跌(綠框);
2.大幅下跌後引起短暫的普漲反彈(紅框);
3.隨後開始分化,中小創持續走高,上證指數震盪調整(正在進行);
4.2014年中小創經歷較大幅度調整,上證指數接力上漲(尚是未知);
當然,歷史總是驚人的相似,卻又不是簡單的重複。
單從創業板的成交量、上漲斜度,以及翻倍基金來看,當前已經具備牛市特徵。
同時也要注意,中小創和科技股漲幅過快,如果繼續保持這樣的速度,身體就跟不上靈魂了。
另外目前疫情還沒完全消失,國外疫情已有擴大的趨勢,國際上避險情緒升溫,黃金大漲,所以短線投資不宜過於激進。
小結:長期機會大於風險,短期適當謹慎,3-4月份或許有一波較大級別的調整。
由於近期連續上漲,短期不宜大幅加倉,分批進行是比較好的方案,也不要只顧進攻而忽略防守。
雖然長期向好,但是沒有多少人能夠忍受半年的低迷和20%以上的調整,如果沒有心理準備,到時會比較痛苦。
二、實盤組合方面:
《出奇制勝》當前50%進攻+50%攻守兼備型基金,最大回撤預計30%;
《穩中求進》30%進攻+50%攻守兼備+20%的防守型,最大回撤預計20%;
目前持倉略偏中小創,在市場沒有大跌的情況下,不打算再增加進攻性產品。即使調倉,也是以攻防兼備的基金為主。
對於今年計劃,繼續保持重倉持有,忽略短期波動,相信優秀的經理會帶來更好的回報。
如果近幾個月市場有較大的波動,再考慮調整相關基金,加強進攻。
後面若中小創持續上漲,也會考慮轉換一部分到價值類的基金上。
科技股方面,目前有些過熱了,不過市場情緒是主要推動者,增量資金正在不斷流入,短期很難確定什麼時候會轉向。
由於持續上漲,大家都在歡樂的氣氛裡,但市場不可能只漲不跌,跟投組合的也一定要先閱讀12月份發佈的:《 》,然後再做決定。
三、最近還發現以下問題:
1.有人已經滿倉或者一把梭。再次提醒:滿倉前,先考慮如果大跌了怎麼辦?
2.發現有的朋友從實盤組合或者市場上挑選漲得最快的基金購買,其他的基金就不理了。
這樣的操作有些隱患,繼續上漲當然是最好,一旦出現大幅調整,資產波動會非常大,容易增加壓力。
通過歷史發現,在牛市階段新手的業績比老手要更好。因為新人更大膽、更激進,但是經歷完整個輪迴,不但利潤回吐,甚至還可能會搭上本金損失。
希望新手們適當保持冷靜,限於篇幅,這裡就不深入探討了。等後期市場高估時再另外發文警示。
四、總結:
1.長期機會大於風險,輕倉的建議分批買入。
2.後面市場波動會加大,請做好準備,買入前一定要先考慮自己的承受力,預估基金可能面臨的最大風險。
3.投資最怕的是半途而廢,如果剛關注我建議觀察半年以上,多看看以前的文章,如果做不到8成以上信任請不要跟投。
市場總在不斷變換中,無法準確預測,但只要做好充足的準備,順應大勢,無論遇到何種情況都能淡然面對。
今天僅以此文提醒大家理性投資,量力而行!
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