03.02 花旗:昇華晨中國(01114)目標價至11.6港元 重申“買入”評級

智通財經APP獲悉,花旗發佈報告稱,將華晨中國(01114)目標價,由原來11.5港元上調至11.6港元,重申“買入”評級。

該行稱,寶馬近日通知經銷商,由於近期生產受阻及零件短缺,需優先照顧一至二月延遲訂單,因此將會削減一部分三月至四月的訂單,涉及1、3、5及X3系車款。該行還稱,在庫存收緊下,相信經銷商會減少折扣優惠,將令經銷商及代工生產受惠。

該行表示,將華晨中國2020-2021年銷量增長預測,降至2%及10.5%,但預期合資公司華晨寶馬兩年純利率將會維持9.4%。近期公司股份已超賣,該行認為公司毛利率可見度上升、庫存風險低等。


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