遠超預期,超乎想象!
樓市銷售創天量,歷史記錄有望再改寫!
12月16日,國家統計局公佈1-11月的銷售數據,商品房銷售額高達1.39萬億,同比增長7.3%。
12月,最後一個月,比“金九銀十”還要火爆的月份,是各大地產公司完成年度銷售目標的“衝刺之月”。
按照這樣的勢頭,2019年銷售額和銷售面積,有望同時超越18年,尤其是銷售額將超過15萬億,逼近16萬億,創歷史新高!
一、未來中國最好的行業?三大邏輯管N年!
邏輯一:背靠大樹好乘涼
房地產行業的發展離不開國民經濟的長期穩定增長,好比“魚和水”的關係。
未來較長時期來看,中國經濟仍會穩定增長,即使GDP增速緩慢下滑,但相比歐美我們仍然是高增長。
城鎮化水平仍有不少提升空間。統計局的數據顯示,2018年底我國的城鎮化率為59.58%,離70%以上的中等發達國家水平還有不小的距離。
邏輯二:“週期”“成長”
房地產原本是一個“強週期行業”,但是在國內卻硬生生變身為“成長性行業”。
為何?政策調控熨平週期波動。
行業下行時,打開政策工具箱對沖,比如:首付減少,貸款利率下降,交易稅費減免,限售、限購、限價放鬆.......
行業過熱時,上面的工具換個方向。
邏輯三:強者恆強,屌絲逆襲概率約等於0
房企頭部效應凸顯,寡頭格局漸成。
近10年來,地產TOP10集中度不斷提升,不僅僅體現在銷售上,融資、拿地更是如此。
尤其是17和18年有加速之勢,因為彼時調控大幅收緊,中小房企生存艱難,死了一大批。
龍頭房企(如萬科、融創、碧桂園等)相比中小房企在品牌、營銷、資金、運營效率方面具有絕對的優勢。
尤其是在調控期間,中小房企退出市場,龍頭房企不僅無懼調控,而且可以趁勢奪取中小房企倒閉後留下的市場份額。
筆者曾經也疑問:房地產這麼大的市場,即使現在頭部效應凸顯,難道就不會再次出現像“融創中國(HK:01918)”那樣的黑馬?
融創老闆“孫宏斌”給出了答案:“15、16年那樣的機會是民國以來頭一次”!
筆者再補一句“15、16年那樣的可能應該是民國以來的最後一次”!
為什麼這樣說?
15年下半年,在“瘋牛”結束後,不少資金從股市撤出去了樓市,北上深的房價開始加速上漲。
16年初,為了刺激經濟,在首付降為2成、貨幣政策大放水、交易稅費減免、放鬆買賣限制等“組合拳”作用下,房地產大牛市開啟!
當時,最熱門的詞彙是“地王”!
中小地產公司要想幾年內做大規模,進入TOP20甚至TOP10,需要短期急速加槓桿,大量買地,然後建房、銷售,方可實現業績連續倍增。
好比融創在15-17年分別實現銷售額734 、1553 、3652億,增長率分別為111.5%、135.1%。
但這隻有在融資政策非常寬鬆、樓市銷售火爆的時候才有可能實現。
展望未來,在房價高企侵蝕實體經濟、宏觀槓桿率過高可能導致金融系統風險爆發的背景下,“房住不炒、因城施策”的基調不會變,貨幣政策大防水也只能是“黃粱一夢”。
所以,中小房企逆襲的概率為0,另外如果哪年看到“宇宙房企”碧桂園、恆大或者萬科銷售額破萬億、利潤過千億時,也千萬不要驚訝!
二、2020年“小陽春”再現?
進入10月份,房地產調控政策開始鬆動。
深圳“豪宅稅”放鬆,取消去年出臺的商務公寓“只租不售”的限制。
廣州南沙區發佈本科以上購房不受社保個稅限制,港澳居民與廣州戶籍同等待遇。
張家港限售政策取消,但其後暫停執行。
11 月房地產“境內債”發行規模環比10 月回升51%。
12月12日,中央經濟工作會議定調:仍然堅持“房住不炒”,但是“一城一策”成為主流。
有沒有感覺到“熟悉的配方、熟悉的味道”?18年底難道不也是這樣嗎?
差點把“豬”忘了,豬價近期持續回落,貨幣政策邊際放鬆的空間也有了!
大膽預測下:2020年的“小陽春”,充滿期待!
【結語】
如果你從頭到尾看完本文,就應該知道什麼樣的房地產股票最值得關注!
當然是“克爾瑞合同銷售額”排在最前面的那幾個!
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