远超预期,超乎想象!
楼市销售创天量,历史记录有望再改写!
12月16日,国家统计局公布1-11月的销售数据,商品房销售额高达1.39万亿,同比增长7.3%。
12月,最后一个月,比“金九银十”还要火爆的月份,是各大地产公司完成年度销售目标的“冲刺之月”。
按照这样的势头,2019年销售额和销售面积,有望同时超越18年,尤其是销售额将超过15万亿,逼近16万亿,创历史新高!
一、未来中国最好的行业?三大逻辑管N年!
逻辑一:背靠大树好乘凉
房地产行业的发展离不开国民经济的长期稳定增长,好比“鱼和水”的关系。
未来较长时期来看,中国经济仍会稳定增长,即使GDP增速缓慢下滑,但相比欧美我们仍然是高增长。
城镇化水平仍有不少提升空间。统计局的数据显示,2018年底我国的城镇化率为59.58%,离70%以上的中等发达国家水平还有不小的距离。
逻辑二:“周期”“成长”
房地产原本是一个“强周期行业”,但是在国内却硬生生变身为“成长性行业”。
为何?政策调控熨平周期波动。
行业下行时,打开政策工具箱对冲,比如:首付减少,贷款利率下降,交易税费减免,限售、限购、限价放松.......
行业过热时,上面的工具换个方向。
逻辑三:强者恒强,屌丝逆袭概率约等于0
房企头部效应凸显,寡头格局渐成。
近10年来,地产TOP10集中度不断提升,不仅仅体现在销售上,融资、拿地更是如此。
尤其是17和18年有加速之势,因为彼时调控大幅收紧,中小房企生存艰难,死了一大批。
龙头房企(如万科、融创、碧桂园等)相比中小房企在品牌、营销、资金、运营效率方面具有绝对的优势。
尤其是在调控期间,中小房企退出市场,龙头房企不仅无惧调控,而且可以趁势夺取中小房企倒闭后留下的市场份额。
笔者曾经也疑问:房地产这么大的市场,即使现在头部效应凸显,难道就不会再次出现像“融创中国(HK:01918)”那样的黑马?
融创老板“孙宏斌”给出了答案:“15、16年那样的机会是民国以来头一次”!
笔者再补一句“15、16年那样的可能应该是民国以来的最后一次”!
为什么这样说?
15年下半年,在“疯牛”结束后,不少资金从股市撤出去了楼市,北上深的房价开始加速上涨。
16年初,为了刺激经济,在首付降为2成、货币政策大放水、交易税费减免、放松买卖限制等“组合拳”作用下,房地产大牛市开启!
当时,最热门的词汇是“地王”!
中小地产公司要想几年内做大规模,进入TOP20甚至TOP10,需要短期急速加杠杆,大量买地,然后建房、销售,方可实现业绩连续倍增。
好比融创在15-17年分别实现销售额734 、1553 、3652亿,增长率分别为111.5%、135.1%。
但这只有在融资政策非常宽松、楼市销售火爆的时候才有可能实现。
展望未来,在房价高企侵蚀实体经济、宏观杠杆率过高可能导致金融系统风险爆发的背景下,“房住不炒、因城施策”的基调不会变,货币政策大防水也只能是“黄粱一梦”。
所以,中小房企逆袭的概率为0,另外如果哪年看到“宇宙房企”碧桂园、恒大或者万科销售额破万亿、利润过千亿时,也千万不要惊讶!
二、2020年“小阳春”再现?
进入10月份,房地产调控政策开始松动。
深圳“豪宅税”放松,取消去年出台的商务公寓“只租不售”的限制。
广州南沙区发布本科以上购房不受社保个税限制,港澳居民与广州户籍同等待遇。
张家港限售政策取消,但其后暂停执行。
11 月房地产“境内债”发行规模环比10 月回升51%。
12月12日,中央经济工作会议定调:仍然坚持“房住不炒”,但是“一城一策”成为主流。
有没有感觉到“熟悉的配方、熟悉的味道”?18年底难道不也是这样吗?
差点把“猪”忘了,猪价近期持续回落,货币政策边际放松的空间也有了!
大胆预测下:2020年的“小阳春”,充满期待!
【结语】
如果你从头到尾看完本文,就应该知道什么样的房地产股票最值得关注!
当然是“克尔瑞合同销售额”排在最前面的那几个!
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