疫情對短期經濟影響較大，政策加碼是大概率事件 。經濟下行壓力大，近期中央經濟工作會議強調，積極的財政政策要大力提質增效。所以儘管一季度投資活動受到一定影響，但後續的政策加碼和項目趕工，有望消化一季度疫情帶來的影響 。
而建築行業具有較高政策敏感性，隨疫情帶來的穩增長、保就業政策的加碼，建築板塊行情有望迎來反彈，尤其是基建板塊的反彈力度更大，估值修復行情有望持續。建築行業具有“低估值、低配臵、低漲幅”的特點，穩增長政策持續出臺、地方政府的基建投資計劃和復工率快速提升助力行業估值修復。
建材行業需求只會遞延不會缺席，甚至需求反彈力度有望超預期。
當前水泥行業基本面較好，正常需求遞延釋放，並且有望受益於穩經濟措施帶來的增量水泥需求，價格在經歷季節性回調後有望進入上行通道。
水泥行業相關個股：
成本費用控制能力較強以及資本開支加大的水泥龍頭
海螺水泥；高景氣有望維持，重組後費用有望優化的冀東水泥
低估值且基本面有望顯著改善的華東水泥標的福建水泥、萬年青、上峰水泥；
防水（東方雨虹、科順股份）、抗震（震安科技、中國中鐵）、鋼構（鴻路鋼構）、路橋（安徽建工、山東路橋）、園林（東珠生態）
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