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來源 | Medium 翻譯 | 頭等倉（First.vip）
目前，DeFi協議中最為矚目的無疑是MakerDAO，它不僅是去中心化金融的主要參與者，還負責創建和管理DAI去中心化算法穩定幣，但是本文暫且不分析MakerDAO，而是談談以太坊上的其他幾個值得關注的DeFi協議。
1. Compound
Compound協議打造的是一個無中介的貸款平臺，借方獲得利益，貸方支付利息。（頭等倉注：通常我們把代幣存入資金池的一方稱為借方，向資金池中借代幣的一方稱為貸方。）
Compound的新ERC-20代幣簡稱cToken，使用戶能更簡便的進行借貸操作。例如，支持cDAI與DAI交換，DAI持有者就可以將代幣借給cDAI用戶。
不是所有的錢包都支持交換，但在Eidoo錢包中，用戶可以輕鬆地用cDAI交換DAI，從而出借DAI換取利息。如今，Compound總共支持8種cToken，鎖定資金高達2億美元：cDAI、cETH、cUSDC、cBAT、cWBTC、cSAI、cREP、cZRX。
根據pulse.com的數據，鎖定在Compound借貸池中的資金僅次於MakerDAO，並且每種cToken的利率隨市場波動而變化。
借方可以隨時從Compound中提取代幣，自動、瞬時計算利息。如果是通過像Eidoo這樣的非託管錢包來提幣，無需任何中介（因為以太坊的去中心化協議就能做到）。
貸方則必須鎖定代幣作為抵押品，根據基礎資產的雄厚薄弱，獲取50-75%的信貸。
Compound協議還設有10%的利息作為準備金，而剩餘的90%利息歸借方。無任何費用，無協議代幣。基於以太坊的信貸市場，形成了一個真正的去中心化流動池，以一種無中介、自主、快速的方式發放和獲得貸款。
2. dYdX
dYdX是一個為經驗豐富的交易者打造的非託管、去中心化交易平臺。它基於dYdX開源協議，支持用戶進行資產借貸或對部分資產進行保證金槓桿交易。在dYdX中，交易者最多可開抵押品4倍的多頭頭寸，3倍的空頭頭寸。
目前它只支持ETH、DAI和USDC，未來可能會支持更多代幣。與Compound一樣，dYdX利率取決於資產和供求之間的動態平衡。
借入代幣必須鎖定抵押品（價值是貸款的125%），如果抵押品價值低於115%，系統會自動清算貸款。
不過，與Compound不同的是，貸款和槓桿交易最多可以維持28天，28天之後就會自動平倉。此外，清算包含5%的罰金。dYdX協議預留了15%的利息作為保險金。不收取交易費用，也沒有自己的原生代幣。
3. Fulcrum
Fulcrum也是一個支持貸款和保證金交易的DeFi平臺。它基於bZx協議，允許無信任和無許可交易，不收取任何費用，但與前面兩個協議一樣，它將10%的利息作為保險金。
最近，bZx協議遭受了幾次攻擊，迫使創建者暫停服務，避免問題進一步惡化。bZx與眾不同的是它還提供“閃電貸”，在一筆交易開始和結束期間，提供瞬時無抵押貸款。
由於借入的資金需在交易結束時返還，因此不需要鎖定抵押品。但確保在交易結束時，完整地歸還了所有貸款。
正是這些“閃電貸”成為了攻擊者的盤中餐，他們並沒有真正破解協議，而是設法利用一些漏洞從平臺上竊取了大量的ETH。
類似於Compound的cToken，Fulcrum中有iTokens，可以通過iTokens獲取Compound利息。交易者最高可開4倍多單或空單，ptoken的價值根據他們的操作表現而波動。這兩種ERC20代幣都可以自由轉換。
bZx協議還集成了Kyber和Augur，支持ETH、DAI、USDC、KNC、LINK、REP、WBTC和ZRX。bZx有自己的原生治理代幣BZRX，目前該代幣是鎖定的，僅用於支付手續費。
4. Aave
Aave也是一個基於以太坊的非託管開源協議，支持在無中介的情況下發放和獲得貸款。發放的貸款是aToken，一旦有人購買aToken，就開始產生利息。
利息也可以重新發送到另一個地址。用戶可以介入不同的資產，不同的資產有不同的擔保率、清算門檻以及罰款標準。
利率根據供需情況變化，不過Aave也支持用戶在任意時間以穩定的利率借貸還貸。還支持無抵押貸款，但必須在交易結束之前還清貸款。
Aave有自己的原生治理代幣LEND，普通貸款收取0.25%手續費，閃電貸收取0.35%手續費（頭等倉注：閃電貸手續費現在已經調整為0.09%）。其中80%將被銷燬，20%用於團隊。
其實，還有其他有趣的DeFi協議，如Synthetix或Uniswap，但它們不支持借貸。雖然DeFiPulse上顯示有22種協議，但僅MakerDAO中鎖定的資產佔據了整個DeFi板塊的60%。
雖然前三大協議MakerDAO、Compound和Synthetix中鎖定的資金總量佔DeFi市場的85%，但DeFi仍然是一個非常年輕、正在迅速擴展的領域。
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