原創 研究中心 全球租賃業競爭力論壇
來源：租賃觀察網、全球租賃業競爭力論壇
受春節假期因素影響，上月租賃行業發債規模大幅收縮。根據全球租賃業競爭力論壇研究中心統計，1月租賃公司通過發行ABS（含ABN）、短期融資券、公司債，合計融資277.88億元，金融債、中票、PPN均未發行。進入2月，雖受新冠肺炎疫情影響，但租賃公司融資活躍，獅橋、中遠海運、海通恆信先後成功發行ABS並實現出表，更值得一提的是，已有4家租賃公司發行及公告計劃發行疫情防控債，為參與疫情防控相關企業提供資金支持，幫助解決流動性緊張，助力打贏疫情防控阻擊戰。
3支ABS出表，中遠海運租賃、海通恆信實現首單出表
ABS實現出表首先可以緩解資本約束，資產出表後不會擠佔公司槓桿，可繼續開展新的業務，還可以優化報表，幫助租賃公司提升信用等級和償債能力，進一步增強融資便利。做到真實出表，首先要有良好的基礎資產，承租人資信狀況良好；其次，基礎資產足夠分散；以及設置合理的信用增級方式，包括證券分級、超額利差、儲備賬戶、資產贖回設置、信用觸發機制和外部增信等措施。
2月20日，獅橋集團正式發行“增益系列”儲架ABS的第三期，這是獅橋兩年來首單發行的出表類ABS，募集資金10.01億元，優先A檔發行利率4.53%，非常時期發行成本再創新低。截止目前，獅橋已發行22支資產證券化產品，包括20支ABS和2支ABN，累計發行規模219.38億元。
同日，中遠海運租賃成功發行2019年第三期資產支持專項計劃，成為公司首單出表結構ABS。該專項計劃優先A1級發行規模為5.56億元，票面利率低至3.80%；優先A2級發行規模4.27億元，票面利率4.50%；優先B級發行規模1.16億元，票面利率4.50%。
此外，近日海通恆信公告成功發行第六期資產支持專項計劃，成為公司首單出表結構ABS，發行規模合計10.08億元。其中，優先A1級發行規模5.20億元，票面利率低至3.70%；優先A2發行規模3.40億元，票面利率為4.26%；優先B級發行規模0.73億元，票面利率5.75%。
2家金租發行40億金融債
2月25日，永贏金融租賃發行2020年第一期金融債，金額10億元，最終票面利率為3.25%，主體及債項評級均為AAA。截止2019年6月末，永贏金融租賃資產總額為243.46億元，淨資產為28.37億元，1-9月實現營業收入4.70億元，淨利潤2.86億元，資本充足率12.43%，成立以來連續保持零不良。
2月26日，中鐵建金租發佈公告，計劃於3月2日發行2020年第一期金融債，發行規模30億元，計劃發行利率區間3%-4%，主體及債項評級均為AAA。截止2019年9月末，中鐵建金租資產規模合計達502.63億元，應收融資租賃款442.90億元，1-9月實現淨利潤5.82億元，淨資產收益率為12.69%，資產質量良好，自成立以來持續零不良。
4家租賃公司疫情防控債合計發行37億
為全力做好新冠病毒疫情防控工作，確保債券市場業務平穩有序開展，2月1日，人民銀行等五部委共同發佈《關於進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，強調提高債券發行等服務效率，明確提出建立綠色通道。對募集資金主要用於疫情防控以及疫情較重地區金融機構和企業發行的金融債券、資產支持證券、公司信用類債券建立註冊發行“綠色通道”。
目前，平安租賃、國控租賃、遠東租賃已成功發行疫情防控債，發行金額合計31.00億元，且發行利率較低，表明市場認可度高，在戰“疫”特殊時期，能夠獲得投資者青睞。根據公告，3家租賃公司發行疫情防控債所募集資金，將部分或全部用於支持疫情防控，包括對醫療板塊、重點疫區、受疫情影響嚴重的企業等的融資租賃業務需求的專項支持。
此外，誠泰融資租賃（上海）有限公司於2月19日公佈發行方案，計劃於3月2日發行2020年度第一期資產支持票據（疫情防控債），發行金額5.96億元。募集說明書顯示，該次募集資金中不低於7000萬元計劃投向承擔火神山醫院、方艙醫院、小湯山醫院改建等防疫醫院建設項目的建築工程施工公司，3000萬元計劃投向受疫情影響停運受到經濟損失的各地公交運營公司。
閱讀更多 全球租賃業競爭力論壇 的文章
