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五一假期偶然看到“白大熊”公眾號一篇談《DREAM BIG-3G資本帝國》這本書的讀後感,假期在圖書館閒逛剛好在書架上看到這本書,看來是緣分,果斷借閱,花了點時間讀完,很有意思,姑且聊聊讀後感,一家之言,難免偏頗,僅供參考。部分內容參考白大熊的讀後感,在此表示感謝。
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3G資本帝國(必讀商業圖書)
京東
聽說3G資本是緣於關注丹納赫,雖然3G資本並未介入醫療行業,但是據說與丹納赫一樣,是世界第一流的併購整合高手。很少有人聽過3G資本,但是他旗下的品牌你肯定聽說過:百威啤酒、漢堡王、卡夫、亨氏……
《3G資本帝國》英文原書名是 DREAM BIG,完全完全同意白大熊的觀點,直譯成《夢想之大》可能更好一些。書名詮釋了3G資本創始人雷曼先生的觀點:
做一個大夢和做一個小夢需要同樣的能量,那何不把夢做得更大一點呢?
3G資本是巴西投資三劍客雷曼、貝託和馬塞爾創立的投資基金。1997年雷曼先生創立投資銀行加蘭蒂亞,這也是三位創始人聚集到一起的第一家公司。正是在這裡,形成了他們的企業文化和價值觀的雛形。後來一路成功拿下美洲商店、博浪啤酒,再帶到走出巴西國門,收購美國百威啤酒、控股英博、漢堡王,後又收購亨氏食品、提姆霍頓、南非米勒,一路勢如破竹。甚至有傳聞,3G資本的下一個目標可能是可口可樂。
關於併購有這麼一個悖論,全球來看,併購的平均成功率是30%;但是每個行業的龍頭企業卻又基本是通過併購做大做強的,也就是說他沒都是併購整合高手。儘管成功率低,無數的企業家,金融家對併購仍然趨之若鶩。
像丹納赫和3G資本這樣的優秀玩家自然成為大家關注的焦點。關於丹納赫,醫業觀察公眾號發佈過幾篇相關文章,星哥也一直在琢磨丹納赫的成功之道,今天先聊3G資本。
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3G資本三劍客
三位創始人都出身金融界。雖然金融的底色濃重,但他們並不像普通的銀行家那樣,只關注金錢的遊戲,而是跨界到實業經營。在收購美洲商店、博浪啤酒等巴西傳統企業後,他們直接接管企業的管理和運營,並將經營疲軟的企業帶出困境,帶上新的發展巔峰。
2016年.公司CEO薄睿拓給中國的企業家做報告的時候,用一段話總結了3G資本併購的精髓。
一是併購對象要符合企業的戰略目標,不能單純為做大而併購。
二是要確保有強大的人才梯隊和專業人士空降到被併購的企業,否則任由買來的企業自生自滅,還不如不買。
三是極其重視併購整合,文化整合是重中之重,被併購企業可以有不同的品牌,不同的地域,不同的國情,但企業文化只能有一個。
縱觀全書,雷曼把公司的成功歸為三點:夢想,人才和文化。
夢想就是THINK BIG, DREAM BIG,做一個大夢和做一個小夢需要同樣的能量,那何不把夢做得更大一點呢?
對於雷曼先生而言,他一直專注於招到這樣一些專業人才,出身貧寒(poor)、聰明(smart),有強烈的致富願望(deep desire to get rich),總結成一個標籤,叫PSD。
文化就是典型的精英文化,成王敗寇,勝者為王,贏家通吃。
雷曼在看簡歷時,最在意的並不是頂級名校或者國際經驗。他們更願意招收一些頭腦靈活,有商業嗅覺,甚至有些狡猾的人,而不是沒有任何工作經驗的年輕人。
然後為他們創造一種寬鬆又充滿競爭的辦公氛圍。他們可以穿著隨意不用西裝革履,可以惡搞同事,也允許打破層級反應問題,但唯一的標準是做出業績。沒有增長,經營管理體制就是一句漂亮的空話。所以要麼做出成績,要麼出局。
那些並不優秀的人,會成為公司合夥人年會上討論的對象,這個年會被稱為“煙霧彈”,決定誰被炒魷魚。公司的氣氛在開“煙霧彈”會議的那幾天緊張到幾點。散會以後,被叫到名字的那些人都知道,他們下一站要去的地方就是大街。在加蘭蒂亞的詞典裡,“舒適區”這個詞根本不存在。
所有人每天的工作時長達到12到14小時,早到晚歸和徹夜不歸都是家常便飯,週末加班也是常事。書裡有一個細節,在敞開式的大開間辦公室裡,每個人都在眾人的眼皮底下工作,如果有人比平時起身回家的時間早一些,辦公室裡就會掌聲雷動。有的時候還會問一個讓人尷尬的問題:“你是在外面還有兼職嗎?”
每年淘汰10%的員工的殘酷競爭制度,和低底薪高獎金的薪酬設計讓更優秀的人被篩選出來。加蘭蒂亞對標高盛,率先在巴西實踐了合夥人制度,企業的經營成果與精英共享,另一方面也將優秀人才的個人命運與公司牢牢綁在了一起。
“在雷曼的事業剛起步是,他就努力尋找那些優秀的人,甚至會向朝聖一樣拜訪他們。這些大師包括日本實業家松下幸之助,零售業大師山姆·沃爾頓,金融天才沃倫·巴菲特。他還通過這些偉大的企業家結識了更多優秀的人才。三位創始人永遠保持著學生的心態,從最優秀的人才那裡孜孜不倦地求取新知,然後教育下一代。”---吉姆·柯林斯
在十餘年的時間裡,加蘭蒂亞的團隊始終保持在200人的水平。雷曼定下的這個規矩,讓公司避免了過度擴張。
加蘭蒂亞銀行不光有華為的加班文化。加蘭蒂亞銀行每年盈利的25%都拿出來用於利潤分配。機制決定了你只要努力做出業績,一定會有相應的甚至超出預期的收穫。所以理想的機制讓身處其中的人不用考慮更多,唯一需要關心的事情就是做出業績。資本市場是精英市場,非常少的人可以做絕大部分的決策,並拿走大部分收益。所以要麼把自己變成精英,要麼出局。
沒錯,精英文化非常犀利,可以讓公司在較短時間內迅速崛起。在這種文化內,年輕人必須聰明機警剛毅果決,殺伐決斷,不能講究什麼仁恕之道。他要在一群人中龍鳳的拼殺中崛起,要從無到有的建立業績、積累資源,一點一點的擴大勝利優勢。精英文化中人才的勝出就類似於蠱王,一群毒蠱在小甕裡相互吞噬壯大,最後活下來的那隻,就是勝利者。
在精英文化下,就算你是公司的創始人,如果能力,精力和見識跟不上時代,讓人有可乘之機,極可能被你一心栽培的年輕人趕下臺的。這裡有兩件事佐證:
第一件事是當加蘭蒂亞銀行出現一些問題以後,雷曼想將銀行的掌控權轉移給年輕一代,但是年輕的合夥人不敢興趣,因為雙方股份價格沒談攏。雷曼曾在2001年的一次採訪中談到這件事:“這些年輕合夥人真的想要一個有錢的老爸。他們想拿到錢,拿著他們已經擁有的資本,然後找到另一個大公司,這樣他們可以做自己在做的事情,而無須將他們自己的資本置於風險中,坦率說,這讓我失望……”
星哥認為這完全沒什麼好失望的,因為雷曼招聘的就是這樣有野心,有闖勁的人,並且努力塑造這樣成王敗寇的文化,年輕的合夥人會這麼想完全是順理成章的事情。
第二件事是雷曼之前的一位合夥人費爾南德斯,後來創立了百達銀行,該銀行完全秉承同樣的精英文化。但是由於費爾南德斯投資失敗和對業務發展方向的把握失策,百達銀行4位年輕的合夥人聯合逼宮,迫使他出售在百達的股份。費爾南德斯深陷困境,感到孤立無援,除了要面對財務困難外,他還被背叛感折磨著,這些年輕人能達到今天的地位,顯然離不開自己一直以來對他們的信任和提攜。
說實話,費爾南德斯完全是想多了。在自己倡導的精英文化下,如果頭狼不能保持機警和實力,自然會被其他狼所取代是自然不過的事情,為啥他自己就沒想明白呢。
除了精英治理理念,低調務實的作風也讓人印象深刻。作為一家收入1000多億美元,市值總和3500億美元的3G資本,稱得上真正意義上的企業帝國。然而很多中國人並不瞭解它,主要原因可能是創始人極其低調和務實的作風。
作者柯利婭在寫這本書的時候,竟然沒有采訪過雷曼、貝託和馬塞爾三位創始人當中的任何一位。因為他們的低調,壓根兒不喜歡曝光。書裡詳實的內容,出自於100多位第三者的敘述和評論,其中包括股神巴菲特。巴菲特於2013年和3G資本聯手,以280億美元收購了亨氏食品。
加蘭蒂亞公司的辦公室採取了一種大開間的設計,員工和老闆之間也不分開。雷曼先生絕大多數時間就在這個大開間的一張桌子上辦公。這讓他的團隊工作更加靈活,而且避免了明顯的等級區分。任何人都可以與老闆近距離接觸,找老闆談話也不需要大費周章。
這樣的安排對於需要創意,依賴發揮個體創造性和想象力的企業而言,是非常有益處的。無獨有偶,創造了無數經典動畫的皮克斯動畫工廠,做法與之幾乎相同。做投資是需要豐富的創意和想象力的。
Think big, dream big. 3G資本這群人能夠以有限的資源,做出一番偉大的事業。從卑微的起點起步,充滿夢想,大手筆收購了世界級企業。他們始終秉承十年磨一劍的心態去做投資,在啤酒這個行業,精耕細作二三十年,終於在全世界獨佔鰲頭。
中國何時能誕生這樣一家偉大的投資公司呢?
說實話星哥覺得還有很長的一段路要走,某家說要對標丹納赫的公司已經爆倉了,3G資本的國內鐵粉的資本運作也並不順利。原因當然是多方面,有一點可能是管理水平。正如某位在強生,GE擔任多年高管的朋友所說的“改革開放這麼多年,中國和發達國家在科學技術上的差距,大家都看得到,但是在科學管理上的差距,我們甚至都沒有意識到”。
缺乏精益管理的理念,不能進行強勢的管理輸出,再多的併購整合也不過是鏡中花,水中月。
《夢想之大》,此書值得一讀。
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