很多投資者都困惑於如何閱讀財報，面對錯綜複雜的財務數據，究竟應該看什麼？如何透過財報瞭解到背後的企業。
手把手教你讀財報通俗易懂非常適合小白入門學習。
利潤表也叫"損益表"，是最受資本市場追捧的 表。市場之所以如此重視利潤表，是因為股價由市盈率和每股收益的乘積決定，即P(股價) = PE（市盈率）X E（每股收益）。每股收益，就是利潤表要彙報給股東的信息。
利潤表的核心內容是淨利潤的產生過程。淨利潤的產生可分為兩步：1、從營業收入到營業利潤的過程；2、從營業利潤到淨利潤的過程。讓我們慢慢介紹。
營業總收入：營業總收入科目下面，除了營業收入以外的其他三項（利息收 入、已賺保費、手續費及佣金收入），是企業涉及金融業務時才需要單獨列報的。一家企業的收入，可以由三種途徑產生：銷售商品、提供勞務或讓渡資產使用權（現金、無形資產、固定資產等）。
營業總成本包括營業成本、營業稅金及附加、營業費用（銷售費 用、管理費用和財務費用）、資產減值損失。營業成本是指期內銷售產品的存貨價值。營業稅金及附加 指營業過程中無論是否盈利都需要繳納的稅費，包括營業稅、消費稅、城市維護費、教育附加費等。營業費用包含銷售費用、管理費用和財務費用，常被統稱為"三費"。其中銷售費用是為銷售商品（或服務）產生的費用。如廣告費、促銷費、保險費、運輸費、裝卸費、銷售人員的工資福利及提成、銷售機構的固定資產折舊費等。通常而言，銷售費用會隨著銷售收入增減而增減；管理費用是與企業管理環節有關的費用，包含管理者工資福利、工會經費、職工教育經費、行政開支、董事會經費、中介機構費用、 無形資產攤銷以及管理機構資產折舊、業務招待費、計提的各類準備等；財務費用包括①自有資金利息收入；②債務的利息支出；③在銀行等金融機構辦業務支出的手續費。資產有減值跡象的時候，需要計提資產減值損失。總體來說，這個科目數字應該很小才對。如果一家公司的資產減值損失科目經常出現或正或負的大額數字,要麼是公司調控報表，要麼是減值測試水平太爛，都需要投資者提高警惕。
毛利潤是投資者應當重點關注的，主營業務收入減去營業成本，便是一 家企業的毛利潤。毛利潤佔主營業務收入的比例，被稱為"毛利率利 不同行業的 毛利率差別相當大。為了衡量公司的毛利率，你需要將其與同行比較。毛利率比同行高很多的企業，要麼屬於業內強者，要麼就是造假的騙子。
其他收益包括公允價值變動收益、投資收益和匯兌收益。公允價值變動收益，是交易性金融資產本期變動和公允價值模式計量的投資性房地產本期變動。投資收益，包括對外投資分得的股利；持有債券收到的利息；投資到期收回的價格或到期前轉讓的價格與投資的賬面價值的差額（或 正或負）。匯兌收益就是企業持有外匯資產或負債（例如外幣、外匯存款、 外匯應收應付款、外幣計價的債務等）期間，因為匯率變化而產生的損益。
營業利潤=營業總收入-營業總成本+其他收益
營業利潤是一家企業的核心利潤。持續增加的營業利潤是企業蒸 蒸日上的表現，持續提高的營業利潤率（營業利潤/營業總收入）是企業競爭力不斷提高的表現。
看利潤表，最重要就是看營業利潤和營業利潤率（營業利潤率= 營業利潤/營業總收入）。看營業利潤及營業利潤率的歷史變化趨勢， 以及與同行業其他公司進行對比。
營業外收支顧名思義包括營業外收入和營業外支出，營業外收入指與主營業務無直接關係的一些偶發性收入，主要 包括非流動資產處置利得、非貨幣性資產交換利得、出售無形資產收益、債務重組利得、企業合併損益、盤盈利得、債權人放棄的債權、 政府補助、罰款收入、捐贈利得等。與營業外收入對應的損失，就是營業外支出，例如，非流動資產 處置損失、非貨幣性資產交換損失、債務重組損失、公益性捐贈支出、 行政罰款、固定資產盤虧、報廢、毀損等。
淨利潤 =營業利潤+營業外收支淨額-所得稅
關於淨利潤，需要強調一點：淨利潤不等於掙到錢，兩者可以有很大差別。淨利潤一定要和現金流量表的"經營現金流淨額"對照著看, 投資者可以直接用"經營現金流淨額/淨利潤"來衡量淨利潤的含金量。該比值連續數年大於1,發現"印鈔機"概率就大；反之，連續數年遠小於1,則需要投資者提高警惕，並挖掘原因。
至此利潤表的內容就將完了，照例讓我們看看拿到一份報表後如何快速閱讀利潤表。
我們拿到一張利潤表，關注四個要點足矣，即營業收入、毛利率、費用率、營業利潤率。看清楚了它們，利潤表就算吃透了。
作為投資者首選的企業是營業收入一直增長的企業，過去增長，現在增長，預計在可見的未來將繼續保持增長的企業。企業 收入的增長通常有三種途徑，即潛在需求增長、市場份額擴大和價格 提升。潛在需求的增長，在行業內不會產 生受損者（僅受益程度不同），不會遭遇反擊，增長的可靠性最高；市場份額的擴大，是以競爭對手受損為代價的，勢必遭受競爭對手的反擊， 因而要評估競爭對手的反擊力度及反擊下增長的可持續性；價格的提升，是以客戶付出更多為代價，可能迫使客戶減少消費或尋找替代品，需要評估的是消費的替代性強弱。不同增長途徑的可靠性不同。潛在需求的增長，在行業內不會產 生受損者（僅受益程度不同），不會遭遇反擊，增長的可靠性最高；份額的擴大，是以競爭對手受損為代價的，勢必遭受競爭對手的反擊， 因而要評估競爭對手的反擊力度及反擊下增長的可持續性；價格的提升，是以客戶付出更多為代價，可能迫使客戶減少消費或尋找替代品， 需要評估的是消費的替代性強弱。正因為營業收入的增長可能是因為需求的增長，所以投資者不僅 要看企業營業收入絕對數的增長，還要看增速是否高於行業平均水 平。
營業收入減去營業成本是毛利潤，它是企業利潤的源頭。毛利潤在營業收入中所佔比例是毛利率。
費用率指費用佔營業總收入的比例。看費用率的時候，會採用保守一點的策略，單獨考慮財務費用。如果利潤表財務費用是正數（利息收支相抵後，是淨支出），就把它和銷售、管理費用加總一起算費用率；如果財務費用是負數（利息收入相抵後，是淨收入），就只用（銷售費用+管理費用）/營業總收入計算費用率。費用率也可以用費用佔毛利潤的比例來觀察，這個角度去掉了生產成本的影響。大體來說，如果費用（銷售費用、管理費用及正的財 務費用之和）能夠控制在毛利潤的30%以內，就算是優秀的企業了；在30%~70%區域，仍然是具有一定競爭優勢的企業；如果費用超過毛利潤的70%,通常而言，關注價值不大。
營業利潤/營業收入，便是營業利潤率，它是財報的核心數字。營業利潤率，當然是越大越好。投資者不僅要看數字大小，更要對比歷史變化。營業利潤率上升了，要看主要是因為售價提升、成本下降，還是費用控制得力？要具 體思考以下問題：提價會不會導致市場份額的下降？成本是全行業一 起降了，還是該公司獨降？原因是什麼？是一次性影響還是持續影響? 費用控制有沒有傷及公司團隊戰鬥力？是一次性的費用減少還是永久 性的費用減少？競爭對手是否可以採用同樣行動？等等。
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