隨著我國第三支柱個人養老金制度建設的推進，備受投資者推崇的養老目標基金或將成為養老投資的優質工具之一。為順應養老投資，交銀施羅德基金火熱推出交銀安享穩健（FOF）基金。
《投資者網》宋鴻
伴隨人口老齡化進程的加速，養老問題的日趨嚴重，現如今，如何應對“未富先老”，合理妥善地規劃養老理財已經成為社會關注的熱點。
日前，由來自交銀施羅德基金的組合管理專家們精心打磨的首款養老產品——交銀施羅德安享穩健養老目標一年持有期混合型（FOF）（以下簡稱“交銀安享穩健（FOF）”）正在火熱發行中。
投資個人養老刻不容緩
交銀基金認為當下的社會養老主要面對兩大問題，一是退休前後落差大，養老替代率低於世界標準；二是養老缺口大，養老體系結構不佳。
根據世界銀行標準，每月退休金需達到退休前收入的70%，中國目前僅45%左右，這預示著光靠退休金可能無法保障老年生活質量。與此同時，我國的養老體系過度依賴第一支柱，與成熟的養老金體系以第二支柱和第三支柱為主有所不同。
未來基本養老保險可能無法滿足普通投資者的養老需求，只有大力發展養老第二支柱、第三支柱，才能使退休後的生活擁有更充足的保障。為了建立“多層次混合型”的養老體系，國家自上而下推進第三支柱個人投資養老建設，從稅收遞延試點到法規支持，發展養老FOF承接第三支柱養老金需求也成為了政策支持下的大勢所趨。
其實，投資養老已代替儲蓄養老早成為美國居民重要的養老方式，養老資產在美國FOF基金中佔據了重要地位，而中國的養老FOF仍在起步階段。隨著政策的出臺加速個人養老業務的佈局，備受推崇的養老目標基金或將成為個人養老金投資的最佳工具之一。
風控為先追求穩健收益
FOF的核心優勢是通過不同資產之間的相關性來達到配置組合的有效性，實現更精細的配置，促使產品波動率比一般股票型基金更低。不過，養老金資金對風險敏感度極高，這對FOF的投資組合提出了更高的要求。
如何在降低投資組合風險的同時實現組合利益的最大化？據悉，交銀安享穩健（FOF）的擬任基金經理楊喆在這方面具備豐富的資產配置投資管理與研究經驗，楊喆長期研究海內外養老金投資管理方法和模式，擅長穩健型產品的運作。根據資料，楊喆現任交銀基金多元資產管理助理總監， CFA， 擁有11年證券投資從業經驗。曾獲得2012-2013年“金牛獎”金融工程最佳分析師第一名，長期從事專戶管理，擅長對風險的把控，追求較高收益性價比。
由楊喆管理的“我要穩穩的幸福”組合模擬運作以來組合性價比第一，在天天基金網平臺上的眾多組合中購買人數第一。該組合在天天基金網平臺模擬運行779天，累計收益18.75%，年化收益8.17%，年化波動率2.83%，最大回撤僅2.8%，同期滬深300指數最大回撤為32.46%。（數據來源：天天基金網，時間區間：2017.01.20— 2019.03.29）
組合管理專家執掌
據悉，作為國內基金組合管理的先行者，交銀基金從2016年已開始進行組合研究，目前管理組合數13只，產品種類多元，全面涵蓋成長、價值、週期、平衡等各種風格。交銀基金同時也是一家有溫度的資產管理公司，對目前國內老百姓的養老需求感同身受，在不斷探索個人養老金產品的過程中，致力於為投資人打造一款養老基金產品。
據瞭解，正在發行的交銀安享穩健（FOF）基金以公募基金為底倉配置，投資於權益類資產（包括股票、股票型基金、混合型基金）的戰略配置目標比例為25%，投資比例為基金資產的15%-30%。基金將通過戰術調整組合中各類資產的配置比例，盡力將整個投資組合維持在相對穩定的風險水平。
值得注意的是，為更好地幫助投資者兼顧穩定性與流動性，交銀安享穩健（FOF）設置了一年的最短持有期，與市面上三年或五年鎖定期的養老目標基金相比，給予投資者更多的選擇空間，既鼓勵長期持有以分享養老投資回報，也充分考慮到流動性需求。
據銀河數據顯示，截至2019年3月29日，交銀基金2019年一季度、2018年、近三年、近五年股票投資管理能力的排名分別為9/108、7/92、2/82、1/69，不論長期還是短期均居業內前十以內，實力不可小覷。據《投資者網》瞭解，基於交銀基金優秀的投資能力和豐富的組合管理經驗，新發行中的交銀安享穩健（FOF）基金將受到市場更多的關注。（思維財經出品）■
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