如果美國大開印刷廠,狂印10萬億美元,把他們的負債給還了,會怎樣?

徐寶龍-微博


這道題各位專家和網友朋友答的已經很專業了。筆者願意補充、分享一下我的看法。不妥之處,請多指正。

美國蝨子多了不癢,不會真的“還錢”

目前,美國聯邦債務總額約21.5萬億美元,超過GDP的105%。這個水平任何國家可是很被動,但美國除外。美國擁有美元霸權,美元是世界最重要的儲備貨幣,佔比超60%。歐元無統一財政政策,日元經濟長期低迷,二者佔比都很有限。美元主導的國際秩序已經持續了70-80年,無人可以挑戰。所以,若美國債務崩盤了,美元也完了,全球經濟就徹底崩潰了。美國債務綁架了世界,它才不怕真的崩潰還不上錢呢。大不了大家一起“玩完”,但債權國受不了,肯定繼續為美國債務融資,維持美國不要崩潰。

美國要還了債務,會影響經濟運行

假設按提問者的思路,美國“印鈔”還錢了,實則是美國擴大貨幣基礎,不一定真“印錢”。而是美聯儲資產負債表膨脹,貨幣發行基礎大增。對美國經濟至少有三重影響:

第一,貨幣政策受影響。當前美聯儲正值逐步收緊貨幣政策,加息、縮表同步進行,那麼擴大貨幣發行基礎,意味著擴大資產負債表,釋放流動性。與美國貨幣政策相悖,抵消了美國未來進一步應對危機的貨幣政策空間。

第二,經濟不利影響。通脹加劇,大量貨幣貶值,意味著美國長期較為穩定的通脹會高企,影響居民財富和購買力,生活陷入困境,導致貧富差距進一步增大等等。

第三,資本市場衝擊。流動性過剩,必將催生股票等資本市場繁榮,在加之特朗普政府放鬆金融監管,必將埋下下一輪大危機的禍根。

美國最終會想辦法削平債務,但不是“印鈔”

鑑於“印鈔”撒錢對美國經濟頗為不利,美國不會出此下策。如果真的日本等美債主要持有國,上門逼債、拋售美元資產。美國肯定會採取措施,讓債務一筆勾銷。

有兩個途徑,一個是“文攻”,認定拋售行為是惡意做空,威脅美國國家安全。依據《1917與敵人貿易法》、《1977國際緊急經濟權力法》宣佈國家進入緊急狀態,然後凍結相關國家在美一切資產。這樣債務就不用“還”了。

另一個是“武攻”,直接發生地緣政治甚至是軍事摩擦,兩國打起來,債也就不用還了。都是敵對國了,講什麼債務和信用。

所以,當前美國獨大的國際貨幣體系蘊藏了太多的風險。是時候主要新興大國聯合起來,推動國際貨幣體系多極化發展了。不然國家金融風險巨大,且難以有效防範。


經韜


作為一個財經工作者,我覺得美國不可能狂印10萬億美元,但是題主出於假設,我也就從假定的情況來回答一下這個問題。

如果美國大開印刷廠狂印10萬億美元,把他們借全球各國的債務全部償還乾淨,那後果將也是一場災難,無論對美國自己還是全球其他國家。

對美國自己則會導致美元氾濫和貶值,使美元的國際聲譽一落千丈,美元在國際結算上的核心貨幣地位就會動搖,美元體系也就會崩潰,從此之後美國雖然債務償還了,但美國再也無法通過美元向全球進行金融財富剝削,美元有可能成為垃圾貨幣而被全球拋棄,這對美國未來金融和經濟都將是重大打擊,也會帶來不可估量的損失。

對於全球各國而言,由於美元貨值暴跌,即便將債務償還也等於財富的極度縮水,使各國財富的絕大部分比例在無形中被打了水漂;而且最危險的是將開啟新一輪全球貨幣大放水,使各國為了避免被美元掠奪財富而加速印發貨幣,從而導致全球貨幣氾濫,引發全球通貨膨脹和物價飛漲,讓全球民眾陷入水深火熱之中,導致世界經濟和金融動盪不安。也會因此引發全球各國社會的混亂。

顯然,這種傻事,美國是不會幹的,美國即便要印發美元,也都是要找到一個適當、合理的藉口,在確保美元向幣值基本穩定的前提下考實施量化寬鬆美元貨幣政策的。一句話,美國政府在是否增發美元的貨幣政策上,不可能胡作非為。


財經深思


其實多數國家追求發展,都是通過大開鈔票印刷機的,不過這個假設問題就把這種印刷鈔票求發展的模式極端化而已。

現在美元全球通行,經濟穩定,信用度高,一遇到危機時,它就通過多印鈔票,然後讓全世界為之買單。

若美國狂印10萬億美元,以當下美國的影響力及全球互聯,就相當於美國對全球的掠奪,是一種宣戰。

慢條斯理上,我們可以一條條列開:

1、美元非常不值錢了,國內嚴重通貨膨脹,美國人民的不動產呀,美元存款呀,其他資產統統不值錢了。國內極其恐慌。

2、其他國家紛紛切斷與美元的自由兌換,切割出自己相對安靜的國內環境。

當然,像中國、日本這類外匯大戶,存有大量美元的大戶,就要吃大虧了。美元迅速貶值,萬億美元鉅額財富蒸發了一大半。

3、金融其實就是一種信任,金融崩潰意味著信任奔潰。如果美國真那麼做,信任就全沒了,相信這樣一個移民國家會土崩瓦解,人民紛紛移民到可信任的國土中去。

4、更惡劣的還不是這麼理性的移民呀,逃離呀。一定會引發各種莫名其妙的戰爭。

有人,有團體,有國家遭受鉅額損失,轉移矛盾的最好辦法就是打戰。這樣一來,全球都亂套了。

對比歷史,魏瑪時期的德國,蔣介石統治下的中國,就發生過類似場景,導致鈔票比紙張的價值都不如。所不同的是,當下的生產能力異常強大,美國人們缺食少穿不那麼容易發生了。把美元作廢,新誕生一種貨幣就是了,或者乾脆就用數字貨幣替換了。

那可能是數字貨幣正好取而代之,世界重新定位的開始呢。


財經作家邱恆明


這是不可能的。

首先,美國憑空印刷10萬億美元,依舊還不清它的負債,因為目前美國全球債務已經達到20萬億美元,10萬億的印刷數,只夠還一半。

欠10萬億,與欠20萬億有什麼區別?反正都是欠,欠多的才是大爺。

其次,每一張貨幣背後,都要有實體商品或者服務掛鉤。

每增加一張貨幣,都要有相應新的經濟增量。這才是貨幣的發行的真實價值所在。早期貨幣是與黃金掛鉤的,後來美元是與石油掛鉤的。

如果沒有實際增長的財富背書,意味著多發一張貨幣,社會總商品的價格就增加,換句話說就是通貨膨脹了這麼一張從天而降的貨幣面值。所以,一個國家對居民最大的財富掠奪方式,不是稅收,而是貨幣超發。不但效果最好,而且最隱蔽。

再次,貨幣是國家信用的體現。

美元能夠成為世界貨幣,就是美國政府作為美元的信用背書,才得到廣泛的、共同的認可。如果美國隨意超發貨幣,意味著美國政府信用的破產,美元將從世界貨幣,退回成為美國的國內貨幣。美國直接從世界唯一的超級大國,成為一個二流國家。

第四,美國大開印刷廠,美元不是伴隨美國經濟增長、供應數量劇增,就是美元開始大幅貶值。這樣,擁有大量美元外匯儲備的國家將損失慘重,比如中國、日本、沙特等。但受害最嚴重的,卻是美國居民。因為美國國際債務只佔其全部債務的30%;而70%的美國債務,是由美國國內居民持有,包括美國的養老保險基金等,這樣美國國內將產生嚴重的通貨膨脹,居民生活質量將急劇降低,甚至引發極大的社會動亂。

最後,美國政府不能決定,美國能不能多印刷一些美元;也不能決定,美國每一年印刷多少美元。因為美元的發行是由美聯儲決定的,而美聯儲是獨立於美國政府之外,它只是接受美國政府的監督與制衡,而不受美國政府領導。美國政府只能向美聯儲借錢,而不能要求美聯儲印錢,更不能要求美聯儲印多少。

好,假設問題真的實現,美聯儲接受美國政府的請求,大開印刷廠,憑空印刷10萬億美元,那麼美國從唯一的超一流國家,墮落成二流國家,因為國家行用破產;然後美國國內物價飛漲,居民財富急劇縮水,生活質量急劇下降,美國國內會發生極大的騷亂,甚至動亂;然後為了轉移國內危機,美國必然發動對外戰爭。


波士財經


假如這個邏輯可行,美國政府高枕無憂,何苦四處打貿易戰,在家躺著印鈔票就行了,更不至於動不動就沒錢一關了之。之所以不能這樣做,因為後果很嚴重,佔了10萬美元便宜,卻使數百萬億美元體系面臨坍塌,得不償失。

美國政府既無權印美元,也不能直接要求美聯儲印

一國政府能否隨意印鈔,看能否掌控中央銀行。控制了就可以隨便印。但美聯儲與別國央行不同,不受美國政府的直接擺佈,與美國政府是相互制衡關係。這符合美國向來強調“Check and Balance(制衡監督)”精神。

首先,美聯儲獨立於美國政府

美聯儲由國會授權成立,不僅獨立於美國政府,也獨立於國會。美聯儲不是政府的組成部分,政治上獨立於白宮;美聯儲不接受國會撥款,財政方面獨立於國會。



美聯儲的最高決策機構包括聯邦儲備局的7名執行委員和12名聯邦儲備銀行的主席,其中7名執行委員任期長達14年,橫跨數屆總統及國會議員任期,以確保其獨立性。而這樣,美聯儲通過貨幣發行權,也有機會制衡美國政府。

其次,美聯儲受美國政府影響

美聯儲獨立於美國政府,不意味著它不受後者影響。美國政府掌控著美聯儲的人事任命大權,7名執行委員必須是美國總統提名並經國會同意。特朗普上任後,趕走了耶倫,啟用鮑威爾當美聯儲主席。美國國會也掌控著美聯儲的監督權。



美國政府可以有限度地向美聯儲借錢

正因為上述關係,美國政府,缺錢了,不能要求美聯儲直接印錢,但可以向美聯儲借。

美國政府向美聯儲打個借條,美聯儲收到借條然後打錢給政府,這個借條就是大名鼎鼎的美國國債。

那麼政府可以無節操地借錢嗎?當然不能,因為美聯儲的錢是通過印鈔來的,如果政府可以無限制借錢,那跟政府直接印鈔就沒區別了。

美國政府能借多少錢,是有額度控制的,如同我們的信用卡額度一樣,超過了就不能借了,根據美國的法律,政府預算是國會確定的。政府預算案由眾議院發起,參眾兩院批准,並交總統簽署。

近年來,美國政府多次因為國會未能如期批准預算案,額度不夠,借不到更多錢,最後關門。特朗普上任一週年紀念日當天,由於美國參議院否決了為期一個月的臨時支出法案,美國政府宣告停擺。

正因為有這套約束機制存在,各國對美元才有信心,美元體系才能順利運行。當然,極端情況下,比如,次貸危機,美聯儲也會冒天下之大不韙,公然開動印鈔機,等到經濟好轉,再不斷加息縮表,重新維護美元霸權的信用基礎。

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史晨昱


首席投資官評論員陶子認為,這個問題就是一個開腦洞的題,根本不可能發生的,但我還願意暢想一下,美國通過印錢解決負債會發生什麼,一句話概括就是——看上去很美。

為什麼說看上去很美,只是開動一下印鈔機,幾十萬億的外債就不用還了,還有比這更美的事兒嗎?然而這只是表面現象,只是看上去很美罷了,實際造成的後果是非常慘重的。

首先,美元大跌是肯定的。貨幣是要以實物為依據的,實物不變,貨幣憑空多了幾萬億,能不貶值嗎?美元短時間內大幅度貶值,會造成物價不穩,經濟動盪,接著就是經濟危機,還不止於此。美元貶值了,很多國家有美國的資產,世界各國均有美元儲備,美國這麼一搞大家的財富都縮水了,為了對沖,只能所有國家都開印鈔機,看誰比誰狠,接下來就是全球都往津巴布韋這個方向走,貨幣急速貶值,經濟一片混亂。

我們都知道,美元可以薅全世界的羊毛,美國可以輕鬆通過美元將國內的經濟危機輸出到全世界。這是因為美元是全球為數不多的世界貨幣,國際上很多貿易以及商品價格都是對標美元的。之所以如此,是因為美國是全球範圍內經濟實力最強的國家,擁有強大的公信力,如果美元濫發貨幣,價值會大跌,幣值無法保持穩定,美元的公信力就會下降。世界人民都不用你家的錢了,美元自然無法再貨幣來剪全世界的羊毛了。

對於美國來說,那點外債是小事,世界貨幣的地位才是大事,因此必然不可能因小利失大局,這種假設是不可能發生的。


首席投資官


開動印鈔機,狂印10萬億美元,把外債還了,聽起來很美好,但後果會很嚴重。長期跟蹤美國經濟等問題的【小哥哥】認為:



首先,第一個後果將導致美元超發,美元貶值,國內的通貨膨脹高企。我們知道,貨幣實際上與貨物相對應和匹配,貨幣超發引發的通貨膨脹意味著物價高漲,民眾的生活水平下降。最近幾年,美國中產階級的日子不好過,實際生活水平不斷下降,通貨膨脹將讓中產階級更加捉襟見肘。特朗普的上臺,就是迎合了美國國內政治生態的變化、民粹主義抬頭這一趨勢。而一旦中產階級的日子不好過了,那麼這意味著美國的政治版圖就可能改寫,近的有中期選舉,遠的有兩年後的特朗普的總統連任,中產階級的選票可是一個重要變量。



其次,目前,美元作為全球性流通貨幣,在國際經貿往來中發揮著重要作用,包括石油在內的大宗商品交易基本是以美元定價,且美元又是儲備貨幣,並在國際貨幣體系中佔據主導地位,也就是我們常說的美元霸權。美元的地位如此重要,其背後凸顯的是美國強大的國家實力和基於國家實力之上的國家信用,一旦美元貨幣超發,必將稀釋美元目前的國際信用,進而會削弱美國在國際金融市場和國際社會中的主導地位。



再次,從更廣的範圍看,美元作為全球性貨幣,其變化具有外溢效應,超發的美元作為遊資會流入新興市場國家,引發新興市場國家的資產泡沫或通貨膨脹。而一旦美聯儲加息、美元升值,遊資從新興市場國家撤離,會遲滯相關回家的經濟發展,造成金融市場動盪,甚至引發新興市場國家經濟危機。所以說,如果美國開動印鈔機,超發貨幣,其他國家尤其是新興市場國家也不會坐以待斃,那時全球金融市場將產生混亂,甚至有可能出現國家之間的衝突。歡迎關注頭條號【小哥哥打算盤】,專注美國財經,百姓視角,專業解讀,麼麼噠。





摩羯小哥愛新聞


狂印鈔票來還債或者到世界上去購買商品,這等於是把自己的信用體系給徹底毀了,這意味著沒有人會再相信美國政府,以後美元要在國際社會上當作結算、計價、儲備貨幣都不可能了。貨幣是不能狂印的,美國政府根本不能要求美聯儲狂印貨幣,只能向美聯儲要求借點錢支持其運作。

1973年,尼克松總統宣佈美元與黃金脫鉤,即使是這樣美元也並非是無錨的貨幣,而是與石油相掛鉤,所以我們一直在說石油/美元。我打個比方,如果美聯儲印了一元美元,必須要有等值的商品所對應,如果是增加一倍的美元數量,那麼只能是2美元才可以購買這份商品,所以除非是發生了像次貸那樣的經濟危機,美聯儲在向世界投放基礎貨幣時也是要有剋制的。

美國大開印刷機,狂印10萬億美元,那也要有相對應的商品和財富,如果沒有是空的,那不僅是在貨幣體系中的霸主地位受到捍動,而且別人拿了你印出來的錢到處去用,會導致全球性的通貨膨脹,造成全球經濟危機,這是美國所不願意看到的。

所以,通常在一般的經濟衰退下,美聯儲會讓美元適度貶值,美債利息降至低位,也不會狂印10萬億美元來度過危機的。記住,印刷貨幣要與相等值的財富和商品所對應的,是不可以胡來的。美元是代表美國的信譽,信譽沒了一切都沒有了。


不執著財經


如果美國靠印鈔機印10萬美元,美國不僅不會佔多少便宜,反而會徹底失去自己從上個世紀60年代開始鋪路建立的佈雷頓森林體系和以美元為主的經濟體系所帶來的利益。

可能我們每個人對美國因為美元體系而獲得的利益沒有一個實質性的概念,但是可以簡單的說:每年因為美國的美元霸主地位所獲得的直接經濟利益是美國維持龐大軍隊的底氣。

換句話說,如果美國沒有美元經濟體系,美國龐大的軍隊將是美國無盡的負擔。

錢,是貨物交換中的一般等價物,在市場經濟中起到了潤滑劑的作用。造成二戰的世界金融風暴其根本原因還是美國的市場中流通的美元全部投入到股市當中,沒有錢進行實際上的市場經濟流通,最終導致社會崩盤。就好比齒輪組,如果缺少了潤滑油,一個齒輪卡死,所有齒輪將在高扭矩下直接卡碎。

印鈔在各個國家的經濟體系當中充當了非常重要的地位,印多少,為什麼印都非常有講究。如果印多了叫通貨膨脹,印少了叫通貨緊縮。一般來講,印鈔會保證國家的經濟保持一個動態平衡,不會多印,也不會太少。

(印鈔的原本目的是替換廢棄的、損壞的貨幣)

舉個簡單例子:

印度從美國購買了10艘驅逐艦,單價50億美元,總共花了500億。但是美國進口了600億美元的印度大米,反過來美國需要給印度100億美元。

此時,美國急中生智,印了100億美元給了印度,感覺自己賺了,美滋滋。

結果印度說:再給我來兩條驅逐艦吧。

但實際上呢,印度依舊用了600億買了12艘驅逐艦,美國還是付出了12艘驅逐艦的代價。

然而呢!美國還印了100億的美元,美元本身的製造費用也是很貴的,100億美元的成本大概在1億美元左右。

所以這麼算下來,美國裡外裡還是虧了1億美元。

因此,鈔票不能亂印。

事實上國際的經濟遠比我舉的例子複雜,而因為國際結算貨幣是美元,每年美國收到的利益是非常大的。這就是為什麼想要建立非洲統一貨幣的卡扎菲被多國聯軍聯手掐死:如果非洲使用非元進行結算,美國一手建立的美元統治將直接蒙受損失,這是美國不願看到的。


軍事觀察員東旭


美國開動印鈔機,狂印美元這樣的情況其實是很難發生的,因為美國不會短期內大量印刷貨幣,這樣做承受的風險太大。雖然美國擁有美元霸權,但美元和其他貨幣一樣都是信用貨幣,如果狂印美元,就會將美元的信用基礎打垮,這樣做無疑是愚蠢的。

美國一直都在印美元,但不是採取狂印的方式。美國將美元與黃金脫鉤之後,就沒有停止過貨幣超發。美國這麼做就是將通脹輸往全球,從而從全世界收割財富。根據公開數據,美國金融創造的財富超過了美國所有財富的90%以上。當然美國這種基於美元霸權的財富收割是多種手段綜合達成的。

美國印製美元並且都是採取合理的藉口進行,並且可以利用霸權的結算體系,避免美元失去信用,在確保美元強勢的基礎上大量印刷美元。所以說美國大量印刷美元是客觀事實,但是絕對不會採取狂印10萬億美元這樣極端的方式。


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