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百人團隊一年淨賺近億元，強監管下，智能存款還能堅持多久?
近日，知情人士向消金界爆料，一家團隊規模100人的民營銀行，憑藉新推出的智能存款產品，營業一年多時間，賺得盆滿缽滿。
這位知情人口中的“智能存款”產品，指的是1-5年定期存款，50-100元起存，按日計息，隨存隨取，年化利率為5%左右，而提前支取利率也能高達4.5%，遠超傳統銀行的存款產品。
消金界發現，僅京東金融APP的“銀行+”上，這類智能存款產品就有振興銀行的“振興存”、富民銀行的“富民寶”、億聯銀行的“億聯智存”等6款，起存金額50-100元不等，收益在4.3%-5.4%。
回看2018年，銀行1年期存款的平均年利率不到2%，3年期和5年期也就3%出頭，餘額寶的收益率也僅在2.5%左右，為何民營銀行能給出這麼高的利率？它真的是存款不是理財產品嗎？
如果給用戶支付5%的利率，加上管理運營成本，銀行資金成本大約為6%，另據銀行業普遍1%-3%的淨利差，還有其他費用，其對應的資產配置收益至少需達到9%左右。
在經濟承壓運行，資產估值縮水，投資普遍翻船下，不禁讓人好奇，這些民營銀行用智能存款產品拿到的錢，到底做的什麼生意？
利率兇猛
2018年下半年開始，富民銀行“富民寶”、微眾銀行“智能存款+”陸續上線。在各大理財產品收益持續走低的背景下，這種創新型現金管理類產品剛一上線，就以其門檻低、收益高、流動性好的優勢，備受歡迎。
隨後，包括蘇寧銀行、藍海銀行在內的至少10家民營銀行接連發行此類產品。此外，首家獨立法人的直銷銀行百信銀行也推出了相關產品。
一時間，投資者掀起搶購熱潮。智能存款，似乎在重演當年餘額寶撬動傳統基金行業的奇蹟。
既有活期的便利，又有定期的收益，智能存款到底是如何做到這一點的呢？
以富民銀行“富民寶”、藍海銀行“藍寶寶”為代表的“智能存款”，其本身對應的底層資產是5年期定期存款產品。
分解來看，投資者每存入一筆錢，相當於資金進入了一個定期存款的資金池。當用戶提前支取的時候，就將定期存款的收益權轉讓給信託等第三方機構，由第三方機構墊付給投資者。當資金到期後，銀行將再將部分定期存款利息分給第三方機構。
舉個例子，小王購買了“富民寶”產品，滿期5年，年化利率為4.8%。
現在小王急需用錢，需要提前進行支取，因此這筆定期存款轉讓給了第三方機構，第三方機構給他墊付本金和4.3%的年化利率，剩下的0.5%就是第三方機構拿到的利差。
可以說，存款還是那筆存款，只是銀行通過收益權轉讓，實現了“定期存款活期化”。
通過這個過程，銀行獲得了穩定的負債，投資者獲得了高收益的利息，第三方機構獲得了息差。
錢去哪了？
2014年首家民營銀行——微眾銀行開業以來，陸陸續續已經有17家民營銀行開業。
與傳統銀行相比，民營銀行受“一行一店”的政策要求，在實體網點、實體銀行卡、客戶資源等方面存在較多約束，因而在攬儲方面壓力重重。更多時候，民營銀行靠同業負債，或者是股東存款來吸取資金。
然而，也正是因為沒有或者較少實體網點，民營銀行主要採用互聯網銷售模式，不需要僱傭大量員工，也不需要為了維持網點正常運營而額外支付費用，因此節省下來一大筆運營成本。
這些節省的成本，一方面可以提升存款利率，另一方面可以在存款產品創新上做很多嘗試。
如今依靠智能存款業務，民營銀行吸收存款的能力大幅上升，不少用戶排隊每天搶額度。
我們在開頭提及的，京東數科（原“京東金融”）的“銀行+”版塊，已與富民銀行、眾邦銀行、藍海銀行、億聯銀行、振興銀行、三湘銀行這6家民營銀行開展合作。在共計16家合作銀行中，屬民營銀行的理財產品收益率最高，產品的熱度最高。
面對暴增的存款，大部分民營銀行能夠消化嗎？
消金界瞭解到，某家團隊規模100餘人的民營銀行，主要憑藉智能存款這一業務，2018年盈利9000多萬元。
該民營銀行負責人說，除了存款，他們主要做小額借貸和助貸業務，10%-11%的貸款利率，完全可以覆蓋存款的高息。此外，他們通過旅遊、車貸、消費等第三方機構合作，不斷拓展業務範圍。
深挖下去，消金界發現，這些民營銀行多為BATJ等互聯網巨頭旗下放貸平臺的“輸血者”
根據微眾銀行2017年年報數據，其合作的聯合貸款機構達50家，這50家機構分享了微眾銀行75%的業務。其中，華瑞銀行、金城銀行等民營銀行作為微眾銀行的聯合貸款機構，主要為其現金貸產品“微粒貸”輸送資金。
2018年3月，京東數科與將近30多家銀行共同發起成零售信貸產品“北斗七星”，致力於幫助中小銀行及新興民營銀行經營零售信貸業務。
具體來說，京東提供資產端和風控，銀行出資金。聯合放貸的信貸產品，大多數是利率較高的消費貸。
由此可見，儘管給用戶5%的年化利率，但這些民營銀行依靠信貸產品，還是可以賺得盆滿缽滿。
數據顯示，截至2017年末，民營銀行總資產3381.4億元，同比增長85.22%，其中各項貸款餘額1444.17億元，增長76.38%。
顯然，如今一些民營銀行以高利率吸收了大量存款後，找到了規模相當的資產端。
監管出手
去年9月理財新規下發後，不少民營銀行下架了結構性產品。而今，智能存款推出僅半年，監管的動作更加迅速。
近期有消息稱，針對這種互聯網存款業務，央行已於近日進行窗口指導；而知情人透，個別地方已經正式落地“關於停止辦理第三方收益權轉讓存款業務的通知”。
微眾銀行最先做出反應，12月13日就發佈公告，稱“智能存款+”限時開放購買，並在12月20日下架不再銷售，僅支持取出。
隨後，其他民營銀行紛紛下調產品利率，億聯銀行“用億存”、眾邦銀行“眾邦寶”、網商銀行“定活寶”，均已進行每日銷售限額管理。
京東金融APP上的“當日”系列產品，顯示均已售罄
從產品特性來看，智能存款屬於存款，受存款保險制度的保護。銀行工作人員也回應，即便智能存款受到限制，也不會影響已經購買的產品。
專業人士說，這種創新型存款產品目前尚屬於灰色地帶，沒有針對性的法規文件。除去高息攬儲以外，確有打擦邊球之嫌。
此外，將定期收益權轉讓給信託等第三方機構，如果投資者集中提前支取，第三方無力墊付的時候，就會引起流動性風險。
目前，消金界發現，除去最先下線“智能存款+”的微眾銀行，蘇寧銀行“升級存”、新網銀行“隨心存”均已下線。剩下的幾家民營銀行還能撐多久，目前還是未知數。
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