繼公募、第三方基金銷售機構納入基金投顧業務試點後，銀行、券商也加入進來。2月底，工商銀行（港股01398）、招商銀行（港股03968）、平安銀行成為首批獲准納入基金投顧業務試點的銀行；申萬宏源（港股06806）、國泰君安（港股02611）、銀河證券、華泰證券、中金公司（港股03908）、中信建投、國聯證券（港股01456）等7家券商也已獲批。至此，公募基金、第三方銷售、券商、銀行四方齊聚，基金投顧市場競爭大幕徐啟。
銀行、券商佈局投顧業務
謀求向財富管理轉型
雖然銀行、券商稍晚獲批，但在投顧業務佈局方面，上述機構已經有了較為充分的準備。
如工商銀行推出了“中證工銀財富基金指數”和“AI投”服務，目前，AI指數餘額105億元，是全市場規模最大的FOF基金暨主動管理指數基金；“AI投”全系列規模達到了150億。
招行財富管理部相關人士表示，基金投顧是“投”與“顧”的結合，提升投資者體驗的關鍵是做好“投”，更要做好“顧”。圍繞“顧”的方面，招商銀行從線上、線下兩個維度同時展開。
除了銀行，頭部券商也在投資顧問隊伍和平臺建設方面持續投入，謀求財富管理轉型。
中金公司財富服務中心執行負責人、董事總經理梁東擎表示，中金財富一直以資產配置為理念，服務客戶的理財需求，是市場第一批發布資產配置策略報告的證券公司。同時，中金在十年前就成立了產品研究團隊，專門負責包括公募基金在內的各類型資管產品的研究。
中信建投證券（港股06066）表示，公司搭建了覆蓋全產品鏈的投顧服務體系，為客戶提供線上線下種類豐富形式多樣的投顧服務，未來還推出管家式服務，通過“長期投資、組合投資、價值投資”等方式為客戶當好管家，解決“基金賺錢，客戶不賺錢”的痛點，實現“讓財富保值增值不再困難”的願景。目前，中信建投證券正在準備驗收階段，按照證監會要求積極備戰基金投顧業務試點工作，業務上線後將穩步推進。
去年底，華泰證券推出投顧工作雲平臺AORTA，已成為公司2000多名投顧使用頻率最高的應用。同時上線漲樂財富通7.0版本，設置了投顧服務專區和智能資產配置功能，依靠大數據為不同風險偏好和需求的客戶，智能匹配不同的資產配置計劃。
發揮各自優勢
共同拓展投顧市場
隨著券商、銀行的入局，基金公司、第三方銷售、券商、銀行四方將同臺競技，基金銷售行業格局如何變化也牽動各方神經。
招行財富管理部相關人士表示，從基金投顧的“投”和“顧”兩個維度來看，基金公司在投資端是強項，“顧”的部分稍弱；券商投資端僅弱於基金公司，顧問端主要服務股票客戶，公募業務上經驗不足；第三方投資端最不具備優勢，顧問端擁有海量客戶，線上經營有一定優勢；銀行作為公募基金最主要代銷渠道，積累了大量優選公募基金的經驗，有足夠能力做好基金投資，而在顧問端也積累了豐富的顧問式服務經驗，尤其是線下理財客戶經理隊伍較為成熟，但線上經營能力則稍顯不足。
中信建投證券認為，對比獲批的銀行、券商、基金、第三方四類機構，在基金投顧業務上各有優勢。就券商而言，一是具有基於資本市場長期積累的經驗，擁有完善的投研體系；二是具備專業的投資顧問團隊，能夠為客戶提供顧問式服務；第三，擁有相對完善的線下網點和高質量的客戶基礎。基於此，擁有多方優勢的券商有望突出重圍，為資本市場健康發展貢獻力量。
梁東擎表示，證券公司最大的優勢就是對資本市場的瞭解，但僅僅瞭解資本市場是不夠的。絕大部分客戶，尤其是大眾富裕客戶的風險偏好不高，還需要通過固定收益類、另類資產甚至部分海外資產配置幫助客戶分散風險，穩健增值。
從第三方角度來看，盈米基金認為，在整個產業鏈上，基金公司與第三方銷售公司是緊密的合作關係。基金公司具有強大的投研力量，第三方銷售機構具有強大的技術水平和客戶服務能力，未來的格局一定是資產管理機構和財富管理機構更加緊密合作，一起為投資者服務。
多位獲批基金試點的機構認為，在基金投顧中，“顧”比“投”更加重要，哪類機構可以解決這一痛點，就有望在投顧業務上佔據更大優勢。
招行財富管理部上述人士認為，“基金賺錢，投資者不賺錢”已然成為行業痛點。基金投顧要解決的不是在投資端帶來更好的收益，而是如何讓基金收益變成投資者收益，真正幫助投資者提升盈利體驗。
中信建投證券、盈米基金等機構都認為，投顧業務中，最重要的是用“顧”圍繞“投”，執行“長期投資、價值投資、組合投資”理念，並大概率帶來合理的長期回報，全方位服務投資者。
除了各方的差異化競爭優勢外，多家基金投顧試點機構認為，處於行業發展初期，且客戶群體豐富的基金投顧市場，需要各家機構發揮差異化優勢，通過合作和競爭，共同做好投顧市場。
中信建投證券表示，相較於市場競爭，產品服務能力打造、業務模式探索和投資者教育是各參與主體當下面臨的更重要的挑戰。已獲批機構均有各自的競爭優勢，只有抓住機遇，發揮自身資源稟賦的優勢，儘快補足短板，以滿足客戶需求為出發點，打造差異化的業務模式，為客戶提供專業貼心、便捷安全的顧問服務，才能在市場競爭中把握先機。
盈米基金也認為，中國財富管理市場體量巨大，銀行、券商、基金公司、第三方都有各自的客戶群體，市場上也需要多元化的買方投顧服務，相互競爭，促進發展。
本文源自中國基金報
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