近段時間，整個理財市場收益率呈現下行趨勢。記者從投資市場瞭解到，一些民營銀行紛紛開出“高價”吸引客戶，推出主打“保本保息”、“活期”的存款產品，收益率可達到4%左右，且投資門檻低至百元。業內人士提醒，投資者在購買此類產品時，一定要仔細閱讀產品說明，尤其是靈活性要求較高的投資者，更要詳細瞭解其起息和支取規則。
活期利率最高可達4.5%
據融360大數據研究院監測，目前有8家互聯網銀行在發行此類產品，其中包括民營銀行和直銷銀行。多數銀行除了在各自銀行的APP上售賣該類產品，此外還會選擇和互聯網巨頭合作代銷。比如京東金融APP上就在代銷眾邦銀行的“當日”系列產品等。
從利率水平來看，活期存款創新產品的利率基本在3.5%以上，且很多都能達到4%。而目前互聯網寶寶類產品的平均收益率在2.8%左右，相比活期存款創新產品可低至1個百分點。從提前支取的利率相比，藍海銀行的“藍寶寶”利率最高，提前支取利率為4.5%。這款產品的底層資產是五年期的定期存款。
“這種所謂的活期存款，實際上並不是普通的存款，而是將定期存款的收益權轉讓的一種產品。”融360理財分析師楊慧敏說，具體操作流程是：投資者將資金存入後，實際上資金進入了三年或五年定期存款的資金池，投資者之所以一買入就能確定利息，是因為提前計算了定期存款到期的利息，而投資者提前支取時，就將此收益權轉讓給第三方機構，全部資金到期後，銀行將再將部分定期存款利息分給第三方機構。
值得注意的是，從起息和提現角度來看，基本在23:00前購買都能實現當日起息。但在支取方面，其中有兩款產品若正常支取（即能按照提前支取利率計算利息），需要T+1日到賬；若實時支取，需要按照靠檔計息的定期存款利率來計算利息，最終能拿到的利率就很低。
楊慧敏建議，投資者在購買此類產品時，一定要仔細閱讀產品說明，尤其是靈活性要求較高的投資者，更要詳細瞭解其起息和支取規則。
現金管理市場競爭加劇
在業內看來，這種活期存款創新產品之所以火熱起來，與民營銀行的興起不無關係。自2015年起，共有17家民營銀行設立。民營銀行相比原有商業銀行，營業網點較少，通過線下/櫃檯攬存的效果較差，通過這種高息存款創新產品，不僅可以從互聯網渠道攬存，還可以增加銀行的客戶。
記者走訪瞭解到，除了比較常見的寶寶類貨幣基金作為活躍的現金管理工具外，目前市場上越來越多樣化的現金管理產品層出不窮。在貨幣基金收益率持續下行的趨勢下，銀行和非銀機構都在搶奪這塊“蛋糕”，希望能在現金管理市場上搶佔一席之地。
一方面，傳統銀行紛紛加大力度推出現金管理產品，主要以T+0理財產品為主，這類產品收益率基本可以達到4%以上，但作為銀行理財門檻相對較高，基本在1萬或者5萬以上；另一方面，互聯網銀行推出創新型現金管理產品，比如定期存款活期化的產品，這類產品的門檻基本在100元左右，靈活性和貨幣基金類似，但存在一定的流動性風險。
在2013年餘額寶出現之前，人們的現金管理主要以存款為主。而在2013年之後，貨幣基金T+0規則出現，以餘額寶為代表的寶寶類產品逐漸火熱，出現了“存款搬家”的現象，貨幣基金對存款的分流嚴重。但近期現金管理市場的這種格局有所變化。據基金業協會數據顯示，截至2018年三季度末，貨幣基金規模為8.24萬億元，較8月末減少7045.23億元，刷新了歷史上單月最大萎縮紀錄。
同時，央行11月份發佈的《中國金融穩定報告》提到要“防範貨幣市場基金流動性風險”。種種跡象表明，貨幣基金作為現金管理工具的重要地位已經受到威脅，現金管理市場上即將迎來多頭競爭，銀行和非銀機構都將成為現金管理產品的重要主體。
上游新聞·重慶商報記者 郭欣欣
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