2018年7月24日，"2018年首屆環渤海黑色金屬產業鏈高峰論壇"在山東淄博齊盛國際賓館隆重舉行。
下午會議開展了建築鋼材、薄板、中厚板型鋼、優特、鋼管等五個品種的分論壇。本文主要摘取了五個品種分論壇的主要嘉賓核心觀點，供廣大讀者參考。
建築鋼材分論壇
▍上海鋼聯鋼坯高級分析師王美：
據Mysteel調查統計，全國主流鋼坯外銷企業樣本77家，2018年上半年外銷量約1800萬噸。唐山地區鋼坯外銷量企業樣本24家，上半年外銷量約1000萬噸。資源基本流向本地及周邊地區的型鋼、帶鋼、建材的軋鋼廠，亦有南下貿易量。
價格方面，2018年上半年鋼坯價格經歷了下跌調整，但上半年均值同比仍上漲19.2%。成本面上，2018年上半年唐山地區鋼企鋼坯含稅成本平均2512元/噸，理論計算盈利均值約為1000元/噸，依然維持良好的利潤。
總體來看，2018年上半年整體鋼坯的供應端與需求端同比都有所收窄，處於弱平衡狀態。市場在平衡中才能健康發展，在一定條件下，鋼坯供需平衡決定鋼坯價格走勢，當前下行成本支撐，上行受制於下游軋材廠利潤倒掛，基本面來講處於高位震盪階段，需關注限產階段市場價格的逆勢而為。
2018年下半年受環保限產影響鋼坯供應進一步縮緊，但考慮鋼企會以需求及利潤為導向，進行品種之間量的平衡調整，鋼坯在供應絕對緊縮的情況下有彈性。後半年倉儲庫存或保持低位，隨著各政策文件的發佈和實施對市場的實際影響，價格仍有衝高的可能。
▍上海鋼聯煤焦高級分析師張鵬：
截至7月20日MyCpic焦炭綜合價格指數報2074.3，較年初高點2293.2，下降118.9。Mysteel煉焦煤價格指數報1516.9，較年初高點1640，下降123.1。整體來看，後市在環保高壓下，雙焦企業停產線將呈現常態化。在此之下，雙焦價格全年跟隨鋼廠利潤波動，呈寬幅高位震盪態勢，並且焦煤結構性價差將繼續擴大。
在產能結構調整方面，我國焦化產能結構持續優化，據統計，2017年退出焦化產能1250億噸，2018年將新增990億噸，預計未來三年山西新增焦化產能5300萬噸。
▍新湖期貨高級分析師王文君：
做趨勢套保，需要進行全面的研判。首先，宏觀方面需要關注經濟、貨幣、投資政策、環保政策。其次，供需趨勢方面，鋼聯數據極為全面，對於供需趨勢的判斷風險越來越小。再次，一些事件的發生與炒作，可能導致短期的小幅波動，也可能帶來一輪行情的起點，最後，市場預期與實際現貨價格的差值是最直觀的交易研判數據。
▍上海鋼聯高級建材分析師馮錦雲：
2018年的兩輪大幅回落：第一次是由於價格過高，冬儲情緒不足導致的大幅回落；第二次是需求遲到，庫存激增所引發的恐慌性拋盤，其間中美貿易摩擦加大了價格下跌的幅度。反彈是因為供給端的收縮和遲來的旺季需求。需求雖遲到，但爆發力驚人，即便是六月份的淡季，需求表現依舊偏好。
後期供應的擴張速度決定了價格拐點的時間。淡季需求的表現決定了庫存出現拐點的時間。社會庫存出現拐點的時間將是整體庫存出現拐點的時間，預估矛盾的出現將在7月下旬至8月上旬。
據Mysteel調研數據推算，2018年螺紋鋼產量2.26億噸，較2017年同期增加431.7萬噸（或1.95%）。
2018年螺紋鋼出口同比下降。Mysteel預估2018年螺紋鋼出口468.0萬噸，較2017年下降238.1萬噸（或33.7%）;2018年螺紋鋼淨出口466.9萬噸,較2017下降236.7萬噸(或33.6%)。
2018年螺紋鋼表觀消費小幅增加。據Mysteel測算數據顯示，2018年螺紋鋼表觀消費量為2.21億噸，較去年同期增長668.3萬噸或3.10%。2018年螺紋鋼實際消費量為2.18億噸，較去年同期增長216.3萬噸或1.0%。
總體來看，2018年國內螺紋鋼供應仍有寬鬆，出口出現下降，表觀消費同比小幅增加。所以和2017年相異點在於，今年下半年供需博弈將較為劇烈，價格表現為寬幅震盪，鋼廠利潤將有所迴歸。
薄板分論壇
▍中國貿促會企業權益保護中心副處長尤燦：
自2015年以來，全球主要市場對彩塗發起12起新增案件，包括印度、海合會（沙特、阿曼、卡塔爾等6國）、南非、印尼、越南、巴基斯坦、臺灣地區、土耳其等等。對此，他強調時代對金屬板材企業提出了新的要求。首先需要全力、全速提升企業國際化、現代化的速度；其次對於國際貿易和相關法律規則，要全面瞭解、深入理解、並大膽利用。
▍上海鋼聯塗鍍主編雍南川：
2018年上半年板材市場的三大關鍵字為：高產量、底庫存、高價格。其高價背後對應的邏輯是價差失衡、利潤不均、出口減弱。對於下半年市場的走勢，他表示，在較高利潤下，鋼鐵企業勢必會將產量維持在高位。預計三季度熱軋樣本企業達產率在83-85%之間波動；冷軋樣本企業達產率在82-84%之間；鍍鋅樣本企業達產率在71%-74%之間。
在下游需求小幅推動下，整個消費市場將迎來好轉。但上游的產能增長也比較明顯，此消彼長之下，壓力將有所體現。就上半年走勢看，價格在當前價位向下的空間與壓力不大，供需緊平衡尚存。
預計熱軋三季度均價在4050-4150元/噸；冷軋均價在4600-4750元/噸；鍍鋅均價在4950-5100元/噸。從出口方面看，預計三季度板材出口量低位或有回升，但空間有限，內貿價格高位優勢依舊存在，出口意願不強。▍首鋼銷售公司華北分公司總經理助理鄭天然：
2008年以後，首鋼將板材作為戰略產品，目前高端板材基地有首鋼遷鋼、首鋼順義、首鋼京唐，產能合計1800萬噸。其中冷鍍產品產能880萬噸，熱軋產品產能1800萬噸。
隨著國內產線裝備和科研技術的持續投入，高端板材自給比重進一步擴大，僅有少量高端產品需要進口，同時我國板材出口量在逐年增加。總體來看，高端板材市場用量穩中有升。他預計，2018年各行業板材用量情況，電工鋼年用量約1000萬噸；家電行業年需求板材約2000萬噸；汽車行業年需求板材約4500萬噸。
中厚板型鋼分論壇
▍上海鋼聯型鋼主編黎曉梅：
對於2018年下半年型鋼行情，應多關注以下幾個方面：
1、環保限產常態化，後半年重點關注的環保措施如唐山市鋼鐵行業10月底前超低排放改造、7月20日唐山地區開始執行的關於三項汙染物汙染減排限產攻堅行動；取暖季錯峰限產在“2+26”城市的基礎上，新增汾渭平原11個城市以及長三角地區等，環保政策對下半年鋼價有良好的支撐。
2、2018年工角槽和H型鋼產量將有所分化，工角槽受環保限產等影響產量下降，H型鋼增加，預計產量將維持在5800噸左右。
3、預計2018年下半年型鋼社會庫存較2017年同期。
4、角型鋼出口形勢依然嚴峻。
5、預計三季度型鋼價格或高位震盪，四季度仍有望創新高。
6、2018年上半年板強長弱；下半年卷螺差或逐步修復。
▍中國鋼結構協會專家郭劍雲：
鋼結構企業用鋼量的變化主要受鋼結構需求市場的變化而變化，除傳統的鋼結構需求外，2017年及以後幾年鋼結構市場主要的增長點主要和國家的相關政策相關：政府推動下的裝配式鋼結構建築將大大提高鋼結構 在裝配式建築中的用量；國家的路一帶戰略帶動鋼結構的出口。
在政府大力推動裝配式建築的政策指引下，今後幾年裝配式鋼結構建築將迅速增加，隨之鋼結構用量大幅增加。增加鋼材主要為扁方鋼管和熱軋H型鋼，將帶動中厚板的增加。
▍上海鋼聯中厚板主編瞿忠忠：
2018中厚板品種價格走強，振幅縮小。截止最新一期的數據來看，2018至今中厚板價格全國均價峰值為4466元/噸，全國均價谷值為4087元/噸，目前振幅為379元/噸；而2017年全年振幅為1167元/噸，2017年同期振幅為616元/噸。
中厚板市場之間套利難度繼續加大。 截取國內最主要的三個區域邯鄲、江陰、樂從三地的價差空間，去掉運費差之後的變動情況跟蹤來看，17年以後整體的套利時間段偏短，同時也多呈現出季節性特徵（1、3季度可操作性較強），進一步誘導產能較大的鋼廠呈現多區域開始廣泛佈局的現象。
▍南京鋼鐵營銷處副處長楊海濤：
2018年上半年鋼鐵生產成本提升空間小於鋼材均價提升空間，使得企業盈利明顯增長。2018年上半年鋼鐵成本指數均值為95.6，較2017年全年上升1.5%；而從鋼材綜合均價來看，2018年上半年鋼鐵綜合鋼材價格均值為4344元/噸，較2017年全年（4094元/噸）上漲6.1%。目前鋼鐵行業銷售利潤率已經超越6%，創下了近12年以來新高。
他還表示，2018年上半年鋼鐵市場供給水平持續增長。據國家統計局數據顯示，2018年上半年，黑色金屬冶煉及壓延加工業產能利用率為77.7%，較去年同期上升3.0個百分點；我國粗鋼累計產量45116萬噸，同比增長6.0%；我國鋼材產量53085萬噸，同比增長6.0%。就粗鋼日產來看，4、5、6月份屢創新高，特別是6月份粗鋼日產創下267.3萬噸的新高。
優特鋼分論壇
▍上海鋼聯管坯鋼主編韋世龍：
熱軋管坯鋼產量回升，蘇魯差值持續擴大。具體來看，2017年山東地區熱軋管坯鋼主要生產企業累計生產熱軋管坯鋼438萬噸，較2016年增加51.5萬噸，同比增加13.33%；2017年山東地區熱軋管坯鋼主要生產企業累計生產熱軋管坯鋼184.4萬噸，較2016年減少29.8萬噸，同比減少13.91%。
上半年熱軋管坯鋼窄幅震盪運行。從歷史價格來看，2018年全國熱軋管坯鋼市場價格上半年走勢相對契合2017年，上半年高位出現在3月初，價格短暫維持在4520元/噸後開啟大跌行情，後在3月底突破4000元/噸大關（3963元/噸）後迅疾抬頭，漲跌反覆中一路上行，截至6月末，20#熱軋管坯鋼全國均價報收4403元/噸，較2018年初跌54元/噸，較年內高位跌117元/噸，較前期低點漲440元/噸。
▍上海鋼聯優特鋼主編吳淑華：
下半年行情的核心動力是今年鋼廠社會庫存持續低位，供需矛盾不會太突出，市場打壓價格的動力不足，主導權掌握在鋼廠手中。
下半年會出現年內高點，突破4550壓力位的概率很大。確定性因素是環保將會刺激鋼價，不確定因素是環保什麼時候到來。
▍機械工業信息研究院副院長石勇：
2018年下半年裝備製造業增速將有所回落，全年裝備製造業運行平穩，相對2017年將出現穩中有降局面。
裝備製造業全年增加值同比增長約為8%左右；主營業務收入、實現利潤總額增速在7%左右；進出口貿易增速將明顯放緩。
鋼管分論壇
▍上海鋼聯帶鋼主編方正
總體來看帶鋼市場後期上有阻力，下有支撐。伴隨著唐山環保限產執行，帶鋼產量有望明顯下降，改變之前供大於需的格局。目前儘管全國帶鋼庫存較低點回升30萬噸左右，不過庫存較為分散，鋼廠、貿易商庫存壓力均不大，預計八月份帶鋼價格偏強運行。
綜合預計，在下半年排除新的政策性因素擾動下，帶鋼價格波動幅度仍不會太大，區間預計在3800-4300元/噸（華東區域為例）之間。他表示目前價位已經處於歷史較高位置，不宜賭行情，應穩健操作為好。同時也要警惕其它主流品種螺紋、熱捲走弱的拖累影響。
▍上海鋼聯鋼管主編陳文花
從整體來看，短期鋼管價格或將高位調整，下半年仍有衝高可能。具體來看：
第一、國際油價的走高有利於油氣行業的開發，市場近兩年鋼管市場的需求增加，國有鋼廠訂單表現明顯。
第二、中美貿易戰將會對中國的經濟乃至全球的經濟產生較大的負面影響，出口整體量會出現下降，預計淨出口750-770萬噸，下降3-5%。
第三、國家環保回頭看，對鋼管上游品種鋼坯、帶鋼供給影響將加大，從成本端支撐鋼管價格。
第四、上半年鋼管產量同比增長，下半年伴隨新增產線陸續投產，鋼管供給端將表現寬鬆，預計全年產量增長3-4%。
第五、下半年鋼管價格在需求與供給的博弈中有望衝高，預計無縫管均價在5100-5500元/噸，焊管價格在4200-4600元/噸，鍍鋅管價格在4900-5300元/噸。
▍上海鋼聯管坯鋼負責人韋世龍
第一、新增無縫鋼管產能陸續投產，年底管坯鋼供應壓力陡增。從目前情況來看，由於產線集中投產，2018 年12月份或是管坯鋼供應壓力最大的一個月。
第二、新增產能多以大口徑為主，連鑄管坯鋼供給壓力高於熱軋管坯鋼。根據投產時間計算，12月底連鑄管坯鋼新增需求集中釋放，連鑄管坯鋼供給壓力大增。
第三、管坯鋼主要生產企業"跨界"生產無縫鋼管，山東管坯鋼市場供給或大幅萎縮。
第四、管坯鋼供給缺口出現，河北、天津等地鋼廠或將受益。依照目前情況來看，承德建龍、河北敬業、天鋼以及唐山地區部分曾計劃普轉優的鋼廠或將因此受益，與山東省內其他鋼廠共同分享"大佬"產業轉移後留下的這杯羹。
▍上海鋼管行業協會首席專家孫永喜
鋼管產品的需求會領先一步。中美貿易糾紛是美國對中國全面反制的開始，不僅在貿易領域，《2018美國國防戰略報告》將中國定位為美國的戰略競爭對手，均說明其對華將展開全方位的強勢抑制。中國鋼管的市場與國內外宏觀環境有密切的關係，國內外經濟增長的趨勢是主流，但不確定性的因素依然存在，將對中國鋼管的市場產生傳導效應，但中國的內在需求市場是巨大的。從歷史上看，每一次中國被外圍勢力刺激一次，後續都會帶來大發展。
鋼管產能結構過剩還在延續。貪大求全是鋼管企業普遍的現象，隨著市場競爭加劇，成長空間與先發優勢殆盡，企業就會開始走下坡路，這是目前很多企業面臨的困境，投資形成產能，產能越大，產品價格越低，企業的利潤就越低，這就是投資邊際收益遞減。
需求、供給與市場均衡是一個經濟學模型,它被應用為決定市場均衡價格和均衡產量，而投資和拉動內需是今後國家經濟穩定的 "壓艙石"。 鋼管行業還有八年的發展期，當宏觀環境發生巨大變化時，鋼管企業尤其是中小鋼管企業，必須適應和認識當前鋼管行業內外市場複雜因素而造成的運行趨勢；結構性產能過剩趨勢和創新品質化發展趨勢。
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