國內金融科技企業出海東南亞已成近年來的一種趨勢。
由於境內市場競爭激烈，特別是在去年監管趨嚴的背景下，企業合規成本抬高，盈利空間進一步被壓縮，導致越來越多的互金企業將業務拓展至海外，開始在東南亞跑馬圈地。
從螞蟻金服、財付通、宜信、陸金所到如今越來越多的P2P、現金貸企業，通過落地印尼、新加坡、越南等地，佈局海外市場，實現國際化戰略的試水與探索。
蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言曾表示：“龐大的人口數量、較高的移動互聯網普及率，再加上普惠金融的巨大缺口，一切都很像中國2012年前後的樣子。那個時候，中國的互聯網金融還處在騰飛前期，機遇無限。在東南亞複製中國互金行業走過的路，在新的市場孕育新的‘獨角獸’，成為不少平臺出海的動機。”
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新加坡成出海首站
在互金機構搶灘東南亞市場的過程中，新加坡因為金融市場成熟、人口相對較少、高效包容卻又嚴格的監管模式，成為大多數互金機構出海的首站。
東南亞移動支付服務普及率普遍較低。而新加坡的移動支付目前尚未允許APP直接綁定銀行卡支付，仍以信用卡消費為主。另外，還存在轉賬費率較高的問題。
新聯在線新加坡執行董事EddieLee曾言：“東南亞國家很多，新加坡是最小的，新加坡雖然沒有一個成熟的電子支付環境，但是有成熟的金融市場，競爭很強。消費者使用現金或信用卡等支付比較普遍。”
他介紹，在新加坡轉賬費率大概在3%左右，而且是雙向收費，而銀行存款年利率不到2%。因此很多企業轉賬還採用傳統的支票方式，兩天才能到賬。
歐美髮達國家的卡支付基礎設施建設較為成熟，因此第三方支付在當地推廣較慢，而東南亞、印度等地則由於支付的相關金融基礎設施建設相對落後，第三方支付切入市場較為容易。
出海佈局，國內金融科技企業首先要符合當地監管要求。為了支持金融科技企業發展，新加坡採用了英國的監管沙盒機制，允許機構在金融監管部門限定的業務範圍內將各種金融科技創新業務落地發展。今年，新加坡金融管理局(MAS)開始批准發放資本市場服務牌照（CMS），這相當於國內發放網貸行業牌照。
CMS牌照經營範圍有很多種，主要分為：
一是針對在新加坡的外國投資者；
二是針對本土投資者，但只能是高淨值客戶做投資理財；
三是除了高淨值客戶外，也能接納零售投資客戶，新聯在線（新加坡）就是第三種模式。
陸金所在新加坡拿到的牌照許可主要是針對在新加坡的境外投資者，而不是新加坡本地人。業內人士表示，“陸金所的投資產品要找的是高淨值用戶，而不是針對普通消費者。”
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市場環境、經營路徑迥異
各類互聯網金融公司出海，BATJ則聚焦在移動支付領域，創業類的金融科技公司則聚焦在信貸服務、P2P和信貸數據、技術輸出幾大類服務。BATJ巨頭以支付為主，從泰國市場開始進入，準備輻射東南亞市場；信貸業務類的，如捷信，在東南亞目前進入了越南、菲律賓和印尼這3個國家。
各家公司出海的方式也各有差異。目前主要有四種方式，分別為收購、設立合資公司、直接海外創業和設立分支機構。
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第一種是採取收購方式
這種方式的優勢在於可以迅速解決牌照、人才、文化衝突等問題。例如，螞蟻金服聯合其關聯公司阿里巴巴在2015年9月對Paytm進行了戰略投資，投資金額約為9億多美元，投資完成後，阿里系成為第一大股東，據說二者在Paytm佔股高達40%。此後，以對Paytm的投資為模板，在2016年11月對泰國支付公司Ascend Money展開戰略投資，收購了其20%的股份，並向其複製自身的業務模式。螞蟻金服後續在東南亞、新加坡的其他佈局動作，也是延續了收購與合作並行的方式。
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第二種是設立合資公司
如京東金融去年9月14日宣佈與泰國尚泰集團成立合資公司，開始進入泰國市場。合資公司初期將以支付業務為核心，未來雙方或將業務拓展至消費金融、供應鏈金融、保險、理財等多個領域。
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第三種是直接在當地創業
以RupiahPlus印飛科技這類初創公司為主要代表。RupiahPlus去年4月才成立。據相關媒體報道，這家公司成立的初始目的很明確，就是為了在印尼佔據市場。從公司成立到順利拿到天使輪、產品上線，僅用了4個月。據36氪報道，這家公司已經完成數百萬美元Pre-A輪融資。
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第四種設立分支機構
這種方式則更為廣泛，如新聯在線、宜信、陸金所直接在當地建立本土公司，再申請取得相關牌照。
在東南亞各國間，由於普惠金融的發展條件不同，政策、監管等生態環境差別較大，互金機構面臨的環境也不盡相同。
去年，馬來西亞金融監管部門在20多家申請機構中，僅僅批覆了5個P2P業務牌照，主要原因是擔心大部分機構缺乏完善的風控體系，難以確保資產端的投資安全性。
而在印尼，從業需要P2P牌照，但目前監管尚不嚴格。印尼金融服務局對從事P2P網貸業務的公司提出明確的資金要求：金融科技公司在向金融服務局登記註冊時需持有10億印尼盾（約合74239美元），申請牌照時需持有25億印尼盾，要求有所降低；未對貸款利率做出嚴格規定，只需要“考慮公平性和國家的經濟發展”。
捷越聯合錢進袋智庫認為，互金機構拓展東南亞市場，需要進一步研究當地網貸市場潛在風險以及商業的可行性。例如，在印尼市場就包括：小微企業或個人的客戶資源；需要熟悉瞭解印尼的法律、金融、財稅政策；豐富的政府資源；相關的數據或徵信資源。
另外，仍需要研究解決借款的場景以及客戶畫像問題，潛在的業務風險例如信用風險，並有自己可行的風控措施等。
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金融科技人才缺乏
互金企業佈局東南亞市場，金融科技專業人才常常遭遇瓶頸。
業內人士表示，像螞蟻金服通過收購當地企業的方式切入東南亞市場，可以迅速解決牌照、人才、文化衝突等問題。
早在2007年，螞蟻金服就開啟全球化業務。2015年，螞蟻金服對印度Paytm開展了兩輪投資，並在出資的同時，提供了技術經驗支持，從系統架構改造到風控體系搭建，再到數據能力，全方向幫助Paytm提升平臺能力。
由於印度本土擁有大批優秀的計算機工程師，這也是Paytm能夠可持續運營發展的關鍵因素之一。目前，Paytm已經成為世界第三及印度最大的移動支付平臺，截至目前，已擁有2.5億移動電子錢包用戶。
目前在東南亞市場上，螞蟻金服已有馬來西亞版支付寶、泰國版“支付寶”Ascend Money、菲律賓版“支付寶”Mynt等，通過輸出金融科技技術，將普惠金融經驗複製到東南亞各國。
但相比印度，東南亞市場最大的問題就是專業領域人才的匱乏。螞蟻金服內部人士對記者表示，在拓展東南亞市場過程中，後續專業領域人才匱乏是制約當地業務拓展速度的因素之一。
與新加坡具包容度的監管相比，東南亞等國相對保守。要想進入東南亞這個龐大的市場，困難也不小，面臨最大挑戰是監管環境的差異。
目前東南亞十多個國家，每個國家國情不同、規定不同，國內企業海外市場拓展成功的案例大部分都是通過合資的方式，本土化發展成為了國內的互聯網金融企業“出海”成功與否的關鍵。
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