皮卡丘 車壹條 今天
同樣帶著政策枷鎖起舞的寧德時代和比亞迪，正在互相成就。
文｜皮卡丘
圖｜來源網絡
寧德時代正式IPO，彷彿在資本市場放了一把火，即使沒能中籤，散戶們還是像打了雞血一樣，跟著寧德時代股價的直線漲停而群情激憤。6月11日，寧德時代登錄創業板，開盤即漲44%，市值達到786.4億元。
從寧德時代成為『獨角獸』那天起，資本市場就開始了一場對寧德時代『解剖式』的分析。在對寧德時代的分析中，『比亞迪』成為難以避免的對比者。作為曾經和現在的鋰電池銷量冠軍，比亞迪和寧德時代的『戰爭』不可避免，即使二者絕少互相提起對方，但其中的硝煙味兒絲毫不減。
在媒體和投資者筆下，二者勢若水火、你死我活。寧德時代IPO首日，在證券類網站上，其頁面的留言基本都在猜測會連續多少個漲停；而在比亞迪的頁面，則是看好寧德時代的投資者對比亞迪毫不留情的唱衰。
寧德時代IPO首日，比亞迪股價下跌1.42%收於49.42元/股，雖然跌幅並不算大，但不少投資者仍然認為這是寧德時代的『勝利』，並預計未來幾個交易日內，比亞迪股價還將隨著寧德時代的上漲而下跌。
但寧德時代和比亞迪非要你死我活嗎？雙方可能都不這麼認為。
同帶政策『枷鎖』起舞
與比亞迪多年的苦心經營相比，寧德時代的橫空出世更像是一個『生而逢時』的故事。短短7年時間，寧德時代從無到有，成為全球鋰電池銷量冠軍，並拿下寶馬、大眾、戴姆勒等跨國車企的訂單，這樣的成績自然當得起獨角獸的稱呼。
2017年寧德時代動力電池出貨量11.84GWh，佔中國市場27%的份額，並躍升為全球市場銷量冠軍；據中泰證券統計數據，今年一季度寧德時代出貨量2.2GWh，在國內市場份額由27%提升至50%。
同時，寧德時代已經成為整車企業的首選。據統計，僅2017年一年，寧德時代新增客戶119個；而其與海外戰略客戶的電池合作項目已經排到2025年。
以上每一條都是足以誇耀的成績，但正如投資者對比亞迪的詬病一樣，寧德時代風光無限的背後同樣是政策的助推，而這一因素卻常常被看似一片大好的形勢所掩蓋。
2016年工信部發布動力電池企業目錄，雖然沒有明說，但目錄裡沒有一家外資企業，而搭載未進入目錄電池的新能源車無法拿到補貼。這道政策的門檻裡，寧德時代是最大的受益者；而同一時間，比亞迪正因為新能源車騙補事件對新能源客車的重創而焦頭爛額。
到了寧德時代反超比亞迪的2017年，三元鋰電池在與磷酸鐵鋰電池的比較中佔了上風，而比亞迪封閉的電池銷售及自身新能源車銷售的欠佳，讓比亞迪失去了冠軍之位。
比亞迪急忙轉向，但在三元鋰電池上終究失了先機。加上補貼退坡，2017年比亞迪全年淨利潤40.66億元，同比下滑20%；今年一季度，比亞迪淨利潤僅1.02億元，同比下降83%。
過度依賴補貼成為比亞迪的『原罪』，但寧德時代同樣是政策催生的『神話』。若無政策，寧德時代能否擠掉松下、LG、三星等老牌電池廠商拿下大量訂單，恐怕要打個問號。寧德時代2017年動力電池系統銷售均價為1.41元/Wh，而2015年LG、三星等日韓電池企業就曾把價格降到1元/Wh，虧本搶客。
2020後誰能活下來？
無論是寧德時代還是比亞迪，其實都明白無法一直靠政策保護，所以都在有政策可借時積蓄力量，為政策退出後的慘烈競爭做準備。
壹姐與一位寧德時代內部人員聊起過這一話題，他直言，補貼退出後，電池廠商之間會馬上開始價格戰，而寧德時代等中國企業將直面日韓電池企業的挑戰。行業專家曾預測，電動車要想實現市場化，需要動力電池系統售價降至1元/Wh，中國電池廠商時間緊迫。
作為行業頭部企業，寧德時代和比亞迪都明白這一點。壹姐認為，與其說寧德時代與比亞迪是你死我活的關係，倒不如說他們是互相成就的關係。哪怕僅僅是中國市場，也絕不可能由一家動力電池廠商壟斷，寧德時代與比亞迪並不是此消彼長的關係。
寧德時代的崛起，激發了比亞迪的鬥志。2017年比亞迪不僅開始轉向三元鋰電池，還開始謀劃電池業務分拆和獨立；比亞迪頻頻與北汽、長城、東風等企業互動，希望為電池外售打開局面，並開始兜售三電系統解決方案，而非單獨電池系統，這是寧德時代並不具備的優勢。
寧德時代也開始學習比亞迪的全產業鏈佈局。為了應對上游原材料漲價風險，比亞迪投資青海鹽湖提鋰項目，既能擴充產能，又可以掌握鋰礦資源；寧德時代3月份傳出收購加拿大鋰礦項目控股權的消息，而為了彌補其自身無整車業務的缺憾，寧德時代參與了拜騰汽車的B輪融資。
寧德時代此次IPO募資的主要目的也是擴充產能和加大研發投入。招股書顯示，寧德時代將把IPO募資的53.52億元分別投入湖西鋰離子動力電池生產基地項目和動力及儲能電池研發項目，投資額為33.52億元和20億元，建設期均為36個月；湖西鋰離子動力電池生產基地完工後，將為寧德時代帶來24GWh的新增產能。
二者同時還在不斷『出海』，謀求全球市場的一席之地。2020年補貼退出後，寧德時代和比亞迪大概率都不會死，但一定會有很多小規模的電池廠商死於價格戰中，產能過剩問題將凸顯出來，屆時想必會有一場大規模的兼併重組。
中國汽車借新能源車彎道超車的想法已經被很多業內人士否定，但新能源車時代的到來無疑將改變中國現有的產業格局，寧德時代投資新勢力造車、整車企業入股寧德時代、吉利汽車打造獨立電池業務、長城汽車謀求海外鋰礦資源，這場變局已經開始，壹姐希望寧德時代和比亞迪在彼此競爭中，成長為中國電池行業的一道防火牆，抵禦外敵。
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