核心觀點：
特斯拉引領全球新能源車熱潮，樹立新能源車高端品牌標杆
全球新能源汽車市場群雄並起，技術更新換代
特斯拉掀起全球新能源汽車熱潮，然而傳統車企巨頭亦紛紛推出熱款競品以搶灘新能源車市場，且嘗試採用在能量密度、安全性等方面更有優勢的軟包或方型電池新技術以增強競爭力。面對挑戰，特斯拉與LG 化學、三星 SDI 等軟包、方形電池企業接觸，以此應對新技術壓力，並提高對電池供應商議價權，同時特斯拉還計劃在中國建廠，以期利用中國較大的市場潛力和相對較低的供應鏈價格體系迎戰全球新能源車競品。
中國供應鏈走向全球
短期而言，松下產業鏈相對封閉，目前國內廠商僅貝特瑞為其提供部分碳硅負極材料。與此同時， 2017 年 10 月特斯拉高管約見 LG 高管，展示與 LG 化學的合作意向。因而國內廠商中切入 LG 動力電池的星源材質、新宙邦，消費電池的當升科技和璞泰來均有望受益；長期來看，特斯拉在華建廠，參考此前蘋果產業鏈在中國市場的發展，各領域龍頭如CATL 等有望直接切入特斯拉產業鏈受益。
投資建議
短期重點關注切入 LG 化學動力電池領域的星源材質、新宙邦，進入消費電池領域的當升科技、璞泰來；長期隨著特斯拉在華建廠，遠期可能給國內新能源車供應鏈帶來機會，關注各環節龍頭企業如 CATL 等。
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