行業嚴管，平臺清盤，最近P2P車貸又一次站上了風口浪尖。5月3日，已經運營4年多的車貸平臺沃時貸宣佈清盤，隨後浙江台州P2P車貸平臺泓源資本也發佈了清盤公告。來自網貸之家研究中心的統計顯示，在2017年4月至2018年3月這一年的時間內，涉及車貸業務的正常運營平臺數量由590家減少至384家。
“放貸收益已遠不如過去”
車貸作為傳統民間金融的重要形式，在監管覆蓋之前，是野蠻生長的狀態。“2014年是車貸利潤達到最高峰的時候，年化利率能達到40%～60%。”四川一家車貸平臺高管楊超（化名）表示，而現在，政策規定最多不能超過24%。
與監管相伴而來的是，車貸行業的參與者越來越多。2016年8月24日網貸暫行辦法出臺，“限額令”使得小額分散的車貸業務備受青睞。
車貸是一個重人力、重線下的業務。拿車來抵押貸款，並不是一個高頻的需求，因此需要線下人員去挖掘，同時，車輛的價格評估、貸後追蹤都需要大量人力。行業挖人，提高佣金，人才爭奪的加劇抬升了車貸平臺的運營成本。
一般而言，一筆車貸最終的放款數額是評估價格的七到八成，由於車輛會隨著使用時間貶值，足額放款而最終借款人違約，平臺花成本去催收，最後資產處置的價格無法覆蓋放貸本金和催收成本，那麼平臺便會虧損。
綜合收益率的變化也反映出車貸行業利潤正在變薄。網貸之家數據統計顯示，車貸綜合收益率一直高於P2P行業整體，但近幾個月二者差距有逐步縮小的趨勢。2018年4月，車貸業務的綜合收益率約為9.61%，比同期P2P網貸行業的綜合收益率低一些。
“資產處置從3天變為3個月”
深圳一家P2P平臺高管表示，以前的催收方式，三天就解決了，現在全部要走訴訟流程，處置資產可能要三個月
今年以來，在各地“掃黑除惡”專項行動中，套路貸、校園貸、車輛二押貸款、暴力催收成為打擊重點。據媒體報道，有車貸平臺的門店被警方查封。
沃時貸在清盤公告中表示，公司響應國家政策，杜絕暴力催收，逾期及壞賬已全面禁止強制拖車或上門催收等行為，全部改為文明催收電話提醒，或通過法律途徑走法律訴訟的方式對逾期和壞賬進行處理。
上述P2P平臺高管認為，當前車貸行業的風險還沒有完全暴露，今年新放出去的貸款還沒有到還款期，壞賬還未暴露，未來車貸公司是否有足夠的資金和實力去應對更長的資產處置週期，面臨考驗。
王揚也表示，嚴監管的整體影響非常大，不僅僅是車抵貸。“車抵貸有一個很重要的場景，就是資產爭奪。車抵貸是以抵押物作為風控依據，一旦逾期，需要快速處理抵押物。”他也表示，這種影響是雙向的，一方面拉長了行業的資產處置週期，另一方面也會加快尾部平臺的淘汰，頭部平臺則會形成新的競爭力。
“政策收緊，資產處置沒有以前靈活了，現在要更多地用到法律的手段，這也是對行業的一個新的挑戰。”王揚說。
今年頭部效應將會加劇
北京一家P2P平臺高管表示，經過大浪淘沙，那些真正能做好風控的平臺會留下來，頭部平臺會發展得很好
網貸之家報告指出，2017年以來，網貸行業車貸業務集中度一直維持在48%以上，2018年以來集中度則均在50%以上，集中度整體呈現上升的趨勢。2017年以來受限制規模等政策影響，頭部大平臺的車貸業務規模趨穩，導致TOP10集中度出現小幅下降。隨著監管的持續，存量淘汰速度加快，行業併購增加，預計未來車貸業務集中度將繼續上升。
王揚表示，未來是人才和技術的競爭，小平臺很難從人才和技術上去突破。“我們全年的技術投入1個億，一個小機構很難拿出這麼多錢來砸技術。”
“經過大浪淘沙和真金火煉，那些真正能做好風控的平臺會留下來，頭部平臺會發展得很好，中間的平臺能夠生存下來。”北京一家P2P平臺高管表示，“車貸的邊際成本是遞減的，要實現盈利，一方面需要做大規模，另一方面是要控制成本，耐心很重要。”
在王揚看來，未來這一年車貸行業的發展趨勢應該是，小平臺規範經營的被併購，非規範經營的關門轉型，中型平臺或轉型發展，或尋求與大平臺合作。“車貸肯定是一個好資產，車貸資產符合小額分散的要求，源頭是好的，現在行業競爭進入新的階段，強者恆強。”
閱讀更多 橙子好文 的文章
