【野火財經】5月26日訊，眾信旅遊（002707 SZ）擬以發行股份方式購買郭洪斌等6名交易對方合計持有的竹園國旅30%股權，交易作價35820萬元，交易完成後，竹園國旅將成為眾信旅遊的全資子公司。
竹園國旅現已成為國內大型出境遊批發商，在歐洲及亞洲目的地具有較強競爭優勢。2014年9月，眾信旅遊以發行股份方式購買郭洪斌等8名交易對方合計持有的竹園國旅70%股權，交易價格為6.3億元。
收購竹園國旅剩餘股權，能進一步鞏固眾信旅遊出境遊批發業務領先地位、鞏固出境遊業務的市場份額、進一步加強上下游資源整合優勢和規模優勢。本次交易完成後，竹園國旅將成為上市公司的全資子公司，歸屬於上市公司股東的淨利潤將得到進一步提升，上市公司盈利能力將得以增強。
根據竹園國旅經審計2016 年、2017年財務數據，竹園國旅營業收入分別為38.1億元和 49.6億元，淨利潤分別為9140萬元和12467萬元。
眾信旅遊前20個交易日股票交易均價為11.93元/股，本次發行股份購買資產的股票發行價格確定為市場參考價90%，即10.74元/股。眾信旅遊將發行3335萬股，收購剩餘30%股份。
2014年9月，6.3億元收購70%股權，全部作價為9億元，至今日3.6億元收購30%股權，公司估值為12億元，增加44%。
本次交易前，眾信董事長馮濱持有2.66億股股份，佔總股本比例為31.29%，是控股股東及實際控制人。交易完成後，以發行股份3335萬股計算，馮濱將持有上市公司30.11%股權，仍將為控股股東及實際控制人。副董事長郭洪斌將持有上市公司股份超過10%，為第二大股東。
另外，商譽為上市公司非流動資產主要構成，截至2017年12月31日，上市公司商譽金額 8.1億元，佔總資產比例為15.83%，如果未來出境旅遊整體萎靡、各併購對象併購後的協同效應未及預期或其他原因導致相關經營狀況未達預期，則公司存在商譽減值風險，從而對上市公司當期損益造成不利影響。
眾信旅遊2017年收入120億，增長19%，淨利潤2.33億，增加8.3%，2017全年眾信旅遊為超過200萬以上游客提供旅遊服務。
眾信旅遊5月4日開始停牌，停牌前股價為11.28元/股。數據顯示，眾信旅遊在2015年5月底股價曾經突破37元，至今已經跌去近70%。
目前眾信旅遊市值約96億元，動態市盈率約36倍。
（作者不持有眾信旅遊股票，文章不對投資形成建議）
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