【野火财经】5月26日讯，众信旅游（002707 SZ）拟以发行股份方式购买郭洪斌等6名交易对方合计持有的竹园国旅30%股权，交易作价35820万元，交易完成后，竹园国旅将成为众信旅游的全资子公司。
竹园国旅现已成为国内大型出境游批发商，在欧洲及亚洲目的地具有较强竞争优势。2014年9月，众信旅游以发行股份方式购买郭洪斌等8名交易对方合计持有的竹园国旅70%股权，交易价格为6.3亿元。
收购竹园国旅剩余股权，能进一步巩固众信旅游出境游批发业务领先地位、巩固出境游业务的市场份额、进一步加强上下游资源整合优势和规模优势。本次交易完成后，竹园国旅将成为上市公司的全资子公司，归属于上市公司股东的净利润将得到进一步提升，上市公司盈利能力将得以增强。
根据竹园国旅经审计2016 年、2017年财务数据，竹园国旅营业收入分别为38.1亿元和 49.6亿元，净利润分别为9140万元和12467万元。
众信旅游前20个交易日股票交易均价为11.93元/股，本次发行股份购买资产的股票发行价格确定为市场参考价90%，即10.74元/股。众信旅游将发行3335万股，收购剩余30%股份。
2014年9月，6.3亿元收购70%股权，全部作价为9亿元，至今日3.6亿元收购30%股权，公司估值为12亿元，增加44%。
本次交易前，众信董事长冯滨持有2.66亿股股份，占总股本比例为31.29%，是控股股东及实际控制人。交易完成后，以发行股份3335万股计算，冯滨将持有上市公司30.11%股权，仍将为控股股东及实际控制人。副董事长郭洪斌将持有上市公司股份超过10%，为第二大股东。
另外，商誉为上市公司非流动资产主要构成，截至2017年12月31日，上市公司商誉金额 8.1亿元，占总资产比例为15.83%，如果未来出境旅游整体萎靡、各并购对象并购后的协同效应未及预期或其他原因导致相关经营状况未达预期，则公司存在商誉减值风险，从而对上市公司当期损益造成不利影响。
众信旅游2017年收入120亿，增长19%，净利润2.33亿，增加8.3%，2017全年众信旅游为超过200万以上游客提供旅游服务。
众信旅游5月4日开始停牌，停牌前股价为11.28元/股。数据显示，众信旅游在2015年5月底股价曾经突破37元，至今已经跌去近70%。
目前众信旅游市值约96亿元，动态市盈率约36倍。
（作者不持有众信旅游股票，文章不对投资形成建议）
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