一、項目階段
1.idea階段，創業者本身很優秀，但是現在還沒有團隊、沒有方向、沒有產品。
2.種子階段，即創業者有了自己的團隊，確定了方向和要做的事情，但是還沒有正式實行。
3.天使項目階段，創業者有自己的團隊，經過一些列程序生產出目標產品，但是可能剛剛上線或者還沒有上線，缺乏一些有說服力的數據。
4.Pre-A階段，天使項目後，擁有一定的數據量，基本上可以進入Pre-A階段。
二、融資金額
普遍情況下，不排除有比較極端性的情形存在，比如：在種子階段能獲得融資額達幾千萬，但是通常情況下，更多的項目還是保持在一個比較低的區間範圍。
三、融資策略
對於不同的項目階段，需要採取不同的融資策略，具體如下：
（一）idea階段和種子階段的項目
１.融資的核心是團隊要更好，種子項目不是因為想法多麼好獲得融資，而是依靠團隊才真正的獲得了融資。種子輪投資對於團隊主要有兩點：一是創業者本身是在這個行業裡面有著非常深厚的行業經驗，有很好的工作履歷；二是創業者本身就很成功，有過連續創業的經驗。這兩點能夠向投資人證明，做這個項目創業者具有很大的實力，所以這樣的項目獲得種子融資的概率會比較大。
※如果不是背景非常好的、非常耀眼的團隊，建議在做出產品、有一定數據以後再去找風險投資，相對來說會更加順利一些。
２.比較值得推崇的是個人投資人，主要原因有兩點：一是機構投資人投早期、種子階段的非常少；二是早期啟動階段需要的資金量不大。種子投資可能找一個個人投資人，大概一百萬以內的額度，把產品做出來，讓產品上升到天使階段再去融資。所以在種子階段能獲得機構的融資最好，也推薦個人投資人融資，自己出資做種子階段則是更好的一種方式。
（二）天使階段的項目
天使階段確定了方向和產品，相對來說是比較正式的創業項目。此階段就要儘量選擇機構投資人，因為機構投資在早期或特別是剛剛啟動的時候在資源和方向上會有很多的幫助，比如項目的方向梳理、人才推薦，後輪融資的對接，這方面資源的引入對於早期項目是非常高效的，尤其在融資的時候幫助很大。在這個階段需要儘快做出自己的產品，同時運用該階段項目資金，補齊整個團隊的短板，使一個最基本的商業模式能夠貫通運行。
（三）Pre-A階段
PreA的項目和天使項目最核心的差別是：一是要確保商業模式貫通，二是有一定量的數據。在這個階段，因整個的融資數額高達千萬或者千萬以上，基本上只能考慮機構投資人。建議可以選擇一些比較知名的，成立時間比較長的，創始人比較有豐富資源的，並且相對來說價值觀比較符合的一些投資機構。運用該階段的資金把已經跑通的模式儘快做一個早期的複製，不斷擴充團隊，儘量把數據做高達到可以獲得融資A輪的高度。
四、融資之前的準備工作
（一）瞭解交易對手
1.投資機構，包括其他的參與者。在這個階段，蒐集市場上現有的大量機構，瞭解每個機構的行業投資方向、基金規模和投資階段，通過這個方式可以比較好地瞄定一些更加對口的機構，以實現一個更高的融資對接效率。
2.FA是利用自己的專業理財知識提供理財規劃方面服務的專業人士，也是一個很核心的角色，他們不僅僅充當一個信息的中介，而且能給創業者提供一些前端的幫助。如若不能直接找到投資人，則前期跟FA溝通也非常有利。
3.瞭解投資人所投項目的基本邏輯，知曉他們的想法和投資方向，分析該項目是不是風險投資所青睞的領域。這不僅提高了融資的對接效率，也能瞭解投資機構基本的決策流程和操作流程，對於後續的整個融資節奏會起到非常關鍵的作用。
（二）決策流程
（1）約見投資經理，投資經理推給合夥人，幾個合夥人會面；
（2）如果對你的項目很感興趣，則會出具投資意向書，並順利獲取投資意向書；
（3）商業計劃書的邏輯方式：
體現項目的核心要點，前期要緊抓眼球，介紹與項目關聯度較高的信息，儘量簡練且專業。
a.團隊介紹。團隊是投資人的關注點，前期需要把團隊成員詳細的經歷、從業的背景、行業選擇、行業契合度及相關資源等描述清楚。一般來說，投資人只需要看一個優秀團隊的介紹就會決定見面了，所以團隊介紹一定要非常認真地去完成。
b.簡潔歸納整個項目的核心要點。儘量用一句話把項目的產品和服務簡單直白地講述清楚，一定要非常的簡潔明晰，讓投資人能夠一目瞭然。比如一些項目表述是一個建材領域的京東商城，或者是一個95後視頻的社交工具等。
ｃ.具有一定的洞察力。對於投資人可能不太熟悉的行業或小眾的專業市場，需要慢慢地展開，可以花些時間給投資人科普這個市場的特點。善於觀察，能夠比別人看得更加深遠，看到一些其他人看不到的痛點和機會，這對於創始人能否拿到融資非常關鍵。
ｄ.貫通商業模式。詳細闡述項目的渠道、產品、切入點、聚焦點等內容，具體的切入方式和實現路徑，企業未來的發展空間和方向，如何一步步實現這個願景。要求整個的商業模式較為合理，要有可行性。往往通過一個商業模式的設計，可以洞悉創始人是否具有洞察力、分析能力和商業敏感性。
ｅ.介紹項目的發展情況，包括項目開展時間、項目目標、產品、數據、供應鏈搭建、銷售團隊、訂單量等，注重項目數據的增長性介紹，針對性的進行增長度及增長點的闡述和分析。
f. 項目的發展，闡述公司未來的發展方向和規劃，階段性需完成的目標。比如獲得一筆融資，在六個月之內可能會制定的計劃，採取相對應的措施，產出一個預期的結果。
整體來說，BP不僅是呈現給投資人閱覽的一份計劃書，更為重要的是它能幫助創業者梳理整個的融資思路和方向，並從中發現一些核心要點，幫助創業者系統性地思考項目的一種方式。
（4）故事線story line。梳理項目故事線的核心包括：這個市場有多大，它有什麼樣的機會，該怎麼去做，項目團隊的優勢和閃光點，以及如何能夠成功。將項目的故事線給投資人闡述清楚，讓他們能夠在短時間內深入的瞭解項目。
（5）備忘錄相關資料。第一是根據不同的項目、項目類別，提前準備好投資人可能會詢問的常見問題。比如一個純互聯網的APP，投資人肯定會問這個項目如何盈利。第二是建議提前準備好項目數據包，包括項目詳細的運營數據、財務的數據以及財務的預測數據。第三是股權的比例和期權池，這一部分我們將在後續內容中進行分享。
（三）尋找投資人
（1）個人投資人，通常是以一些工作夥伴為主，包括上司、前同事、朋友等，基本是依靠個人的人脈為主。還有以前常用的三F，family、frends和fools，也是個人投資人的渠道，不過整體來說不是特別靠譜。
（2）機構投資人
1. 找一個合適的推薦人
a.找到合適的人去推薦，讓他幫忙做背書。投資人投過的項目的CEO的推薦，他會非常有信任感。因為往往優秀的創業者身邊也會圍繞著大量優秀的創業者，所以已投項目的CEO發的項目投資人都會非常重視。
b.FA提前幫助創業者篩選一些比較合適的投資人，這個初篩對於投資人來說非常有意義，所以早期可以嘗試尋找FA推薦。
c.創投行業的從業者，比如你的朋友是AB輪的投資人，他可能認識一些早期的投資人，通過這個方式轉發給投資人，推薦效果也會非常好。
因為投資人通常比較忙，他們每天要處理大量的信息，所以經過初篩的、有一定背書的項目他們會非常重視，所以如果找到合適的人推薦，能增加和投資人見面交談的機會，後面的融資就有很大的機會。
2.外界曝光要精準
a.產業媒體的報道，像億歐網、鉛筆道、36氪、小飯桌，這些報道都聚集了大量的投資人，如果投資人看到這個報道對項目感興趣，可能會主動找上你，這樣的投資人一般來說都是非常有針對性的。
b.好的、優質的路演。通過對路演下面的投資人、主辦方構成等進行篩選，建議有選擇性的去參加一些優質的路演。這兩種方式都能促使創業者得到一定量的曝光，有利於投資人瞭解項目。比如創業者給投資人介紹某個項目，他可能不知道，但他感覺很熟悉，這時他可能就會比較重視。
c.大量的創業平臺，給項目做平臺展示。通過把創業者的項目錄入到平臺，相對來說效率比較低，這取決於是否有投資人發現這個項目。
（四）投資溝通方式
投資人每天接觸的項目很多，要站在投資人的角度去描述項目，讓他們在短時間內能夠get到這個項目的核心要點，這就需要有一個高效的溝通方式。
1 .賽道和市場，必須是一個足夠寬的賽道和足夠大的市場，才能培養出一個獨角獸，才能成長為一家足夠大的公司，這就要對這個行業所處的市場做一個非常充分的分析。
市場分為哪幾塊呢？第一點是total market，整個產業鏈具有多大的規模，比如家裝是四萬億的市場，這是一個宏觀的情況。第二點是公司能夠接觸到的市場寬度，比如做家裝上游建材配給達到一個四千億的市場。
２.商業模式，即如何去做項目。應該持有一箇中局觀，如果倒推著去分析，能夠看到它未來的企業發展狀況；如果倒著推回來，創業者如何去做才能達到預定的目標，用全局觀給投資人分析，這個效果是非常好的。
3 .展示CEO的能力，核心點包括他的學習力、執行力、把控力，最重要的是他的信仰和他的決心，要讓投資人看到這是一個有進步空間的項目。很多時候投資人投資一個項目，不一定是因為項目模式有多麼好，而是因為看到了這個CEO身上具有的潛力和勁頭，能夠打動他們願意去投資，這也是團隊中很重要的點。
（五）估值和報價
融資額的形成需根據項目的運營計劃來做預算。核心是這個項目運營到下一輪所需要的資金，其實本質上就是能夠運營到下一輪的金額，再加上一定的備用金，即構成了融資額的一個計算。
一般認為第一輪比例出讓不超過25%，最好是10%到25%，如果低於10%則對投資人的吸引力就會很低，如果高於25%則對後面的融資會有一定的影響。估值是一個市場行為，這取決於雙方具體能夠商談到什麼程度。
（六）股份比例和期權池
股份比例建議保持比較集中的趨勢，創始人佔絕對大股比例約60%，合夥人的比例不要超過25%，將期權池設置在10%到30%的區間。整體上不要過於分散，聯合創始人的股份不要過高，投資人的比例也不要過高，這樣的分佈就是一個比較好的股份比例。
五、如何看待項目融資
（一）融資時機
1.融資的時間點。通常建議在增長率最快的時候融資，因為投資方看重的是數據的增長程度，如果等到所有的增長都過去，相對來說比較平緩的時候融資，此時不太容易獲得融資，如果等到數據漲到最高的時候融資，投資人可能預期你的數據會下滑，基本上就很難融到資金，所以應當在增長率最高的時候融資。
2.融資節奏要快準狠。在融資的時候節奏要快，發展好的時候儘量多融資，最大限度的獲得融資，這個時候融資相對比較容易；一旦項目遭遇一些問題和困難，可能就無法獲得融資。因為融資是一個錦上添花的過程，而不是雪中送炭的過程，所以建議在發展好的時候多融資，也對公司有一定好處。
3.融資的本質是資源和合夥人。很多早期機構跟創業者能夠進行互補，在同等協作的基礎上各展所長，同時尋找資本的合夥人，這也是投資人的本質所在。
4.投資人的建議。投資人所涉及的領域可能比較寬泛，有一個比較全面的大局觀，看問題更加全面和深入，而創始人針對的僅僅是自己所熟悉的領域。並不是投資人所提倡的建議都要採用，應當根據項目的實際情況，有選擇性的、開放性的、吸收性的接納投資人的建議。
5.融資的持久性。融資需要做所謂的刻意訓練，它不是一蹴而就的過程，也不是融資一兩次就能在短期內結束，它是一場持久戰。公司要長期發展壯大，創始人的資金是遠遠不夠的，需要吸引機構投資人投入資金，公司越早接觸融資會對今後的發展更為有利。
（二）投資人如何看待融資
對於很多創始人來說，這個項目可能非常好，但是投資人不投代表什麼呢？這個就涉及到投資人的核心訴求，究其本質是投資人想投資一個能夠做大的項目，而不僅是一個能做好的項目。
（三）什麼項目是能夠做大的項目呢？
1.創業的方向
第一點要選擇一個足夠大的行業和一個足夠寬的賽道，或者說目前很小，但是發展非常快的一個新興市場。一個公司未來的發展高度取決於這個市場所能達到的領域。
第二點市場處於上升期。行業的發展階段有四個階段：初創期、發展期、成長期和衰退期，如果項目已經明顯不在成長期，這個時候沒有必要進入。創業者更加希望進入一些朝陽行業，順著這個行業發展趨勢，或者順著這個紅利期，很快就能把項目做的很大。
第三點順應對的發展趨勢。每個行業都有它的生命週期，要選擇一個合適的切入時機，並且要順應整個趨勢和潮流，判斷這個市場大範圍爆發的進入時機，切忌不要太早或者太晚，這對於創業者來說非常重要。
2.找好方向之後的切入點。主要有兩種切入模式：T型和倒T型的兩種模式。所謂T型是創業者本身就是一個全面鋪開，可能做一個大平臺，通過所有點一起做，然後再把每個點做深，做這種全面鋪開的方式。倒T模式即從一個很小的點、一個很尖銳的點切進去，然後再根據這個點做很大的延伸。
通常建議早期的創業項目使用倒T型，即早期越聚焦越好，找到一個非常尖銳的切入點，搭建一個很深的體系和架構，找一個很輕、能夠做，平時又是很痛的切入點，建立自己差異化的競爭優勢。
3.能夠迅速能做大的商業模式。即清晰、簡單、可規模化、可複製，這樣的模式是投資人所喜愛的。簡單清晰要求盈利模式要簡單粗暴，比如核心盈利點佔到營收的百分之七八十。規模化和複製化即可能要用比較低的成本去快速地複製產生這個規模的壁壘，這樣的項目可以快速做大，對投資人的吸引力比較高。
4.可以打動投資人的團隊。那種有大理想、大格局的CEO帶領的團隊是很受投資人青睞的，他們對待事情非常專注，而且有很強的執行力，致力於改變一件事情、改變一個行業，他們有著開創事業的強大信念，他們不止步於做“商人”，而更多的是做一個“企業家”。
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