受中美貿易戰的利空影響，全球股市暴跌。弱勢行情之際，我整理了一些以前的文章和大家分享一下。
投機涉及兩個重要內容：選時和選股。哪一個更重要？我認為選時更重要，如果時機選對了，即使選股能力很差，也不容易虧錢。當然如果有些頂尖高手選股能力特別強，有系統性風險時，依然能賺錢，但這畢竟是極少數人。
1、選時
纏師說，投機就兩個字，看和幹。什麼時候看？大盤不穩定有系統性風險的時候，看；什麼時候幹？大盤穩定投機氛圍強的時候，幹。
其實技術分析無法回答大家，大盤能具體在哪個位置開啟反彈。技術分析僅僅是一門概率的分析，既然是概率就無法絕對化。所以技術分析不是一門科學，是一門藝術。
大家根據自身的經驗建立一套關於大盤的可操作系統，有人喜歡30均線作為系統，有人喜歡用每日的漲跌停比作為一個系統。一定要有一套自己的乾和看的操作系統。
西蒙斯說，交易“要像壁虎一樣，平時趴在牆上一動不動，蚊子一旦出現就迅速將其吃掉，然後恢復平靜，等待下一個機會。”這句話用到具體的短線投機中，市場有風險的時候，空倉應對。行情好的時候，重倉一擊。超短線倉位的變化過程就是：重倉—空倉—重倉—空倉。如此循環往復。
今天有朋友留言說：集合競價賣出了三江購物，有些懊惱。其實大可不必。就像一哥說的一樣，投資永遠都是以遺憾為結局的一種工作，你不可能每次都以最低價買到股票，也不可能每次都以最高價賣出，就算是這樣，你一樣會遺憾自己當時買（賣）得太少。所以，你永遠都不可能追求完美，投資是以遺憾為結果的。投資就是一項“差不多就行了”的藝術 。
關於選時，最重要的就是遇到有系統性風險時候，一定要學會空倉。遇到系統性風險的時候，利弗莫爾是這樣說的：“當我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執。我躲開！幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。”我們做短線也是這樣，一旦有系統性風險的苗頭，及時割肉止損，耐心等待市場轉暖。在此之前，不要輕易抄底。
2、選股（交易模式）
股市中各門各派，招數各式各樣，每一個行走在股市江湖中的人，都應該有自己的一套核心招式，只有形成一套適合自己的交易系統，才能在這個市場穩定盈利。交易者需要做的是不斷量化和優化這個交易系統。
有人曾經問纏師，如果市場到頂，你如何來應付。纏師說，我通過不斷的做T降低成本，直到成本接近0，然後再繼續買入，直至成本再次接近0，如此循環往復，最終牛市頂的位置，我的成本還是0，也就是說最後牛市頂部的時候，我的持倉全都是利潤。可見，用做T的手段來降低成本做中長線也是一種不錯的交易模式。
a、打板模式
首先要看大盤的勢。大盤如果處於系統性風險的下跌勢，打板的勝率將會大大降低（當然近期一段時間，總體而言，大盤指數一般，但是個股非常活躍，連板股滿天飛）。大盤穩定的情況下，觀察當日的熱點風口，可以選擇打板。即使選擇了打板的交易模式，打板內部也分好幾種模式，有人專注於第一板，有人專注於第2個漲停板，這個需要交易者自行選擇。另外，就像玉米 說的，打板是判斷題，追漲和低吸是選擇題。打板只要在當日選擇打或者不打，而追漲需要選擇在那個位置的漲幅去追漲，相對來說對當日買點要求更高。正因為是判斷題，有些打板大佬晚上是不復盤的（關於覆盤，一個是判斷舊題材的持續性，另一個是新題材的資金認可度）。
打板雖然當日的買入價是最高價，但這是邏輯被認可的最確定的一個價位。有些邏輯非常充分，但是市場不認可，作為市場的參與者，只能跟隨市場。所以打板的確定性比其他模式相對來說要高。
b、追漲和低吸模式。
追漲和低吸內部還要不斷細分模式。有的專注於主升浪個股的追漲低吸，有的專注於突破股的追漲，有的專注於超跌個股的低吸，有的甚至做幾隻熟悉個股的來回短線操作（有交易者常年超短線操作幾隻超級大盤股的價格差）。如果用熱點的超短模式做追漲低吸，首先需要覆盤，覆盤找出次日能夠追漲或者低吸的品種。其次盤中還需要監控各個板塊的動向，這就是盤中動態選股。追漲對買點要求很高，只有密切關注股價的變化才能有機會在分時起爆點買入。來回操作幾隻熟悉個股的價格差的模式，如果根據題材熱點和技術形態，增加自選股的數量，這樣可操作機會會更多。
低吸模式本質是逆人性和逆資金面的，所以低吸更看重的低吸價位的安全性，也就是低吸失敗後，能預判出大概虧損的空間有多少？低吸一般都是在支撐位置低吸，比如技術面的上的5日線附近，或者次日的恐慌極點的跳水低吸等。
每一個模式都有適合他的機會，強勢市場行情中，打板強勢股的模式，連續吃肉的概率很大。弱勢市場中，做超跌反彈個股的模式似乎更得心順手。指數行情時，做超級大象股的模式能跑贏指數。不管如何，交易者需要構建一套熟悉的穩定盈利的交易模式。
3、交易系統
關於交易系統的構建，大家可以參考《通向財務自由之路》這本書。
交易者構建的交易系統應該使得回報風險比大於1，期望值為正的交易系統（期望值=收益率*勝率-風險率*失敗率） （假如你的勝率是50%，止損位是3%，那麼你預期的收益應該大於3%才能盈利，使得期望值為正） 。這個交易系統最主要的兩個要素是勝率和盈虧比。如果你長期的勝率超過60%，盈虧比大於1，那麼就能實現穩定盈利。
交易系統，涉及到具體操作中，有幾個要點。
a、大盤和市場氛圍。
大盤不穩和市場投機氛圍弱的時候，操作個股的勝率大大降低，當下市場情緒弱的時候一定要學會倉位控制、最好輕倉甚至空倉退出觀望。
b、選股。
選股的過程可以通過覆盤和盤中監控來實現，有的根據技術形態選股，有的根據熱點風口來選股，交易者需要自行構建一套適合自身的選股手段。大盤是否穩定通過一些積累很容易判斷，但是選股的問題涉及大量的工作，瑞仙甚至為此分享了行情軟件中自制控制面板的技巧，其實這個控制面板的作用就是第一時間能夠盤中監控大盤的穩定性和板塊個股的異動，包括自選股的動態。然後判斷當日的題材熱點板塊以及晚間新聞中的新熱點板塊。
c、買賣點。
比如打板的買點在漲停板，追漲的買點追求當日分時的起爆點，低吸的買點有價崩買入點或支撐位買入點等，賣點儘量選擇大盤和個股共振的分時頂背離的位置賣出（具體參考之前主貼）。其餘交易系統還包括，止損點，止盈點，倉位控制，其中倉位控制和大盤的穩定性息息相關。
一個優秀的交易者，應該是買點買，賣點賣，這是有一套非常嚴格的系統。錯過了賣點，在繼續下跌的情況下，還要不要賣？記得歷史上著名的優秀交易者。由於種種原因（比如狀態不好）偶爾也會遇到這種情況，那他們會怎麼做呢？答案是直接揮淚割肉，因為這是你的最後一道防線。所謂的市值止損，也是如此。這是最後能保命的防線。哪怕明明知道這裡可能是最低點附近，他們也會直接割肉，因為這是最後的紀律，最後能保命的紀律。當然歷史上也有一些很有名的交易者，在自己成名之後，盲目自大，認為人定勝天，覺得是市場錯了，臆想著市場去糾錯。死扛，也許100次被套的情況下，有99次最後都解套了，但是隻要有那麼一次，虧損將會是致命的。
d、倉位控制。
投機者的倉位控制應該是根據大盤和市場氛圍強弱而靈活變化的。具體資金管理和倉位控制方面，大家可以參考一些相關的書籍。最好能養成每天記錄市值曲線變化的習慣、這樣可以讓自己對資金曲線更敏感，好的資金曲線應該是平滑穩步向上。
4、總結
多年的投機經歷告訴我，投機不僅和天賦有關，甚至和性格關係都很大。有些投機客很難否定自己、不能及時割肉止損，對市場抱有過多的個人主觀看法，猶豫不決。其實炒股始終是不斷否定自己的過程，尤其做短線，可能上一刻是看多市場的；下一刻，立馬否定了自己之前的看法，轉而看空。
回到市場，記得以前每次股市暴跌，龍飛虎前輩都是異常興奮。因為做短線，大跌之後，市場會孕育暴力的反彈機會。但是在此之前，我們唯一需要做的就是耐心等待。
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