热点：重磅突发！政治局会议集体学习量子科技，对市场有何影响？怎么看相关板块的投资机会？
解读：
政治局10月16日下午就量子科技研究和应用前景举行第二十四次集体学习，一般在重磅会议上主要领导人主持学习并发表重要讲话的都是国家重点扶持和重视的战略产业方向,如之前的大数据、人工智能和区块链等。
资料来源：东莞证券研究所整理
首先，量子科技是什么？量子科技目前主要有四个应用领域：量子通信（也称量子保密通信）、量子计算、量子模拟、量子传感和计量。高大上的量子科技优点通俗来说就是能够储存海量的信息，能实现保密通信，支付宝账号、网络通信等信息被盗取的可能性大大减少，并且有实现瞬间移动和穿越时空的概念可能。量子科技的发展将对国防、经济、生活产生不可估量的作用。
其实量子科技从2016年已经开始成为重点支持的产业方向，其中量子通信频繁出现在《十三五国民经济和社会发展规划》、《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》等重要国家规划中，在2019年出台的《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》中，量子通信也成为了长三角未来规划布局产业重点。此外，美国在10月7日也发布了《量子前沿报告》。可以发现的是，大国对其重要性的估计，正在不断加码。
目前距离“十四五”规划出来仅剩一周的时间，在这个时间点，政治局会议提及量子科学，并且集体学习，加大了“十四五规划”再次提及量子科技重要性的预期，产业的长期景气程度高。
回顾近两年，重磅会议集体学习产业板块的表现情况。长期表现来看，产业板块都在波动中不断地上移重心，但是短期市场的涨跌表现不同。2018年10月31日，集体学习人工智能后，板块股票集体爆发，题材炒作持续性天数长。但2019年10月24日，集体学习区块链后，由于第一个交易日和前期潜伏资金多，出现了获利了结现象，随后几天，板块亏钱效应较为明显。
资料来源：Wind
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总结来说，从近两年相似事件的市场情况来看，相关概念在短期内涨跌具体还得考虑资金是否有提前潜伏，以及市场预期强烈程度等方面。目前市场上量子科技概念公司主要集中在量子通信领域，重点个股在上周的涨幅明显，大幅强于市场，说明已经反映部分预期和已有资金提前进入。集体学习后，短期内炒作核心个股还需注意追高风险。
上周市场行情走势平淡，由金融板块权重等顺周期低估值板块发力，但资金仍以观望为主，可关注上周周末除了量子科技重点外，还迎来成渝双城，板蓝根，快充充电桩等题材热点，是否能够带动市场情绪，引导资金进一步入场。
热点：新增变数？美国财政赤字创历史新高，美国疫情加剧叠加流感季临近，但9月零售数据大超预期，市场会做出怎样的选择？
解读：
美国财政部数据显示，2020财年美国预算赤字达到创纪录的3.13万亿美元，是2019财年的三倍多，根据第二季度GDP计算，美国赤字占经济之比已跃升至16%，为1945年以来的最高水平。
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这很有可能让美联储和市场陷入两难的抉择，对于市场来说，新一轮财政刺激计划落地以及经济的增长情况尤为重要。但是，若要减少财政赤字，就必须要削减财政部的支出或者增加税收。关于刺激计划，由最新消息看，特朗普再次让步，同意将刺激规模提升至1.8万亿美元以上，但事实是，党内党外对刺激计划的分歧极大，共和党不愿意进一步累积赤字，短时间内刺激计划仍无法落地。
尽管，9月美国的零售额增长了1.9%，较为强劲，高于预期。但是，必须考虑美国传统节日将至，季节性因素使得数据更优的原因。并且，如果初请失业金人数继续攀升，疫情叠加流感，零售销售数据持续增长存在风险，若要增加税收来减少财政赤字，就会增加纳税人负担，从而对经济复苏又造成压力。
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并且，我曾在其他文章中已经提及美国的通胀已成定数,也是减少赤字的一种方式。今年以来，美联储放水，由于货币大多进入了金融市场，通胀并不明显，但美国M2同比已经超过了24%，远超平常水平，以及美债10年和30年期收益率也翘尾。所以，依照之前所说，投资者长期应以农粮的角度出发。
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对于短期内市场来说，新一轮刺激计划落地的时间以及规模和美国总统大选，仍是最大的不定因素，并且市场也处于经济增长的期望、疫情叠加流感季节中纠结徘徊，市场维持震荡波动的可能性较大。
热点：玉米期货价格创历史新高，中央也发声支持玉米价格上涨，原因为何？还会延续上涨格局吗？
解读：
现货玉米价格创近四年新高，最高超过了2600元/吨，而玉米期货价格更是创出历史新高。并且，玉米加工的下游工业产品淀粉今年涨幅为30%，酒精价格9月同比上升超22%。
商品最直接的定价、短期的涨跌与供需有极大关系，从供给端看，8月底至9月初，三台风陆续登陆了中国玉米最大产区东北地区，极端天气影响下，催化了今年秋季上市的玉米供给量减少的预期。并且，由于玉米价格涨势较好，部分农户或许不愿意现在将玉米出售，出现屯粮惜售的现象。而从需求端看，今年以来畜禽养殖业逐步复苏，尤其是生猪养殖。9月猪饲料产量861万吨，环比增长14.8%，同比增长53.7%，并有延续的态势。
并且不可忽视，工业用玉米量的上升，从市场的反应也可看出，玉米下游工业产品如酒精，玉米淀粉的价格涨幅明显。并且今年“粮食危机”的话题一直保持热度，大部分农产品，主粮都在不同阶段上涨。玉米存在供需缺口下，引发市场热情追捧不足为奇。
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那么玉米的价格还会持续上涨吗？尽管利多因素还在持续发酵，但从进口分析，历年来，中国向其他国家进口玉米量占总消费比并不大。但从另一角度思考，据农业农村部显示，2020-2021年，玉米需求缺口为2800万吨，海关数据显示，截止2020年8月，中国共进口玉米559万吨，同比增长了50%，并且已与美国签约2020-2021年采购玉米900万吨 ，在一定程度上能起到缓解缺口的作用。并且后续工业用玉米是否会有调控政策出台？在新技术的推广下，玉米单产水平可能提高。最后，若玉米价格继续上升，饲料企业极大可能用其他较为低价的粮食取代玉米作为饲料。这些都成为玉米价格继续上涨的不定因素。
所以，当玉米价格走高，猪饲料同、环比皆增长，在猪出栏量上升，由升转下的猪肉价格，影响CPI下滑。但是，当下游供给增加，上游价格上涨，猪价又能有多少跌价空间？换句话说，CPI下滑后，也为下一轮CPI再起做出准备。
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