人们总喜欢对极端的事情津津乐道，把姚明称为中国高度，把刘翔称为中国速度，还把美股今年的下跌称为活久见。在我们的A股市场，刚刚过去的周五，也发生了一件极端的事情，不知这次股民朋友会如何定义。
主力资金净流出830亿元
主力资金，就是首先设定一个阈值，每笔成交大于这个阈值记录为主力资金，买入的记为正卖出的记为负，累计求和后得出一个金额，通过追踪此项金额数据的大小和方向，揭示主力资金的流向和态度。
7月10日星期五，主力资金净流出830亿元，在此之前主力资金单日净流出超过800亿元仅出现过39次，算上本次一共40次。
用数据说话，主力资金流出超800亿的时候计算平均值：
1） 上证指数当日下跌2.76%，次日下跌0.8%，次五日累计下跌2.27%，当日加上次五日，一共要下跌5.03%；
2） 次日上涨，一共出现19次，占比48.72%，其当日平均下跌为2.66%；
3） 次五日上涨，一共出现18次，占比46.15%，其当日平均下跌为2.29%；
周五上证指数下跌幅度只有1.95%，没有达到历史平均水平，下周上涨的概率偏低。数据不会说谎，历史其实是一个大周期，不会简单地重复，但总是惊人地相似，人们总愿意相信“这次不一样”，究竟下周会如何演绎，且拭目以待。
830亿元是如何流出的
资金的流出是全方位的，在全部28个申万一级行业中，25个行业出现了资金净流出的情况，占比为89.29%。其中电子、非银金融、计算机、银行成为重灾区，分别流出111.39亿、96.81亿、95.32亿和77.36亿，占了全部流出金额的45.89%。
主力资金是一个非常好的指标。看的人多了，有时候主力会运用这项指标来骗线，可以挂大单买掩护中小单撤退，也可以挂大单卖同时用中小单进行蚕食。但是，当把视角放到一个足够高的位置时，没有哪个主力拥有这样的能力，能够同时在25个行业中同时流出830亿资金，所以周五的这组数据具有很好的参考性。
资金为什么流出
A股市场是一个复杂的环境，参与者众，每个人都有不同的需求，至于主力资金为什么会流出，且作三点推断，不足之处欢迎指正。
1.短期涨幅过大
大盘自3月19日触底以来，行情向上发展已有三个多月，累计涨幅近30%，特别是近两周上涨14%，行情直线上涨后，持股者大多都产生了丰厚的投资收益，有落袋为安收益兑现的需求。
2.灰色资金出逃
比指数上涨更疯狂的是成交量，本周的五天成交量全部超过1.5万亿。这里面除了北向资金、融资以及新发基金以外，部分入市资金来源存在争议：比如银行消费贷及经营贷利率普遍较低，有投资者通过上述贷款筹措大笔资金入市；也有一些个人投资者通过打“擦边球”以场外个股期权的方式入市；还有一些则可能以“两融绕标”的方式进入到市场。
中国经济、中国金融体系需要一个稳定向上持续发展的大局，中国股市需要一个健康的市场，稳定是前提，绝不能胡作非为。
7月8日，证监会集中曝光258家非法从事场外配资的平台及其运营机构名单，相关证监局正在配合公安机关大力查处场外配资平台和机构，目前已有数宗非法场外配资案件进入司法程序。7月10日，证监会对广发证券采取行政监管措施，后者迎来史上最严罚单。7月11日，银保监会表示，严禁银行保险机构违规参与场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为。
这些举措都是在加强市场监管，是主动、积极的。短期看，一些灰色资金会被迫离场，给大盘带来压力，长期看，会还给广大投资者一个更健康的市场环境，有利于牛市行稳致远。
3.产业资本解禁
七月份是今年解禁的第一峰值，解禁市值为6692亿元，其中首批上市的科创板企业将于7月22日集中解禁2183亿元。
7月9日，社保基金计划减持不超2%公司股份，国家大基金也同天宣布了减持计划，不仅如此，七月以来截至11日，累计已有396家上市公司的1295个股东，发布了减持公告或已经完成减持。主力资金嗅觉灵敏，此时离场可以有效避免回撤风险。
主力资金大幅流出，一定要放在当前的大环境中进行综合分析。
数据方向相信A股市场新一轮的牛市行情已经展开，短期的资金流出是受短期涨幅过大、灰色资金出逃以及产业资本解禁的影响，也许会带来短期的调整，但不会影响市场整体运行方向。
本文所有咨询皆为个人想法，不作为投资推荐。
