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利润和现金流是两个概念。
利润高不对应着现金流高，这是两者是互相独立的但是有一定影响。
现金流和账期有很大的关系，我们认为账气越短越好，越长越不利于利润的收回。
公司的商业模式也对现金流有着极强的影响。
例如餐饮业，零售业，因为这类公司现金都是现销现结，一般不存在账期，那么利润和现金流基本也就一直了；
例如工程建设方面的，因为这类公司账期长，往往前期需要公司自己垫资，结算工程款账期很长，导致现金流与利润不匹配。
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这个是多方面的原因，主要是三点：
一是：营收总额不大导致利润总额偏低；
二是：费用开支较大不合理；
三是：资金进出使用管理不当！
红日与钢琴
为什么许多公司利润极高，现金流极低？
1、为什么会出现这种情况？
2、哪些是有问题哪些是没问题的
出现净利润高，现金流低的几种情况
1、应收账款和应收票据多
这是较常见的一种情况，就是公司虽然把产品卖出去获得了利润，但是很多都是赊账的，记录在应收账款和应收票据中，这个就是没实实在在的收到钱。这种情况下出现净利润高于经营活动现金流。
2、本周期支付上一个周期供应商的货款，在净利润中不反应
就是净利润还是那么多，但是一部分钱要支付上一个周期的货款，所以净利润不变，现金流减少。这种情况下出现净利润高于经营活动现金流。
3、重资产行业中的公司较容易出现，在获得利润后马上又生产产品大量投入，例如造轮船、盖房子等。这种情况下出现净利润高于经营活动现金流。
4、筹资少还本付息多
净利润不变，上市公司本周期未进行新的融资，而又偿还了大量的本息。这种情况下出现净利润高于筹资活动现金流。
等等…………
哪些是有问题的哪些是没问题的
其实净利润高于现金流的情况还是比较常见的，就需要我们在财报中仔细查阅分析到底有没有问题，是为了让账面好看？还是在掩饰什么？
恰好最近正在研读片仔癀的财报就出现了这种情况。
净利润13.87亿，较上年相比增长22.88%，而经营活动产生的现金流量净额为-8.79亿，较上年相比下降243.62%。那么这是怎么回事呢？
可以看到支付经营活动有关的现金“受限的货币资金”增加17.46亿，这个是被记录在经营活动产生的现金流项目中的。那么这些钱是什么意思呢？有风险吗？
我们可以看到，银行存款突增14.7亿，有限制的款项总额增长18.78亿，下面解释道银行存款中管理层认为有能力和意图持续至到期的定期存款及计提利息24.7亿。
简单理解也就是说管理层认为现金流够用，短期不会造成财务危机，于是就存在了银行，而这一项不记录在现金流量表中，而是记录在货币资金中。
综上所述，也是出现了净利润极高，现金流极低的情况。这种情况对企业影响的风险是极低的。
结语
如果财报中出现数字不符，和上期财报出现大幅度增减情况时，我们一定要仔细阅读，查找原因，辨明真伪。
