交行金融研究中心a銀保監會國新辦有關銀行一季度運行發佈會點評

政策點評

交通銀行金融研究中心(BFRC)

持續提升服務實體經濟效能

——銀保監會國新辦有關銀行業一季度運行情況發佈會點評

2020年4月·熱點事件點評 2020年4月23日

事件：國務院新聞辦公室於4月22日上午舉行新聞發佈會，會上銀保監會介紹了一季度以來銀行業保險業加大對疫情防控和經濟社會發展的金融支持，助力復工復產、復商復市，著力防範化解金融風險的具體舉措，並就相關問題答記者問。對此，我們點評如下：

一、銀行業服務實體經濟質效不斷提高

今年一季度以來，銀行業繼續加大服務實體經濟的力度，重點體現在三個方面，一是進一步做好"抗疫"金融服務工作，例如：運用再貼現資金、提供利率優惠和專項貸款額度等手段助推企業復工復產，同時有效減輕居民還款壓力。

下一步，預計監管仍將多措並舉，進一步引導銀行業讓利給實體經濟，一是豐富資本補充工具，緩解銀行資本補充壓力，使其能加大對實體經濟的支持力度；二是深入推進LPR新機制與減輕銀行業負債壓力相結合，進一步引導貸款利率下行，降低實體經濟融資成本。三是通過差異化監管指標，精準滴灌，引導信貸資源大力度的向小微、中小企業傾斜，達到量增、面擴、價降、提質的效果。綜合施策下，銀行業整體客戶結構下沉，服務實體經濟質效仍將不斷提升。

二、信貸結構持續優化，貸款佔比仍有提升空間

一季度監管通過降準、再貸款等工具釋放長期流動性約2萬億元，新增人民幣貸款7.1萬億元，同比多增1.3萬億元，重點投向製造業、批發零售業、基礎設施行業，相關貸款分別增加1.1萬億元、0.9萬億元、1.5萬億元。其中，短期貸款為企業正常經營提供了必要的流動性支持，中長期貸款則為企業復工復產提供了長期資金保障，體現了貨幣政策的傳導效用逐步顯現。受疫情影響，一季度居民消費信貸大幅減少，但3月逐步開始有所恢復。

下一階段，隨著政府推動重大項目投資計劃逐步開工，資產規模保持平穩擴張，貸款佔比仍將持續提升。信貸將進一步向基礎設施建設、新基建、民生工程等領域傾斜，此外，民營、小微領域的貸款保持較高增速。零售貸款將逐步恢復穩健增長，尤其是普惠金融方面的個人性經營貸保持較快增速，住房按揭、消費金融貸款佔比可能略有下降。

三、資產質量階段性承壓，全年仍將保持穩定

受疫情影響，一季度銀行業的不良貸款率為2.04%，較年初小幅增加。由於疫情對部分行業和地區的衝擊可能會帶來相關企業，尤其是中小企業信用風險上升的壓力，失業率以及居民收入的下降也將影響到銀行個人信貸質量。其中餐飲、住宿等受疫情影響較為嚴重的行業以及小微和民營企業不良率增加相對明顯。相應的，二季度不良貸款率也可能會有小幅上升，主要由於當前疫情呈全球蔓延態勢，海外訂單的取消，給外向型企業帶來較大的經營壓力，銀行業海外資產也呈現一定的下行壓力。同時，前期部分紓困的中小企業如果難以適應環境變化仍有可能帶來信用風險上升。

但全年資產質量仍將保持穩定。一是當前受疫情衝擊嚴重的行業和區域貸款規模相對較小，只會對局部信用風險產生一定影響。二是當前銀行業抵禦風險的能力較強。目前商業銀行貸款損失準備餘額達6萬多億，核銷不良、抵禦風險的撥備資源充足。三是不良資產處置力度加大。一季度處置不良貸款4500多億元，比去年同期增加了810億元。未來隨著多項金融支持政策的成效逐步顯現，經濟生產有望恢復正常，這也將有利於銀行資產質量的改善。

四、中小銀行公司治理取得初步成效

疫情給中小銀行經營帶來較大的壓力，由於中小銀行網點劣勢，並且相應線上經營能力較弱，給業務拓展帶來一定的影響。中小銀行是我國銀行業金融機構服務三農、中小微企業的主力軍，為進一步構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，促進銀行體系結構的持續優化，一直以來，監管持續推動深化中小銀行改革和化解風險工作，加大股東股權違法違規亂象治理力度，穩妥開展高風險機構違規股東股權清理整治，同時，採取再貸款政策、降低撥備覆蓋率、定向降準等多種精準政策，推動中小銀行更好支持中小企業的發展。

下一階段，預計監管仍將"疏堵結合"，加大對優質中小銀行的扶持力度，同時，有效整治部分中小銀行的亂象，推動中小銀行的改革轉型，著力化解中小銀行機構風險，中小銀行間的分化也將加劇。未來監管也可以考慮對小型銀行實施免稅政策，即小型銀行向農戶、小型企業、微型企業及個體工商戶發放小額貸款取得的利息收入，免徵增值稅。針對小型銀行發放的創業擔保貸款等給予財政貼息，以及收費補貼等等。也可以根據需要給小型銀行適用更低一些的存款準備金率，以提升和保障小型銀行的流動性保持在合理狀態，增強信貸能力，降低經營成本。

本報告由交通銀行金融研究中心撰寫發佈。本報告中的信息均來源於我們認為可靠的已公開資料，但交通銀行對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。

本報告僅為報告出具日的觀點和預測。該觀點及預測無需通知即可隨時更改。在不同時期，交通銀行金融研究中心可能會發布與本報告觀點和預測不一致的研究報告。

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