01
要想在二級市場賺錢，一定要明白一個終極的前提，就是市場有效。
這也是現代西方投資理論的基石。
所謂市場有效的含義就是說，所有對於股價波動有影響的信息，不管是利空還是利好，它一定會體現到價格上，在市場走勢中體現出來。
換言之，如果股價莫名其妙大漲或者大跌了，它背後一定有原因，而這個原因往往散戶是不知道的，等散戶真正知道以後，價格已經很高或者很低了。
有人會說，總有一些人知道內幕消息吧。沒錯，是有人知道內幕消息，他們是真正知道底牌的人。但是當這些知道底牌的人，他去買的時候，股價就漲了，當他人去賣的時候，股價就跌了，所以不管根源是什麼，最終一定會體現在股價的波動上。
做實戰投資的人要記住，不要去爭辯什麼是合理不合理，只需要認清現實和規則，然後想自己怎麼贏。
最大的現實就是，散戶永遠是最後看到底牌的人。
明白自己的無知和弱小，才能真實的去追隨市場的趨勢。散戶永遠不可能賣在最高，買在最低，更不可能去預測未來，我們可以做的事情是追隨趨勢。
02
最慘的是知道一半。常見的情況是，根據所獲得的信息，是利好，但是股價卻在下跌，或者明明是利空，為什麼還在漲？只知道一半的消息，一定會很矛盾，很痛苦。
原因很簡單，你拿到的信息，不是完整的底牌信息。
今年大宗商品期貨裡面的鎳有一個瘋牛行情，它就是非常典型的一個案例。令我印象特別深刻的一件事情是，在今年剛剛開始上漲的時候，有一個非常專業的大牌期貨公司研究員寫了一個報告，說鎳的基本面沒有任何的變化，所以逢高做空。
如果他實盤真的這麼操作的話，恐怕已經虧破產了，因為在這個報告之後鎳又漲了一倍。
據說今年做了很多年鎳的現貨生意的人由於做空，虧破產了。因為根據他們從事第一線產業端得到的信息，鎳價明顯是高估了，不應該這麼高，所以一路漲的時候他們一路做空。
但是所有人都沒想到的是，真正上漲的動力和行業需求完全沒關係，而是和印尼的鎳礦出口政策有關係，這張底牌一般人是看不到的。
研究員會說，這就是黑天鵝，不是我研究水平不行。他可以繼續寫報告，繼續領工資。但是對於真正做實盤交易的人來講，黑天鵝本身就是世界的一部分，不管你怎麼怪他，你已經破產了。
所以對我們做交易做投資來講，一定要清晰地認識到自己的不足。我們作為一個散戶所知道的信息是極其有限的，更別說如何理解信息對我們的認知水平的要求也是更高的。
與其知道極其有限的信息，我不如完全不知道，我不如完全真實地跟隨市場的檯面，跟隨市場的走勢，這個是唯一存在的，也是全市場的人都能夠公平看到的信息。
那些自作聰明的固執的人，他們會賭對一時一事，但是長期來講，只要錯一次，他們就會輸掉一切。
因為市場有效，所以價格走勢是隨機的。
因為人類的從眾心理和價格的自我強化效應，所以趨勢是可以追隨的。
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