上市公司財務造假，虛構收入和利潤，成為我國上市公司難以根除的“痼疾”。中國上市公司的假賬醜聞可謂前仆後繼，連綿不絕。從操縱利潤到偽造銷售單據，從關聯交易到大股東佔用資金，從虛報固定資產投資到少提折舊，西方資本市場常見的假賬手段幾乎全部被“移植”，還產生了不少“有中國特色”的假賬技巧。
新大地財務造假案絕對稱得上經典中的經典，其開創了中國創業板財務造假的先河，而且其通過體外資金循環的方式，幾乎算得上中國財務造假史的巔峰了。還有紫鑫藥業、綠大地等。 在A股諸多財務陷阱之中，虛增利潤是最常見的手法。通過虛構交易業務、虛增資產、虛增收入精心打造了一個騙局。
因為財務造假越來越“專業”，另外就是審計機構為了審計費，往往睜一隻眼閉一隻眼，這樣大量的“假報表”登錄上市公司。
上市公司財務造假，就是欺騙投資者，很多投資者被害的痛不欲生，不僅小散戶容易上當，還有很多“公募基金”也屢屢中招。
客觀地說，我們上市公司的財務報表水，實在太深了。專業人士往往不能僅靠會計報表做出投資與否的判讀，並且還要實地查看等多種手段，進行查驗，譬如有公司就蹲在上市公司門口，每天記錄發貨情況。但這種方法，對於上市公司造假老手來說，實在“太稚嫩”了。
公眾對於上市公司財務報表真假，無法判斷，在投資的時候，往往束手無策。
這時候，渾水公司的出現，給人眼前一亮：這是不是上市公司的“啄木鳥”？2010年，卡森對在美國上市的中國公司東方紙業拜訪時看到，公司廢棄的大門、陳舊的倉庫宿舍以及無所事事的工人與財報描述大相徑庭，公司庫存也基本是一堆廢紙。於是2010年6月28日，他召集了一批熟悉中國商業規則的人，在香港成立了“渾水公司”。“渾水”這個名字取自中國諺語“渾水摸魚”，這個詞簡直一語雙關：既是指公司專門調查在資本市場裡“渾水摸魚”的公司，又指“在渾濁的水中更容易摸到魚”，先把水攪渾，然後再通過借券賣出的方式獲利。
渾水公司成立後，做空了很多公司，並且確實發現很多公司存在嚴重的財務造假問題，東方紙業自然成了其做空的第一家公司。此後，渾水做空不斷，它的第二份做空報告，更是讓綠諾科技摘牌。渾水公司成功的案例主要有東方紙業、綠諾科技、中國高速頻道、多元環球水務、分眾傳媒、新東方、輝山乳業、安踏體育、瑞幸咖啡。
渾水公司對瑞幸咖啡的調查，讓公眾眼睛一亮：1.實地觀察法 調動了92名全職和1418名兼職人員進行實地觀察，成功記錄了981個工作日的門店流量，覆蓋了620家門店100%的營業時間。 渾水公司的人員坐在瑞幸咖啡門店中一個能直視到收款臺的位置進行實地觀察並記錄。 2.視頻記錄法 統計每個門店的人流量的同時，記錄了門店從開業到關閉的平均每天11.5小時的錄像視頻。 對所跟蹤的981個工作日中的每一天，渾水公司的人員都會坐在門店中一個能直視到收款臺的位置，並在錄製視頻的同時統計購買Luckin產品的客戶數量。 3.實物驗證法 渾水公司派出的人員到門店通過觀察到的數據來推算單個門店每天的訂單數量 4.微信取證法 見下圖： 實踐中，也有審計人員混進被審計單位相關人員的微信群中瞭解情況或取證。 5.票據核實法 在45個城市的2213家商店中從10119位客戶那裡收集了25843張客戶收據。
審突然想起來朱鎔基對會計的要求“不做假賬”。但會計只是一個執行者罷了。現在上市公司虛構收入、虛構利潤是財務造假的焦點問題，社會公眾除了譴責會計以外，更重要的是嚴懲審計機構，他們沒有當好“看門狗”的作用，國外投資者發現上市公司造假，第一個起訴的就是審計機構，讓他們不敢為了審計費，忘記風險管理。
我們不能天真認為，所有上市公司都“遵紀守法”。深水公司可以借鑑，我們大陸可以鼓勵大陸自己的“深水公司”出現，並且對於他們的盈利模式應給予認可。
俗話說“道高一尺魔高一丈”我們對上市公司變著花樣造假，我們要有心理準備，也許這和人類與老鼠關係一樣，老鼠時刻就會呆在我們身邊，靠偷吃我們的食物生存。這是很難根除的“痼疾”。
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